Chainlink 仍被低估，作为加密基础设施的关键组成部分

虽然 Chainlink 在多个区块链基础设施领域占据主导地位，并悄然融入全球金融机构生态系统，但它仍然是加密货币市场中被低估的赌注之一。根据 Bitwise 投资总监的说法，这种协议的重要性与市场可见性之间的脱节，主要反映了该资产的技术复杂性，而非基本面上的弱点。

市值为 81.7 亿美元，当前价格为 11.54 美元，LINK 是第十一大加密资产。然而，它很少在行业的常规讨论中占据主导地位，这与那些看到网络真正潜力的机构管理者形成了鲜明对比。

Chainlink 在区块链基础设施中的真正角色

传统上将 Chainlink 描述为“数据预言机”，能够向区块链提供现实世界的信息，这在技术上是正确的，但远不完整。Bitwise 高管的比喻非常具有启发性：称 Chainlink 为预言机，就像把亚马逊称为书店一样。

自 2017 年由 Sergey Nazarov 和 Steve Ellis 推出以来，Chainlink 已定位为连接层，使区块链——这些本应保持隔离的系统——能够与外部市场、机构以及彼此交互。没有这种连接性，区块链将像强大的离线电子表格：能够执行复杂计算，但无法访问操作真实金融系统所需的信息。

该协议提供了将封闭系统的区块链转变为一体化金融基础设施的关键连接组织。这一功能对大多数用户来说是隐形的，但对任何需要链外可靠数据的应用来说都是至关重要的。

市场主导地位与垄断地位

Chainlink 在快速增长的多个加密基础设施市场中占据主导地位。其在关键细分市场几乎垄断的市场份额，不仅反映了早期渗透，还体现了难以复制的技术壁垒和信任壁垒。

从机构投资角度分析，这一垄断地位尤为明显。稳定币依赖 Chainlink 提供价格源和储备证明。代币化资产——数字股票和债券——也使用它进行估值和合规。DeFi、预测市场和链上衍生品没有可验证且可靠的外部数据就无法运作。

因此，Chainlink 已悄然融入了原生加密货币的金融机构以及传统系统。像 SWIFT、DTCC、JPMorgan、Visa、Mastercard、Fidelity、Franklin Templeton、Euroclear 和 Deutsche Börse 这样的组织，已经在其区块链操作中使用或合作该网络。

市场认知与技术现实之间的差距

Chainlink 被低估的根本原因在于其技术复杂性与沟通能力之间的差距。该协议运行在基础设施的一个细分领域，理解其重要性需要深入的理解。

与那些价值主张直观易懂的项目不同——如快速货币或应用平台——Chainlink 存在于基础设施的抽象层级。它的价值不在单一交易中显现，而在于使整个生态系统成为可能的基础。这种隐形并不反映弱点，而是体现了其核心地位：Chainlink 之所以更为重要，正是因为它无处不在。

代币化加速与机构采纳

Bitwise 的观点是，随着代币化和机构采纳加密货币的推进，Chainlink 有望获得不成比例的受益。每一个新的机构用例——从支持稳定币到发行代币化证券——都增加了对该协议的依赖。

对于看好稳定币、代币化、去中心化金融或区块链技术实际应用的投资者来说，Chainlink 处于所有这些发展的核心。该网络是将封闭系统转变为互联金融市场的桥梁。

投资影响

资产管理公司最近推出了一款关于 Chainlink 的交易所交易产品（ETP），反映出机构对该协议的信心。这一决定将 LINK 定位为基础区块链基础设施的核心资产，适合机构投资组合配置。

Chainlink 被低估的原因在于市场倾向于奖励可见的事物，忽视复杂的事物。然而，随着区块链基础设施向机构整合发展，认识到 Chainlink 核心作用的投资者，可能会发现这是加密领域最具潜力的机会之一。