2024年不可忽视的稳定币：全面指南

Stablecoin 是什么以及为什么重要？

Stablecoin 是一种旨在保持价值稳定的加密货币，通过锚定基础资产——通常是法定货币如 USD 或 EUR，甚至是黄金等商品。与价格波动剧烈的比特币或以太坊不同，Stablecoin 提供了可预测的价值，为传统法币世界与现代加密货币之间架起了有用的桥梁。

Stablecoin 的重要性不仅在于其稳定性。这些加密货币在加密交易中扮演着关键角色，允许用户快速进行跨境支付，而无需经过银行中介。在去中心化金融 (DeFi) 系统中，它们是不可或缺的工具，稳定的价格是基本要求。

Stablecoin 以法定货币为锚的运作方式

由法定货币支持的 Stablecoin 采用简单的机制：当你创建一个 Stablecoin 时，等量的法定货币会被锁定作为锚。通常，锚定比例为 1:1，也就是说，每发行一个 Stablecoin，都有相应的法定货币作为担保。

例如，如果你创建 100 万个由 USD 支持的 Stablecoin，后台会有 100 万美元存放在储备账户中。这个过程通过区块链上的智能合约实现，确保透明和自动化。

然而，历史证明，锚定比例并不总能完美维持。有些 Stablecoin 会“失去锚”，当发行机构遇到财务问题或信任危机时。

你需要关注的 7 种 Stablecoin

1. USDT – 先驱币

USDT 由 Tether Limited 自 2014 年发行，旨在连接加密货币与法定货币世界。这是首个在区块链上部署的美元加密货币，帮助用户无需依赖特定平台即可访问美元。

USDT 目前市值最大，2023 年 9 月的储备报告显示其储备超过 860 亿美元。USDT 的成功在于结合了法定货币的稳定性和加密货币的高流动性，使全球交易快速且成本最低。

2. USDC – 第二大选择

USDC 由点对点支付技术公司 Circle 于 2018 年发行，也锚定 1:1 的美元比例。主要区别在于 USDC 由非营利组织 Centre 管理，Centre 由多方利益相关者组成。

目前价格稳定在 $1.00，USDC 已成为大多数中心化和去中心化交易所 (DEX) 的首选。其高流动性使 USDC 成为 DeFi 平台上灵活的交易工具。

3. TUSD – 特色：透明且安全

True USD (TUSD) 由 TrustToken 和 PrimeTrust 于 2018 年推出，重点解决信任和透明度问题。所有用户的美元资产由第三方托管账户管理，完全独立于发行方。

TUSD 的亮点在于它是首个采用第三方机构实时验证储备的稳定币。价格为 $1.00，为持有者提供更高的保障。

4. BUSD – 有限的努力

BUSD 由区块链组织和 Paxos Trust 发行，锚定 1:1 的美元比例。虽然曾是市值第五大的稳定币，但其模型已发生变化。BUSD 的供应由用户用法币购买的需求决定。

5. DAI – 去中心化的方式

DAI 以其完全去中心化而著称。它不是由某个机构控制，而是通过 Maker 协议——一个运行在以太坊上的去中心化 (Dapp)——生成。

由 MakerDAO 于 2019 年发行，DAI 仅由加密资产抵押支持，具体为比特币或以太坊，存放在 Maker Vault 中。当前价格为 $1.00，用户可以在没有任何中介机构的情况下，完全自主地创建稳定币。

6. eUSD 和 peUSD – 产生收益的稳定币

稳定币领域的新趋势是这些币种能带来收益。eUSD 和 peUSD 由一个去中心化平台提供，使用 Token Liquid Staking (LST) 作为抵押资产。

特别之处在于持有这两种稳定币的用户可以获得吸引人的收益——这是其他稳定币少见的功能。peUSD 被视为增强版的 DeFi 实用型，开辟了一条既能保持价值稳定又能赚取收益的新路径。

7. 合成美元 – 创新方案

合成美元是一项在稳定币领域的创新，面向那些希望保持美元稳定性但又想避免传统银行关系的人。其运作原理基于持有两个成反比关系的资产。

例如，如果你通过衍生品交易所开立一份价值 100 美元比特币的保险单，当比特币价格上涨时，保险单的价值会相应下降，从而保持你的整体仓位不变。一家区块链基础设施公司将此技术集成到其平台，允许用户通过比特币获得稳定的美元价格。

为什么 Stablecoin 正在爆发？

在 DeFi 中的关键作用

去中心化金融 (DeFi) 是 Stablecoin 真正大放异彩的领域。DeFi 是一种全新构建在区块链上的金融服务体系，消除了对可信中介的需求。

在这个模型中，Stablecoin 扮演着重要角色，因为它们被用作借贷平台的抵押资产。不同于价格剧烈波动的比特币或以太坊，Stablecoin 价值相对稳定，更有效地管理风险。

货币化的吸引力

锚定美元的 Stablecoin 提供了接触美元的唯一途径，尤其对新兴市场的用户尤为重要。在货币波动或高通胀的国家，持有 Stablecoin 几乎等同于持有实际美元。

这在本币快速贬值的国家尤为关键。Stablecoin 让民众可以在不依赖传统银行体系的情况下，保持资产价值。

此外，区块链和 Stablecoin 有助于打破壁垒，让被隔离的群体也能接入全球经济。交易成本极低，用户可以更方便地参与跨境贸易。

你需要了解的风险

虽然 Stablecoin 有诸多优势，但也存在风险。

失去锚定风险：Stablecoin 的稳定性完全依赖于支持资产的可靠性和发行机构的财务状况。如果支持资产大幅贬值或发行机构遇到困难，Stablecoin 可能“失去锚”，价值下跌。

监管风险：加密货币市场仍较新，全球监管机构正在制定政策。法规的变化可能对 Stablecoin 的实用性和可用性产生重大影响。

网络拥堵：虽然交易通常快速，但当区块链网络拥堵时，可能会出现延迟，给需要立即资金的用户带来不便。

如何获取 Stablecoin？

最简单的方法是通过中心化交易所购买 Stablecoin，你可以用法币或兑换其他加密货币。

此外，去中心化交易所 (DEX) 也提供 Stablecoin 交易，采用点对点市场。由于用户掌控自己的私钥，交易更安全。

结论

Stablecoin 已成为加密生态系统中不可或缺的一部分。它们真正架起了传统法币与数字资产之间的桥梁，减少了传统加密货币价格波动带来的一些风险。

随着像 DAI 这样的去中心化方案和能带来收益的 Stablecoin 出现，这一领域仍在快速发展。随着加密货币的广泛接受，Stablecoin 将继续在传统金融与数字未来之间扮演重要的桥梁角色。

在投资或交易任何 Stablecoin 之前，请确保你已进行充分的研究，了解相关风险。