虚拟货币市场的业绩验证：VanEck 2024年预测是否准确

2024年、大手資産運用会社VanEck发布的加密货币市场15项预测引起了整个行业的关注。目前是2026年1月，是检验这些预测的准确性以及加密货币未来增长因素的时期。基于最新的市场数据，分析各项预测的实现情况和未来展望。

现货比特币ETF与美国经济走势

VanEck预测，美国经济衰退将为现货比特币ETF的批准提供有利条件。2024年第一季度获批的比特币ETF，按照预测实现了相当规模的资金流入。VanEck估算预计流入规模为24亿美元，但实际流入超过了这一数字，现货比特币ETF已确立其在加密货币市场的主流地位。

截至2026年1月，比特币（BTC）价格约为87,650美元，完全超出了2024年预测中的3万美元下限的悲观情景。相反，由于美国的利率环境和宏观经济的不确定性，机构投资者对比特币的需求持续增长。现货ETF提供的低手续费（约10个基点）和便捷的访问方式，在引导传统金融机构资金进入加密市场方面发挥了重要作用。

比特币减半与挖矿行业重组

2024年4月按计划实施的比特币第四次减半，没有引发VanEck预期的大规模混乱。随着新发行量的减少，盈利能力较低的矿工退出市场，集中在低成本电力供应的大型矿工上。虽然上榜矿企的财务状况改善是预测依据，但实际上在2024年下半年到2025年初，随着挖矿难度调整，小规模矿工也开始复苏。

减半后，比特币价格未能突破预测的48,000美元水平，而是表现出较为缓和的上升趋势。这表明机构投资者的入场节奏比预期更为谨慎。低成本矿业公司（如CLSK、RIOT）的相对表现优越，但达成“10倍增长”水平的预期有限。

比特币历史新高的实现

VanEck预测2024年第四季度比特币将刷新历史最高点，并大胆展望12月突破10万美元。实际上，2024年下半年比特币价格呈现上涨趋势，但未能突破100,000美元，约在99,000美元左右遇到阻力线。这一预测部分偏离实际。

截至2026年1月，比特币价格为87,650美元（过去24小时下跌1.73%），反映出政治变动和宏观经济环境的影响。尽管如此，从2022年的17,000美元以下的底部来看，比特币的中期上涨趋势仍在持续，未来仍有上涨空间。

以太坊与Solana的相对表现

VanEck预测以太坊将优于比特币，但超越幅度有限。实现程度中等，2024年以太坊市值保持在约346.23亿美元，24小时变动率为-2.85%。

相反，Solana（SOL）如预期在市值前3的区块链中竞争。截止2026年1月，Solana价格为122.23美元（过去24小时下跌3.84%），经历了较大低迷。年内下跌52.37%，反映出预期中的看涨场景（如现货ETF申请）未能完全实现。但通过市场份额保持在2.44%和生态系统的持续发展，短期内仍被视为未来有增长潜力的领域。

L2区块链的市场主导地位

EIP-4844（Proto-Danksharding）实施后，L2层在以太坊生态系统中的优势逐步显现。Arbitrum（ARB）当前价格为0.17美元，Optimism（OP）为0.29美元，均实现了2024年预测以来的显著上涨。

到2024年第四季度，DEX交易量将达到以太坊的两倍，交易次数将增长十倍的预测，需大幅上调。L2的交易成本降低和处理速度优势已实现，但由于流动性碎片化，集中在2-3个核心玩家的趋势更为明显。Arbitrum和Optimism成为L2市场的主要支配者，符合市场实际。

NFT市场的复苏轨迹

VanEck预测NFT活动将恢复到历史最高水平，但实际市场表现更为温和。值得注意的是，基于比特币的NFT（Ordinals协议）的增长显著，预计以太坊和比特币NFT发行比例接近3:1，基本实现。

Stacks（STX）当前价格为0.29美元，虽未达到市值前25的预期，但已确立作为比特币生态相关资产的地位。Immutable（IMX）价格为0.24美元，尽管市场整体低迷，但在游戏平台方面的应用有所推进，尚未达到“每日活跃用户超100万”的目标。

交易所格局变化

预测Binance将失去现货交易第一地位已成现实。OKX、Bybit、Coinbase、Bitget等竞争对手不断扩大市场份额，监管环境变化推动行业重组。Coinbase在Layer2区块链相关业务上开拓新收入来源，符合预期的地位增强。

稳定币市场的扩展

稳定币总供应量突破2000亿美元，达到历史新高，VanEck的预测得到验证。USDC（当前价格1.00美元，流通量为72.4万亿枚）市场份额逐步恢复，随着MiCA（欧盟监管）生效，合规型稳定币需求增加。

DEX市场份额扩大

以Uniswap（UNI，当前价格4.62美元）为代表的去中心化交易所的现货交易份额持续扩大，符合预期。Solana等高吞吐量链上的DEX活跃度提升，以及账户抽象化钱包的发展，链上交易加速的趋势未变。

比特币质押与转账业务

比特币质押业务在2024年至2025年逐步成为新兴增长领域。通过Amboss、Fedi等协议的发展，持币者参与转账的技术门槛降低。包括Cosmos基础的Babylon在内的权益证明（PoS）联动项目，为比特币持有者提供了成为其他区块链安全提供者的路径。

区块链游戏市场的成熟

Immutable平台通过实现钱包管理和单点登录的“Passport”，推动Web3游戏的主流化。虽尚未实现“每日超100万用户”的目标，但随着Immutable AAA游戏开发管线的丰富，2026年下半年后值得期待。IMX（当前价格0.24美元）在整体市场低迷中，仍作为游戏领域资本流入的相对指标。

DeFi市场与Solana的崛起

Pyth（当前价格0.06美元）超越Chainlink的TVS（Total Value Secured）预测未能按时实现，但在Solana生态中的地位得到巩固。DeFi TVL的复苏和Solana上的交易活跃，促使市场对新协议检测机制的需求增加，Pyth等新一代预言机的价值相对提升。

DePin（去中心化物理基础设施）市场展望

Helium（HNT，当前价格1.14美元）5G业务扩展和Hivemapper（HONEY，当前价格0.01美元）分散式地图业务，部分实现了预测目标。5G用户数达到10万仍需时日，但激励模型的有效性在各地得到验证。DePin市场整体仍处于早期阶段，未来展望值得关注。

企业持有加密资产与会计准则革新

FASB会计准则修订推动企业持有比特币等加密资产的预测，部分实现。大型机构投资者和基金的比特币配置持续推进，预计到2026年企业入场将成为常态。

DeFi与合规整合

通过引入KYC机制的Uniswap（UNI）扩大机构流动性，符合预期。合规型DEX界面市场份额扩大，传统资本流入DeFi的趋势有望加快。

总结：加密货币未来会增长吗

VanEck的2024年预测在大框架上正确指出了加密市场的中期增长趋势。比特币ETF的市场扩展、L2链间竞争激烈、稳定币市场扩大、合规服务推进等多项预测已逐步实现。

截至2026年1月，主要资产如比特币（87,650美元）、以太坊（2,870美元）、Solana（122.23美元）等的现价仍具中期上涨潜力，整体来看，加密市场“未来会增长”的判断仍然成立。未来的增长不仅仅是价格的简单上涨，更包括实用性、合规性和生态系统的多方面发展，这些因素将支撑市场的信任与成长。