Chainlink：加密生态系统中最被低估的基础设施

虽然比特币占据了市场讨论和投机性山寨币的日常头条新闻，但有一项关键基础设施在行业讨论中仍然明显被低估：Chainlink。Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，该资产代表了加密领域中最被误解的机会之一，尤其从机构角度分析时。

Chainlink市值为77.1亿美元，当前价格为10.89美元，位列全球最大加密资产第十一位。尽管其系统性重要性，但它很少在主流加密讨论中出现——Hougan 将这一脱节归因于项目本身的复杂性以及对散户投资者来说较为不易察觉。

链环的真正角色：超越数据神谕

将Chainlink描述为“数据预言机”，向区块链提供真实世界信息，技术上是正确的，但极其不完整。Hougan 用一个有力的比喻来说明这一点：仅仅将 Chainlink 描述为神谕，就像称亚马逊为书店一样。现实则要广泛得多。

Chainlink于2017年由Sergey Nazarov和Steve Ellis创立，最初被设想为一个去中心化网络，将智能合约与外部数据及现实世界系统连接起来。然而，基础设施发展成了更为根本的东西：成为连接结构，使区块链——这些原本是孤立系统、无法与市场或机构互动的系统——能够在真实的金融经济中运作。

没有这个连接层，区块链网络就像复杂的计算机，无法获得参与活跃金融系统所需的信息。Chainlink提供了关键桥梁，使区块链应用能够安全地访问资产价格、事件结果、外部链数据和跨网络转移。

加密基础设施市场主导地位

投资者常忽视的是，Chainlink并非在普通市场中竞争——它主导着多个新兴加密基础设施板块，几乎垄断地位。从驱动去中心化金融的价格源到验证区块链应用数据的预言机，Chainlink已经建立了可辩护且广泛分布的地位。

随着加密货币行业向传统资产代币化和机构加速采用迈进，这一通用基础设施变得越来越关键。对这些趋势——稳定币、代币化、去中心化金融（DeFi）或加密货币实际采用——持乐观态度的投资者，本质上是在押注Chainlink帮助维系的生态系统。

机构案例：从稳定币到代币化资产

Chainlink的真正潜力在分析其在机构采用中的渗透时得以揭示。稳定币依赖Chainlink提供可靠的价格来源和储备证明。代币化资产——股票、债券及其他传统工具迁移到链上——需要Chainlink进行价格验证和合规监管。去中心化金融应用、预测市场和链上衍生品在没有可验证且可靠的外部数据的情况下根本无法运作。

因此，Chainlink已悄然整合进原生加密货币基础设施和传统金融系统。此次采纳范围包括SWIFT、DTCC、摩根大通、Visa、万事达、富达、富兰克林邓普顿、Euroclear和德意志证券交易所等组织。这份名单不是随便列出的名字，而是证明了Chainlink已深深融入现代金融管道。

为什么投资者忽视了这一关键环节

Chainlink之所以被低估，根本原因在于其本质。它作为基础设施起作用——即作为一个背景公用事业，期望其简单地运作，而不会激发投机热情。它对大多数终端用户来说是隐形的，缺乏新应用协议的叙事吸引力，其技术复杂性使许多散户投资者保持距离。

然而，正是这种隐形让它被严重低估。市场倾向于奖励可见的、新的和投机的;他们很少充分认识到那些让其他一切运作的基本层面的价值。Chainlink正是这种关键但被忽视的基础设施。

投资影响

对于像Bitwise这样最近推出了Chainlink交易所交易产品的资产管理公司来说，投资论点很明确：随着代币化和机构采纳的加速，Chainlink将获得不成比例的收益。这不是作为投机资产，而是作为不断演变的金融生态系统中不可或缺的组成部分。

当前市场可能忽视了加密基础设施中最重要的环节之一。对于具有长期视野且对被低估但基本稳健资产有容忍度的投资者来说，Chainlink提供了难以忽视的价值主张。