AEGIS Financial Corp 在2025年第三季度扩大其Vermilion Energy持仓

投资动态

AEGIS Financial Corp 在2025年第三季度对其能源组合进行了重大补充，购买了额外的350,000股Vermilion Energy (NYSE: VET)。根据2025年11月12日的SEC文件显示，此次操作使基金持有的VET总股数达到870,492股，季度末估值约为680万美元。此次新投资使持仓规模增加了301万美元。

作为背景，这次增持占AEGIS管理的13F报告资产（(AUM)）的1.03%，并使Vermilion Energy在基金总资产中的比重达到2.6%——这是一个显著的持仓，但尚未进入前五大持仓。

关于Vermilion Energy

Vermilion Energy是一家总部位于卡尔加里的上游油气生产商，业务遍及北美、欧洲和澳大利亚。公司通过石油和天然气的勘探、开发和生产创造收入，为公用事业公司、工业用户和能源分销商提供服务，覆盖国际市场。

截至2025年11月11日，Vermilion Energy的股价为9.08美元/股，市值为14亿美元，过去12个月的收入（TTM）为14.8亿美元。该股的股息收益率为4.02%，历来是偏好收益的投资者关注的亮点之一。

( 历史背景

Vermilion Energy的股价反映了能源行业的波动性。该股在2014年达到每股)的高点，随后在2020年市场下行期间下跌至###。其之后回升至约8美元，显示公司已重新获得投资者信心，尽管仍低于历史高点。

AEGIS的持仓情况

截至季度末，AEGIS Financial Corp在美国股票的总持仓为2.6132亿美元，涵盖26个持仓。当时的前五大持仓为：

• EQX $69 NYSEMKT$3 ： 5399万美元 $9 占AUM的20.66%(
• HNRG )NASDAQ(： 3936万美元 )占AUM的15.06%(
• PDS )NYSE(： 2549万美元 )占AUM的9.75%(
• NGS )NYSE(： 1878万美元 )占AUM的7.19%(
• PBF )NYSE(： 1872万美元 )占AUM的7.16%(

该基金的投资组合显示出对能源、石油和矿业行业的明确偏好，Vermilion Energy在其中占据中等重要位置。

业绩与市场展望

截至2025年11月中旬，Vermilion Energy的股价在过去一年下跌了2.05%，表现落后于标普500指数17.91个百分点。然而，2025年公司保持稳定的产量，以及多元化的地理资产基础，为其提供了一定的抗波动能力。

基金增加持仓的决定显示出对Vermilion Energy商业模式的信心，以及在上游油气行业中扩大市场份额的潜力。这一举措将Vermilion从AEGIS投资组合的下半部分提升到上半部分，表明对公司未来发展和管理执行力的信心增强。

关键要点

AEGIS Financial Corp 购买的350,000股反映了其对Vermilion Energy作为具有国际多元化的上游能源生产商的持续战略兴趣。虽然任何投资决策都应基于个人研究和风险承受能力，而非仅仅依赖机构操作，但Vermilion Energy在2025年的运营韧性和可观的股息收益率，仍使其在能源类投资组合中保持吸引力。