澳元/美元承压：尽管通胀意外，澳洲央行加息预期升温

澳大利亚元对美元持续下跌，但对澳联储提前收紧政策的预期增强，可能为该货币提供一线希望。 交易者密切关注AUD/USD货币对，因为太平洋两岸出现了相互矛盾的信号。尽管澳元连续第六个交易日下行，但通胀数据讲述了不同的故事——这可能会重塑2025年的利率预期。

推动AUD/USD预测的因素是什么？

澳大利亚12月消费者通胀预期升至4.7%，高于11月的4.5%，令部分市场参与者感到意外。这一上升为澳联储提供了鹰派立场的依据，也促使主要银行重新考虑加息时间表。联邦银行和NAB现在正为比预期更早的澳联储收紧周期做准备，根据掉期定价，2月加息的概率已升至28%，这与几周前市场的预期形成了显著的差异。

澳联储在2025年最后一次会议上坚持维持利率，发出了关于在产能受限经济中抗击通胀的明确信号。对于看涨澳元的投资者来说，这理论上应提供支撑。然而，美元的表现复杂化了局势，令货币仍承压。

美元在美联储暂停预期中的走强

美元指数(DXY)目前在98.40附近保持坚挺，主要受到对美联储激进降息预期减弱的提振。近期劳动力市场数据显示出复杂的局面：11月就业人数略高于预期，为64K，但10月数据大幅下调，失业率升至4.6%，为2021年以来的最高水平。

美联储官员对未来路径意见不一。美联储的中位数预测显示2026年只会有一次降息，尽管一些政策制定者认为无需进一步宽松。与此同时，交易者已将两次降息的预期纳入价格，增加了AUD/USD预测的不确定性。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克警告不要过早宣告通胀胜利，指出企业仍决心通过提价来维护利润率，尽管消费者需求减弱。

CME FedWatch工具目前定价显示，下次美联储会议（1月）维持利率不变的概率为74.4%，高于一周前的70%。这种鹰派的重新定价帮助美元吸收了澳元的反弹尝试。

技术水平：AUD/USD的下一步在哪里？

从图表来看，AUD/USD目前在关键的0.6600水平以下，显示看涨动能减弱。该货币对位于其九日指数移动平均线以下，并突破了之前支撑看涨情绪的上升通道。

下行目标逐渐清晰：可能下跌至心理关口的0.6500水平，6个月低点的0.6414（于8月21日设定）可能成为更深的支撑区域。反弹方面，需重新夺回0.6619的九日EMA，才能恢复信心。若能持续突破该水平，或测试三个月高点0.6685，随后是0.6707（自2024年10月以来的最高水平）。

大局：中国经济疲软增加压力

全球增长担忧也在施压澳元，因其对中国市场依赖较大。11月中国零售销售同比增长仅1.3%，低于预期的2.9%。工业产出增长4.8%，低于预期的5.0%，而固定资产投资年初至今下降至-2.6%，低于市场预期的-2.3%。

澳大利亚自身数据也显示出复杂信号：12月制造业活动温和改善至52.2（前值51.6），但服务业指数软化至51.0（前值52.8）。失业率保持在4.3%，但11月就业人数减少了21.3K，显示出与10月41.1K的增长形成鲜明对比。

展望未来

短期内，AUD/USD的走势仍偏向下行，受到澳联储鹰派立场与美联储暂停预期的双重影响，目前偏向美元。交易者应密切关注即将发布的美联储声明，同时留意澳联储未来会议的指引变化。0.6500-0.6600区域将是关键支撑水平。