你财富管理者的加密货币FOMO有解药 | 观点

！image

资料来源：CryptoNewsNet 原文标题：你的财富管理者的加密货币FOMO有解药 | 观点 原始链接： 当前数字货币生态系统的积极趋势促使许多传统投资者，如注册投资顾问和家族办公室，重新考虑他们在该行业中的参与。然而，这些主流投资者固有的保守主义往往与加密货币在这一阶段所呈现的波动性相冲突。

摘要

• 机构入场增加，但失误风险依然存在：传统投资者在需求和强劲回报的推动下加入加密货币，但许多人依赖于高成本的ETF敞口。
• 政策和基础设施推动采纳：支持加密货币的法规和新平台正在推动主流用户访问数字资产。
• 智能配置需要加密原生策略：直接持有BTC/ETH和多元化投资的表现优于高费用的合成产品。

因此，许多资产管理者准备将资金分配给加密货币，这种行为是出于对错失机会的恐惧。这一举动可能会引发对加密货币贝塔敞口的多重押注，同时错过最有前景的阿尔法机会。值得注意的是，这些关键的错误计算并不能保护投资者免受这些管理者收取的高额费用的影响。

宏观政策塑造加密市场的吸引力

在早期，加密货币仅仅是零售投资者选择的资产类别。值得注意的是，在过去五年中，随着公司开创了企业收购，这一领域发生了关键性的转变。

在未实现的收入和股票方面的好处，现在迫使一些其他公司开始接受比特币(BTC)。过去几年观察到的一个重大催化剂是政府对该行业日益增长的支持。

从推动积极监管到功能性的行政命令，像美国和各种欧洲国家这样的地区正在引领主流加密货币采用的新转变。这里有一个新的转变，可以为市场带来数万亿的资金。具体来说，政府已经使比特币能够被纳入401(k)投资组合中。

对于过去明显忽视比特币的资产管理者来说，这些政策迫使他们重新考虑。尽管在寻找“如何”的过程中，这些公司可能会在其资产配置中表现出缺陷，导致客户在潜在回报和创新曝光方面的损失。

传统资产配置进入加密货币的真正驱动力是什么

尽管当前出现回调，比特币的价格同比上涨了超过78%。这一前景与标准普尔500指数的15%或道琼斯工业平均指数的10.65%形成对比。

除了希望从这种相对超额收益中兑现外，新一批资产管理者押注加密货币的原因如下：

• 客户需求与竞争压力。 新一代投资者，包括千禧一代和Z世代，对数字资产的兴趣日益增加。
• 政治绿灯。 政府支持和对整个加密市场的监管减轻。
• 机构基础设施完好无损。 传统资产管理者在市场中有尽职调查的要求。像某些受监管的平台这样的大型行业参与者正在开始开发基础设施，以支持这些新的企业需求。平台正在统一集中式加密交易、去中心化金融和传统金融的世界，使得资产管理者和普通投资者都能够从单一界面管理多样化的加密货币、股票、ETF等投资组合。在人工智能驱动的工具和混合保管解决方案的帮助下，该行业已经成熟到可以接受有协调的投资者。
• 表现与叙述。 比特币及整体加密货币将继续吸引资产管理者，因为它们的表现出色。BTC 超越了传统股票基准，并且在过去十年中仍然是表现最好的资产。

传统资产管理者如何可能错误配置加密资产

为了获得比特币的敞口，最简单的方法是通过现货ETF产品，这也是资产经理所熟悉的方式。然而，一些经理可能会回避直接的敞口，这将使他们能够将资金直接配置到比特币。

选择ETF而非自我保管可能是一个代价高昂的错误。虽然大多数资产管理人都专注于滚动收益，但大多数人忘记了那些原生于加密货币的产品。

在接下来的几个月或几年中，有可能会发现资产管理者被困在期货和ETF市场中。这种对合成敞口的过度指数化带来了一个独特的挑战：成本拖累。ETF发行商以收取高额费用而闻名，这些费用是为了持有投资者本可以自然持有的资产，从而抹去投资者的价值。

另一个需要注意的重要因素是相关的对手风险。投资者共同承担分配其资产的相关基金的风险。许多不可预见的情况可能会出现。

一种加密货币配置示例

加密市场波动较大，投资者需要经过验证的策略，以充分利用该行业。一个典型的投资组合将包括对核心加密资产的直接拥有。然而，对于大额的比特币和以太坊 (ETH) 配置，最好使用受监管的保管服务。这可以帮助减少高额费用。

一个好的加密投资组合配置将注意到行业中所有关键的高增长领域。一个多样化的投资组合可能会将60%到70%的资产配置给比特币，作为核心价值储存。除了这一点，资产管理者如果更注重增长，可能会将30-40%的资产配置给以太坊和/或其他基于实用的L1协议。

一个风险敞口略高的投资组合也可能包含0-5%的DeFi蓝筹股。总体而言，涉足加密货币的资产管理者可以通过将一部分ETH持有量配置到流动质押协议中来捕获真实收益。这将有助于通过被动收益生成来最大化价值。

投资者需要以敬畏的态度对待加密生态系统，并为每一个基点的资本配置提供合理的依据。虽然费用和税收是必须关注的，但采用一种支持加密的原生解决方案可以帮助促进适当的平衡权衡。

对资产管理者的重要提示

作为一个非常有前景的行业，资产管理者涌入市场的可能性很高。这是因为他们可能主要是对趋势做出反应，而不是出于信念，而是为了与同行竞争。

由于客户的需求是有效的，资产管理者可能别无选择，只能依靠加密货币。无论动机如何，恰当选择的资产基础可以在新进入者和成熟的加密投资公司之间产生差异。