尽管更广泛的SaaS行业经历了又一次动荡的交易日,但某些股票仍设法保持了阵地,甚至实现了温和的涨幅——AXON、TOST、IOT和TTAN表现相对坚韧。值得探究原因。



这些公司具有一些共同的防御性特征。首先,它们在运营中建立了深度垂直整合,意味着它们控制着价值链的多个层面。其次,真正实现金融科技与硬件的融合——它们并非纯粹的软件公司,容易被一夜之间商品化。更关键的是,它们的核心用户体验涉及人际关系和上下文,而大型语言模型在大规模复制方面存在困难。

AI的叙事不一定意味着这些企业的死亡。实际上,如果运用得当,AI甚至可能成为助力——增强它们现有的优势,而不是取代它们。最坏的情况是,AI成为背景噪音,而非生存威胁。

警告:整体估值仍然偏高。
查看原文
此页面可能包含第三方内容,仅供参考(非陈述/保证),不应被视为 Gate 认可其观点表述,也不得被视为财务或专业建议。详见声明
  • 赞赏
  • 5
  • 转发
  • 分享
评论
0/400
governance_lurkervip
· 3小时前
垂直整合这套打法确实抗操,但估值天花板摆在那儿呢,这些票冲不了太高
回复0
空投自助餐vip
· 4小时前
ai不是万能药,这些抗跌的票反而看透了这点
回复0
blocksnarkvip
· 4小时前
垂直整合这套确实抗打,但估值这块儿真的离谱...照这个价位买?我看悬
回复0
BrokenYieldvip
· 4小时前
lol “估值仍然偏高”的警告在这里起了很大作用……基本上是在说这些项目有护城河,但我们仍然在溢价?经典。垂直整合的角度确实很有道理,很难做空那些真正掌控自己命运的东西
查看原文回复0
PoolJumpervip
· 4小时前
ai吹的再猛也得有真实业务撑着,这四个票确实有两把刷子...垂直整合那套不是说说而已
回复0
交易,随时随地
qrCode
扫码下载 Gate App
社群列表
简体中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)