市场分化：能源飙升，房市在震荡交易日中表现不佳

股市今天表现分裂，不同行业的命运各异，形成了赢家与输家的经典故事。标普500指数下跌-0.05%，道琼斯工业平均指数上涨+0.43%，纳斯达克100指数回落-0.26%，反映出市场不同部分之间的更广泛紧张局势。

当天最引人注目的故事集中在一个明显的行业分裂。能源生产商表现出色，随着特朗普总统宣布对委内瑞拉油轮交通实施封锁后，WTI原油上涨超过1%，能源股大幅上涨。德文能源上涨超过2%，而APA公司、康菲石油、哈里伯顿、西方石油、Diamondback Energy和雪佛龙等都上涨超过1%。

在地缘政治不确定性浪潮的推动下，矿业股和贵金属也因避险需求而上涨。白银创下历史新高，锂生产商如Albemarle上涨超过4%，市场预期关键电池材料的需求将持续增长。

另一方面，房屋建筑商遭遇重挫。Lennar下跌3%，引领行业走低，原因是第四季度盈利预期疲软以及第一季度新订单指导在18,000-19,000套之间，低于市场普遍预期的20,297套。DR Horton、PulteGroup和Toll Brothers均下跌超过1%，显示住宅建筑信心普遍疲软。

固收市场承压

国债收益率今天普遍上升，10年期国债收益率上涨2个基点至4.17%，受到日本债市传染效应的影响。东京10年期收益率飙升至18年高点的1.98%，原因是担心日本政府考虑为2026年制定创纪录的120万亿日元(财政预算。这一意外举动在全球固定收益市场引发连锁反应。

不过，美联储官员克里斯托弗·沃勒的鸽派言论带来一些缓解。他强调，劳动力市场仍“相当疲软”，就业增长接近零，通胀率维持在2%左右，利率仍比中性水平高出50-100个基点。他的评论暗示将稳步降息，没有紧迫感，在下午交易中支持了股市和债市。

企业行动推动个股戏剧

除了行业走势外，个别股票在财报和分析师行动中剧烈波动。Jabil Inc股价上涨超过6%，报告第一季度营收83.1亿美元——超出市场预期的80.4亿美元——并将2026年营收指引从313亿美元上调至324亿美元。

光学技术股受益于看涨的分析师转变。摩根士丹利将Lumentum Holdings的目标价从$775 上调至，股价上涨超过4%。同样，Coherent Corp在获得同一分析师的)目标价后，也上涨超过4%，目标价从150美元上调。

Netflix上涨超过2%，此前华纳兄弟探索公司表示计划拒绝派拉蒙Skydance的收购要约，原因是融资担忧，消除了一个关键的竞争威胁。然而，派拉蒙Skydance本身暴跌超过4%，因为交易被拒绝。巴利公司股价更是暴跌超过8%，此前高盛将其评级下调至“减持”，目标价为$304 。

其他负面因素也出现。Progressive公司股价下跌超过3%，原因是11月净保费同比下降12%。甲骨文股价下跌超过3%，原因是有报道称Blue Owl Capital不会支持公司$180 亿美元的数据中心交易。

展望未来

未来一周的经济日历备受关注。周四预计初请失业救济人数将下降11,000至225,000人，而11月CPI数据预计同比增长+3.1%，核心CPI同比增长+3.0%。周五将公布11月成屋销售数据，预计环比增长1.2%至415万套，以及密歇根大学消费者信心修正数据。

期货市场目前定价显示，1月27-28日FOMC会议上降息25个基点的概率为24%，反映出对货币政策走向的持续不确定性。全球市场表现不一：欧洲斯托克50指数下跌-0.21%，中国上证综指上涨+1.19%，日本日经225指数从近期疲软中反弹，上涨+0.26%。