比特币在DeFi借贷：超级富豪如何为他们的奢华生活方式融资

富有的人们不断寻找方法，在享受他们的奢华生活的同时，保持他们在数字资产中的巨大财富。如今，他们不再出售比特币或以太坊来支付心仪的生活方式支出——比如游艇升级、在圣莫里茨的豪华滑雪旅行，或戛纳电影节的独家活动——而是通过一些复杂的DeFi借贷平台获得灵活的信贷额度。据Henley & Partners 2025年的一项调查显示，全球加密百万富翁人数已达241,700人，比去年增长了令人震惊的40%。但这些新兴的加密财富个人面临一个问题：传统银行不确定如何处理他们的数字资产。

传统银行在加密富豪投资者面前的挑战

想象一下，一个成功的加密投资者拥有价值约1000万美元的房产组合——一座瑞士的豪华住宅和迈阿密的海滨别墅。在传统金融世界中，他们可以联系私人银行家，利用这些房地产资产获得一条灵活的信贷额度，用于满足短期的支出需求。那么，如果他们的大部分财富都在比特币、以太坊和其他加密资产中呢？情况就变得非常复杂。

“部分富裕客户使用抵押贷款，也被称为Lombard贷款或Lombard信贷，从他们的资产中获取现金，而无需出售，”Cometh的创始人Jerome de Tychey解释道。“但大多数传统银行不愿意接受数字资产作为抵押品。”这也是为什么Cometh——一家新兴的专注于DeFi的公司，最近成为法国少数获得MiCA（加密资产市场监管）许可的企业之一的原因。

DeFi借贷与传统Lombard贷款：速度对比波动风险

对于一个以加密为本的投资者来说，这个过程可能相对简单。他们可以用以太坊（ETH，当前价格为2450美元）作为抵押，将其存入像Aave这样的借贷平台，然后提取稳定币如USDC。但对于那些因牛市而财富大增、对DeFi协议的复杂性不熟悉的人来说，这个过程可能令人困惑。这时，像Cometh提供的专业服务就显得尤为重要。

DeFi借贷的一个主要优势是速度。一笔以比特币为抵押的贷款在某些平台上仅需30秒即可完成处理，而传统私人银行的Lombard贷款可能需要长达7天。此外，DeFi贷款无需授权——意味着无需信用检查或税务申报——这对于希望保持财务隐私的人来说尤其具有吸引力。

然而，速度和隐私是有代价的。加密贷款面临着一种前所未有的挑战——价格波动风险。每当比特币或以太坊的价格突然下跌时，智能合约可能会自动清算抵押品——这一过程只需几秒钟，没有人为干预的余地。

价格波动对加密贷款的关键风险

加密货币价格的波动对加密富豪来说是一把双刃剑。虽然价格的大幅上涨能让他们变得更加富有，但突如其来的下跌也可能引发财务灾难。例如，如果一位投资者用价值10万美元的比特币作为抵押，借出5万美元的贷款，而比特币（当前价格为78,750美元）突然下跌60%，智能合约可能会在他们未能及时反应的情况下自动清算抵押品。没有协商，没有延期——一切都由自动程序完成。

这就是DeFi借贷与传统Lombard贷款的区别。在私人银行，如果你的股票组合的价格下跌，银行家可以与你联系，协商解决方案。而在DeFi中，代码即法律——法律在毫秒内执行。

“这对普通人来说还是相当复杂和复杂的，”de Tychey在圣莫里茨举行的上一次Crypto Finance Conference（CfC）上表示，我们在会上讨论了这些新解决方案。“因此，大部分服务是我们为帮助家族办公室和超高净值个人提供的，他们持有大量加密资产，想要获得无需出售资产的信贷额度。”

代币化的到来：DeFi策略与传统金融的融合

获得MiCA许可证后，Cometh开始探索将DeFi策略引入传统证券的创新方式。利用国际证券识别码（ISIN）——用于全球股票、债券和衍生品的唯一标识符——DeFi协议可以被调整，以保护基于证券的投资组合。

这意味着，如果你在券商账户中持有特斯拉股票，你可以用它们作为抵押，获得类似DeFi的信贷额度，而无需将股票转入加密生态系统。“我们正在考虑通过私人借贷产品实现的解决方案，任何拥有券商账户的人都可以使用，”de Tychey解释道。“这是一种代币化的方式，但反向操作——这实际上是一种‘传统化’的DeFi。我们处理复杂性、基础设施和合规要求，让富裕客户可以自信地利用他们的资产。”

这种创新策略反映了更广泛的趋势：DeFi与传统金融的融合。对于超高净值个人来说，未来很可能是混合型的——利用加密货币、股票、债券和房地产的机会，通过一个统一的借贷基础设施，结合DeFi的速度和传统金融的监管确定性。

最终，通过比特币和其他数字资产成为百万富翁的人们，现在正享受为他们量身定制的金融创新——这些解决方案帮助他们在不出售宝贵的加密资产的情况下，为游艇升级、山地度假和戛纳假期筹集资金。