如何挑选适合您的黄金基金：投资者指南

当通货膨胀率上升，许多投资者开始关注黄金这一长期以来被信赖的资产。投资黄金的方法多种多样，从购买实物金条到通过黄金基金进行投资，后者因其便利、安全且由专业人士管理而非常受欢迎。但在选择投资之前，投资者必须明确了解黄金基金是什么、有哪些类型以及它们的区别。

投资前需考虑的关键因素

选择黄金基金并不像购买金条那么简单，因为有许多变量会影响回报。大多数泰国的基金政策类似，主要投资于黄金，但具体操作细节可能存在明显差异。

第一点：汇率风险的防范

全球市场上的黄金以美元进行交易。转换成人民币时，基金的价值会受到美元-泰铢汇率波动的影响。这是许多人常常忽视的重要因素。

如果泰铢贬值，黄金以泰铢计价的价值会升高，导致收益超出预期；如果泰铢升值，即使国际黄金价格不变，收益也可能减少。

为管理此风险，基金有两种类型：

• Unhedge (无对冲)：接受汇率风险，适合风险承受能力较高的投资者，因为在汇率有利时可能获得更高的回报。
• Hedge (有对冲)：利用远期合约锁定汇率，通常程序会保护不低于90%的资产价值，适合追求稳定回报的投资者。

第二点：分红政策

部分基金会逐步分配利润给持有人，导致长期总回报略低，但投资者可以定期获得现金，对于需要额外收入的投资者来说是有益的。

一些基金不分红，意味着其长期回报可能更优，因为利润会再投资以实现复利。

第三点：交易市场

在纽约交易的基金流动性较高，但缺点是价格公布较慢，大约滞后1天，因为时差原因。

在新加坡交易的基金流动性略低，但价格公布更快。

不过，根据历史数据，两者的业绩表现差异不大。

深入了解黄金基金

基金是由证券公司管理的机制，(管理公司)将大量投资者的资金按照既定政策进行投资。在黄金基金中，这些资金会投资于黄金资产，无论是直接购买金条，还是通过ETF如SPDR Gold Trust。

大多数黄金基金属于被动型基金，其风险和回报会尽量追踪国际黄金价格，管理基于参考价格标准。通常使用的标的为SPDR Gold Trust，这是持有黄金比例最高的ETF基金。

主要值得考虑的黄金基金详细介绍

来自泰国商业银行的产品

SCBGOLD：投资于SPDR Gold Trust的份额，通过新加坡证券交易所交易，不进行汇率对冲。适合风险承受能力较高、追求最大回报的投资者。

SCBGOLDH：与SCBGOLD类似，但汇率风险有90%以上的对冲，适合追求稳定的投资者。

来自泰国本地银行

TMBGOLD：投资于SPDR Gold Trust的份额，在纽约证券交易所交易，不进行汇率对冲，回报范围较广。

TMBGOLDS：与TMBGOLD类似，但在新加坡交易，采用基金自主决定的汇率对冲策略。

来自泰国Kasikorn银行

K-GOLD-A(A)：投资于SPDR Gold Trust的份额，进行不低于90%的汇率对冲，不分红，适合长期资产积累。

K-GOLD-A(D)：与K-GOLD-A(A)类似，但每年分红不超过4次，且分红金额不超过累计利润的100%。

来自ธนชาต อีสต์สปริง

TGoldBullion-H：直接投资于海外金条，金质不低于99.5%，利用远期合约对冲汇率风险，不低于90%。

TGoldBullion-UH：直接投资金条，条件同上，但不进行汇率对冲，价值随汇率波动。

通过基金投资黄金与使用黄金差价合约（CFD）的比较

通过黄金基金投资具有多项优势，投资者无需自己持有金条，也不用处理存储或海外投资的繁琐，只需开设证券账户，由专业人士根据政策管理资金。

但也存在一些限制，投资者每天只能以当日的NAV价格进行一次买卖，且管理费率不同。

对于长期投资或没有时间追踪价格的投资者来说，黄金基金是一个合适的选择。基金让普通投资者轻松接触黄金资产，无需掌握全部复杂知识。

而**黄金差价合约（(CFD)）**则是短线交易者的工具，追求高流动性、实时价格、多次开平仓。CFD提供高盈利潜力，但风险也相应较高。

结论

黄金基金是安全、便捷的黄金投资选择，适合希望资产保值的普通投资者。黄金基金功能齐全，但投资者必须理解不同基金之间的差异，特别是汇率风险对冲和分红政策。

对于希望通过短期波动获利的交易者，CFD可能是更优的选择，但必须充分学习、谨慎管理风险，才能实现稳健投资。