Docusign的收入在财政第二季度增长了9%

2025年9月5日 — 上午08:45 EDT

由 Motley Fool Markets 团队为 The Motley Fool 撰写

关键点

• 收入达到8.006亿美元，第二季度同比增长9%。
• 收入在第二季度同比增长了13%，达到$818 百万，扭转了之前几个季度与续订相关的疲软。
• 调整后的每股收益同比下降了5.2%，尽管现金流强劲，利润率韧性十足。

Docusign (NASDAQ:DOCU)，一家在数字协议和电子签名领域享有盛誉的公司，于2025年9月4日发布了其2026财年第二季度的财务业绩。报告的细节表明，Docusign在近年来经历了最强劲的季度之一。第二季度的收入为8.006亿美元，相较于管理层指引的$777 百万至$781 百万，账单达到了$818 百万，而指引为$757 百万至$767 百万。调整后的每股收益为0.92美元，略低于去年同期的0.97美元。

总体而言，本季度的表现反映了销售的重新推动、客户的强劲采用以及最近产品创新和营销策略变化的初步成果。

关于 Docusign：它的功能和关注点

Docusign 提供电子签名、数字合同管理和工作流程自动化，适用于各种规模的组织。其主要产品包括 eSignature 平台，这是一种广泛使用的工具，用于电子签署文件，以及合同生命周期管理软件 (CLM)，允许客户在安全的云环境中创建、谈判和存储协议。Docusign 还提供智能协议管理 (IAM)，这是一种利用人工智能优化和分析大规模协议的新一代软件。

最近，公司将其战略重点放在加速产品创新上(，特别是在IAM和CLM)中的AI功能，精炼其全渠道销售策略，并通过对技术的投资和营销变革来提高运营效率。成功的关键因素包括基于订阅的经常性收入的扩大，确保其新平台的持续采用，以及保持这些数字解决方案的交付和支持效率。

季度回顾：关键发展和推动因素

收入在第二季度同比增长了9%。营业额，作为未来收入的指标，增长了13%。管理层将这些成就归因于产品发布的结合，特别是在由人工智能驱动的智能合同管理方面，以及在其营销策略执行上的改善，尽管在2026财年第一季度，由于续约时的复杂性和内部销售的变化，暂时影响了营业额的增长。

订阅收入目前占总收入的98%，按GAAP计算，同比增长了9%。另一方面，专业服务和其他收入下降了13%，降至1620万美元。该细分市场仍面临负毛利率的挑战，Docusign的非GAAP毛利率下降了0.2个百分点，降至82.0%，反映出持续的云迁移投资逆风。

Docusign强调了在此期间的多个产品和功能发布。其支持AI的协议管理套件增加了新的功能，例如自动检测合同类型、生成模板和通过"Navigator" (一款由AI驱动的协议信息工具)提取关键信息的工具。引入了诸如与CLEAR的ID验证(一款数字身份验证平台)和新的工作流自动化与主模板作为提升客户效率和合规性的方式。管理层还指出，第三方对这些进展的认可，包括其被评为2025年IDC MarketScape AI驱动的采购CLM应用程序的领导者。

在营销方面，销售队伍的细分和自助渠道与合作伙伴协助渠道的扩展等变化似乎正在取得成果。销售和营销效率的提高，加上自由现金流(非GAAP)，在2026财年第二季度同比增长10.0%，强调了运营执行的改善。公司继续以稳定的速度回购股票，在2026财年第二季度回购了2.015亿美元。

展望未来：重要指南和信号

对于2026财年的第三季度，Docusign预计收入将在$804 百万到$808 百万之间。这比2025年10月31日结束的三个月的中值同比增长7%。开票指导为2026财年第三季度的$785 百万到$795 百万，比去年增长5%。对于2026财年，预计的总收入(GAAP)已上调至31.89亿美元到32.01亿美元。这比其之前对截至2026年1月31日财年的指导中值高出约$38 百万。公司预计毛利率将持续韧性，2026财年的非GAAP运营利润率预计在28.6%到29.6%之间。在接下来的几个季度，投资者可能会关注在日益以人工智能为主的交易环境中，新产品功能的采用情况。

根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）报告的收入和净收入，除非另有说明。(