期权市场预测比特币跌破8万美元的概率为30%

随着2026年比特币面临上涨压力，价格达到95,000美元，专注于衍生品的投资者正准备应对一个更不乐观的局面。目前，比特币交易价为83.92万美元（过去24小时内下跌6.23%），交易数据表明未来几个月更有可能出现更深的调整。

衍生品市场信号

来自 Derive.xyz——期权和结构性产品去中心化平台的数据显示，市场预期确实是看跌的。交易者预测比特币在6月26日前跌破8万美元的概率为30%，而他们几乎不认为这19%的概率是同期内比特币会突破12万美元。这种不均衡的分布揭示了市场中聪明资金的实际定位。

Deribit，作为最大的中心化期权交易所，也反映了类似趋势。协议Derive研究主管肖恩·道森告诉CoinDesk：“期权市场明显下行，比特币在6月26日前跌破8万美元的概率为30%。”看跌期权（价格下跌时价值上升的合约）中未平仓头寸集中，执行价在75,000至80,000美元之间，暗示预期价格将跌至70,000美元区间。

期权如何揭示价格预期

要理解这些指标的重要性，了解这些选项的运作方式会很有帮助。基本上，它们是对价格走势的衍生性押注。投资者支付少量费用以获得“假设”交易：如果比特币超过预定水平，他通过低价买入（看涨期权）赚钱;如果跌破某个阈值，则通过高价卖出（看跌期权）获利。

期权交易者所分配的概率本质上是市场对未来结果的共识。当30%概率跌破8万美元时，意味着相当一部分复杂资本处于防御性位置。这一水平将是自2025年4月以来的最低点，当时特朗普广泛的关税冲击使比特币跌至75,000美元。

地缘政治风险加速下行压力

贸易紧张局势的重新加剧了这种谨慎的心态。特朗普最近威胁要对来自十个欧洲国家的进口商品征收10%的关税，以报复他反对他控制格陵兰的计划。美欧之间地缘政治紧张局势的加剧对价格构成了真实风险。

道森表示：“美欧之间日益加剧的地缘政治紧张局势——尤其是格陵兰周边——增加了政权更迭进入更为动荡环境的风险，而这种动态目前并未反映在现货价格上。”负期权倾斜（买权与看跌期权价格差）仍处于空头区间，显示短期内对进一步下跌的担忧。

衰退的历史：关税震动市场

历史提供了一个令人不安的先例。2025年4月，当特朗普对多个国家实施大规模关税时，全球市场震荡，比特币暴跌至7.5万美元。该事件表明，保护主义交易举措可以成为加密货币流动性危机的强大催化剂，尤其是在多头部位存在显著杠杆的情况下。

现货交易量也出现令人担忧的疲软，较去年同期下降了一半：从1.7万亿美元降至9000亿美元。这种降温反映了机构和散户投资者在面对更广泛宏观经济不确定性的普遍谨慎态度。

前方的风险格局

比特币从95,000美元跌至当前的83.92万美元，削弱了年初的涨幅。如果衍生品市场赋予的30%概率成真，我们将面临一次剧烈的修正，超过1万美元的价值将被抹去。贸易紧张局势、政治压力和投资者情绪低迷交织在一起，谨慎似乎正胜过投机。