MELI如何利用阿根廷的经济复苏来推动其增长？

MercadoLibre正在全力以赴地押注阿根廷的经济复苏。果然，它有充分的理由！该国显示出明显的稳定迹象，预计2025-2026年GDP将强劲增长，这得益于最终见效的改革。通货膨胀正在下降，资本管制已被取消，投资环境日益改善。在这种情况下，MELI看到长线机会，我并不感到惊讶。

战略是激进的：扩展跨境贸易并利用监管变化优化其运营。我注意到他们如何在本地市场中优先考虑超市类别，增加必需品的产品，并专注于使其可负担得起——考虑到许多阿根廷人面临的经济形势，这一点至关重要。

最有趣的是，Mercado Pago 将向中央银行申请银行许可证，以建立该国最大的数字银行。真是个雄心勃勃的计划！他们还计划在下半年开始发行信用卡。显然，他们是要全力以赴。

数字胜于雄辩：阿根廷的收入从$615 百万(14.2%的总额)在2024年第一季度增长到$1,380百万(23.3%)在2025年第一季度，短短一年内翻了一番多。第二季度的估计为$1,460百万。

然而，并非一切都是美好的。阿根廷是MercadoLibre的发源地和强国，但像亚马逊这样的巨头已经向该国提供国际免费运输，并且DLocal宣布在那里投资高达$100 百万。竞争加剧。

MELI的股票在今年迄今已上涨40.8%，大幅超过其行业。但其当前的估值，12个月的市盈率为3.87X，而行业为2.17X，这让我怀疑它是否已经被高估。现在它有一个Zacks评级为4 (卖出)，这并非偶然。

¿Podrá MELI保持其在阿根廷的主导地位，尽管竞争日益激烈？时间会证明一切，但它的激进策略和对当地市场的了解为它带来了显著的优势。