外汇技术分析必备：费波那契数列如何驱动交易决策？

費波那契指標在金融市場中的核心地位

在外匯交易領域，費波那契（Fibonacci）指標早已成為技術分析工具中不可或缺的一員。這套交易系統源自一個優雅的數學序列，進而推導出享譽全球的黃金分割比例。所謂黃金比例，被視為宇宙萬物得以維持均衡的神奇比率，而這份平衡法則延伸至金融市場時，也展現出了驚人的預測效力。

有趣的是，黃金比例的數學原理雖最早由印度數學家發明，但真正將其引入西方並廣為流傳的是13世紀的義大利數學家 Leonardo Pisano（綽號費波那契）。正因如此，我們今日所稱的費波那契比例便是以他的名字命名。交易者藉由這套指標來精準判斷資產價格可能發生反轉的位置，進而制定交易計畫。

費波那契數列的數學本質

費波那契數列是一串具有特殊規律的數字序列，每一個數字都等於前兩個數字之和，且無限延伸。這串序列如下所示：

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765…

這個看似簡單的數列卻隱藏著神奇的比例關係。當我們觀察數列中任意一個數字與前一個數字的比值時，會發現它們逐漸趨近於1.618。例如1597÷987≈1.618，而610÷377也約等於1.618。這個1.618正是我們常提的黃金分割比例，也是費波那契理論在交易中的核心基礎。

進一步分析，若將一個數字除以其後續的數字，則會得到近似0.618的結果（0.618為1.618的倒數）。比方說144÷233≈0.618、610÷987≈0.618。這個0.618構成了61.8%費波那契回調水平的理論基礎。

同樣地，若將一個數字除以比它大兩位的數字，結果會接近0.382。舉例而言，55÷89≈0.382、377÷987≈0.382。因此0.382成為了38.2%費波那契回調水平的數學依據。

綜合來看，1.618、0.618與0.382這三個比率被延伸轉換為費波那契回撤與延伸水平，在資產價格面臨轉折點時提供關鍵的參考方向。

費波那契回撤線：找尋支撐與壓力的利器

回撤線的定義與應用基礎

費波那契回撤線（又稱黃金分割線）能夠幫助交易者發現資產價格的潛在支撐位與壓力位。這條指標線由兩個價格點決定（通常選取一段上升或下跌走勢中的最高點與最低點），之後就可在這兩點間繪製多條水平參考線。

其中最常見的費波那契回調百分比為23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%，這些數值標示了價格可能停滯或反向的區域。以歐元/美元為例，若該貨幣對從低點上升至1.5後又下跌0.354，則代表回調幅度達到23.6%，這種價格行為完全符合費波那契數列的特性。

實際案例計算

假設黃金價格從1681美元上漲至1807.93美元，我們可藉由這兩個點位繪製費波那契回撤水平線。價格上升幅度為126.93美元，依據不同的費波那契比率，各回撤水平位分別為：

• 23.6%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.236) = 1777.97美元
• 38.2%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.382) = 1759.44美元
• 50%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.5) = 1744.47美元
• 61.8%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.618) = 1729.49美元
• 78.6%回撤位：1807.93 - (126.93 × 0.786) = 1708.16美元

如何在實戰中運用費波那契回撤

費波那契回撤水平為交易者確定支撐位與壓力位提供了科學的量化基礎，交易者可藉此設置進場點位、規劃止損水平或設定獲利目標。當貨幣對經歷上漲後回落至61.8%的費波那契水平時，許多交易者將該位置視為強支撐區域，從而在此設置買入訂單。

費波那契回撤應用主要分為兩種市場情景：

上升趨勢中的回撤

資產價格大幅上升後會面臨回調壓力。交易者需先找到趨勢起點（A點）與終點（B點），再尋找價格回落前可能停留的C點。在此場景中，23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%的各個費波那契水平都可能成為支撐位，價格在觸及這些水平時可能產生反彈。

下降趨勢中的反彈

資產價格大幅下跌後亦會面臨反彈機制。交易者從高點（A點）向低點（B點）繪製費波那契線，進而推斷價格將在某個費波那契回撤水平（C點）遭遇壓力並再度下行。

在實際交易中，經驗豐富的交易者通常將費波那契回撤指標與其他技術分析工具或型態相結合，藉此確認價格反轉的高概率位置。

費波那契延伸：預測利潤目標的工具

延伸水平的概念與功能

若說費波那契回撤用於確認進場時機，那麼費波那契延伸（Fibonacci Extension）則是用來預測退場點的關鍵工具。延伸水平幫助交易者設定目標價格，或在資產價格調整後預測其將觸及的未來價格水準。

費波那契延伸的基礎依然源自1.618這一核心比率，因此161.8%成為最常見的延伸水平。此外，技術分析中還包含100%、200%、261.8%和423.6%等其他延伸百分比。

延伸指標的實戰應用

在上升趨勢中，交易者需先確認三個關鍵價格點：X點（價格低點）、A點（價格高點）以及B點（某個費波那契回撤水平位）。一旦這三點確立，交易者可在B點設置買入訂單，隨後計算價格升幅後可能觸及的延伸水平。當價格抵達C點（某個延伸百分比對應的價位）時，交易者可考慮平倉出場。

在下降趨勢中，X點轉變為價格高點，A點為價格低點，B點仍為費波那契回撤的某個水平位。確認三點後，交易者在B點設置賣出訂單，進而推算價格下跌後可能觸及的延伸區域。當價格觸及C點延伸水平時，交易者則可選擇平倉。

費波那契策略的完整框架

總結而言，費波那契數列在交易中的應用遵循一套完整邏輯：交易者先藉由費波那契回撤水平精準定位支撐與壓力區域，從而尋得最優進場點；隨後利用費波那契延伸水平預測價格上升或下跌的潛在目標區，據此設定獲利出場位。這套方法將古老的數學規律轉化為現代交易決策的科學依據，使交易者能更有把握地管理風險並捕捉獲利機會。