Chainlink：资本基础设施，但在加密市场中被严重低估

数字资产管理公司Bitwise就市场中令人担忧的断层发声：Chainlink是市值接近78亿美元的第十一大加密资产，却是业内最被低估的投资机会之一。这种认可与其在现代区块链基础设施中的核心地位形成鲜明对比。

Bitwise首席投资官Matt Hougan认为，Chainlink被低估并非因为基本面薄弱，而是由于对协议真实本质的普遍缺乏了解。Hougan 在最近的一篇文章中写道：“它是最不被理解、最重要，甚至可以说是最被低估的加密资产之一。”

为什么投资者低估了链链的重要性

大多数分析师将Chainlink仅描述为一个为区块链提供真实世界信息的数据预言机。然而，这种描述极其不完整。Hougan表示，该协议作为连接组织，使原本孤岛化的区块链网络能够与市场、机构及彼此互动。

这个比喻非常生动：把Chainlink描述为数据预言机，就像称亚马逊为书店一样。这两种描述都捕捉了特定功能，但忽视了整个生态系统的整体。

Chainlink于2017年成立，由Sergey Nazarov和Steve Ellis创立，使命是以安全的方式将智能合约与现实世界的数据和信息连接起来。没有这种连接，区块链将仍然是“没有互联网连接的强大电子表格”：能够进行复杂计算，但无法访问在真实金融系统上运行所需的信息。

被忽视的制度性收养

支持链环的最有力论据或许来自对其制度性采纳的分析。该协议已悄然融入传统金融机构和加密原生项目中，尽管这一现实在主流市场讨论中很少出现。

采用Chainlink基础设施的顶级组织包括SWIFT、DTCC、摩根大通、Visa、万事达、富达、富兰克林邓普顿、欧洲清算和德意志证券交易所等。这份名单绝非偶然：它代表了全球金融基础设施的核心。

稳定币依赖Chainlink获取价格来源并验证储备证明。链上衍生品和预测市场需要可靠的外部数据才能运作。自动化结算系统需要这一层连接才能实现无摩擦运行。

代币化与链链的核心作用

随着传统资产代币化趋势加速，Chainlink的作用变得更加关键。代币化股票和债券利用 Chainlink 的基础设施进行实时估值、合规监管和结算逻辑执行。

去中心化金融（DeFi）应用若无可靠的价格数据访问就无法存在。链上期货和期权市场依赖于这种架构。即使是不同区块链之间的价值转移，也需要 Chainlink 作为中立的验证者。

对于任何对稳定币、大规模代币化、去中心化金融扩展或真正机构采用加密货币前景持乐观态度的投资者来说，有一个共同点：链链处于所有这些情景的核心。针对这一现实，Bitwise 最近推出了专门针对 Chainlink 的交易所交易产品（ETP），认识到该基础设施可能出现的不成比例增长潜力。

当前市场状况与展望

LINK目前交易于11.06美元，反映过去24小时内下跌6.19%，是影响风险资产的更广泛调整的一部分。尽管价格波动较大，但关于链环重要性的长期投资论点依然存在。

近期调整也影响了XRP，其已回跌约5.47%，至1.81美元。这一广泛的抛售趋势反映了加密市场的周期性，但并未影响基础设施协议的基本估值。

被低估基础设施的潜在价值

Bitwise的论点表明市场存在重大估值错误。虽然Chainlink市值排名第十一，但其功能重要性和融入全球金融基础设施的程度应体现在更高的估值中。

认识到Chainlink在金融数字化转型中核心作用的投资者，可能正在识别本周期中最被低估的机会之一。机构认可与市场估值之间的脱节正是投资分析旨在识别和利用的功能失调类型。