两个AI巨头有望在下一轮牛市中迎来爆发

股市进入另一个潜在的牛市阶段，投资者已经在寻找下一波赢家。如果你押注人工智能的爆炸式增长，以下两个具有吸引力的板块可能会塑造你未来几年的投资组合。

AI基础设施中的隐藏宝藏

虽然巨头科技公司占据头条，但少数不那么知名的公司正悄然构建着AI革命的基础。这些公司并非家喻户晓，但它们承担着推动未来AI应用的重任。让我们深入了解它们的运作机制。

Symbotic：仓库自动化专家

Symbotic (NASDAQ：SYM) 在AI驱动的供应链自动化领域占据了独特位置。公司设计并部署端到端的机器人仓库解决方案，利用自主车队和专有软件进行存储、检索和托盘化。

为什么这对股市很重要

Symbotic没有在大规模工厂运营上耗费大量资金，而是与成熟的汽车供应商合作进行制造。这种轻资本模式使公司能够快速扩张，同时保持运营效率。公司提供的软件即服务（SaaS）部分——维护、支持和持续技术援助——在系统安装后形成粘性强的经常性收入。

真正的增长引擎

通过与软银合资的GreenBox仓库即服务，Symbotic 正在转型为服务模式。无法负担自动化硬件的中小企业现在可以租用仓储容量。这一经常性收入的潜力在未来几年可能变得巨大。

数据显示：

• 沃尔玛持股约15%，仍是核心客户
• 2025年，Symbotic收购了沃尔玛的先进系统与机器人业务，深化合作
• 合同积压约为225亿美元，约为年销售额的10倍，提供极佳的收入可见性
• 2025财年全年收入增长26%，接近23亿美元
• 最近一个财年自由现金流达到**$788 百万**，较去年负的1.0245亿美元发生巨大转变

主要客户包括Target（塔吉特）、Albertsons（阿尔伯森），以及新加入的Medline（美德林），展现了Symbotic的市场覆盖广度。医疗自动化代表了一个等待开发的全新垂直市场。

牛市理由

对于风险承受能力中高的投资者，寻求成长型AI和机器人领域敞口，Symbotic提供了广阔的扩展空间。订单积压和服务模式预示着未来数年的可见增长。

Applied Digital：AI基础设施的房东

Applied Digital (NASDAQ：APLD) 在AI生态系统中扮演着不同但同样战略性的角色。公司设计、建造并运营专用的数据中心设施，专为AI和高性能计算工作负载服务——本质上是行业最大玩家的基础设施房东。

Applied Digital如何盈利

公司通过两条收入渠道运营：

1. 数据中心托管：公司建造高密度、液冷的数据中心(“AI工厂”)，并将其租赁给CoreWeave等超大规模云服务商。客户自带GPU和服务器设备，Applied Digital提供场地和电力。

2. GPU即服务（GPU-as-a-Service）：企业可以按需获取计算能力，无需自行建设基础设施或投入巨额资本。这是为需要高性能计算的公司提供的托管、可扩展解决方案。

竞争优势

Applied Digital战略性地将数据中心选址在电力丰富且价格低廉的地区——通常是可再生能源。结合低成本电力和创新冷却技术，公司实现了比竞争对手更低的总拥有成本，使其产品具有极强的竞争力。

公司还大幅缩短了建设周期：数据中心建设时间从传统的24个月缩短到12-14个月。在需求极大且交付周期长的市场中，这是一大优势。

收入可见性与增长

长期合同提供极佳的收入可见性：

• 与CoreWeave的合作，预计未来15年内带来约**$11 十亿美元**的合同收入
• 另有未披露的超大规模云服务商贡献剩余的**$16 十亿美元**
• 公司拥有4吉瓦的AI数据中心开发管线，需求远超供应
• 最近一季度收入增长84%，达到6420万美元

Applied Digital利用战略合作伙伴关系，包括与Macquarie Asset Management的**$5 十亿美元融资**，为新设施的资本密集型建设提供资金。

为什么这对你的投资组合很重要

随着AI计算需求爆炸式增长，关键瓶颈在于缺乏专用数据中心。Applied Digital正处于填补这一空白的有利位置。对于希望涉足新兴高性能计算和AI基础设施领域的投资者，这家公司提供了一个利用结构性利好的绝佳机会。

股市机遇：为什么是现在？

这两家公司都处于由AI牛市带动的指数级需求增长行业。Symbotic通过仓库自动化部署获取持续的软件收入和服务机会。Applied Digital则从支持AI工作负载的庞大基础设施建设中获益。

这些趋势的汇聚——AI采纳加速、资本投入激增、经常性收入模式成熟——预示着随着下一轮牛市的展开，两只股票都可能实现显著升值。

风险提示

Symbotic尚未盈利，尽管现金流强劲，反映出典型的成长阶段特征。Applied Digital也因大量前期资本支出和折旧而处于亏损状态。两者都需要耐心，并相信其长期市场潜力。

最后思考

在下一轮牛市中，财富的创造不仅来自购买最大科技巨头，还来自那些识别出推动整个生态系统的基础设施和自动化供应商。Symbotic和Applied Digital可能不会像超级巨头AI公司那样登上头条，但它们在推动AI革命中的角色，可能为有耐心的投资者带来超额回报。