比特币作为资产组合多元化工具：领先资产管理人的观点

凯蒂·伍德，投资公司Ark Invest的CEO，强调了比特币在提升机构投资者投资组合效率方面的作用。她认为，通过加密货币实现投资组合多元化，可能成为实现更高风险调整后收益的关键因素，尤其是在寻找新增长源的背景下。

为什么投资组合多元化包括比特币

伍德的主要论点基于Ark Invest的数据分析，这些数据显示比特币与传统资产类别的相关性较低。研究表明，比特币价格的独立波动可以在不显著降低潜在收益的情况下，降低整体投资组合的风险。

具体数字令人信服：比特币与标普500指数的相关系数仅为0.28，而该指数与房地产投资信托的相关性为0.79。这意味着比特币的价格变动独立于主要金融指标，使其成为构建平衡投资组合的有吸引力的工具。

大型金融机构的立场

伍德并非唯一持此观点的人。近年来，全球领先的金融机构正逐步从怀疑转向实际建议，将加密货币纳入投资组合。

摩根士丹利，作为最大的投资银行之一，建议其全球投资委员会考虑将“投机性”配置的最多4%资金投入比特币。美国银行也采纳了类似做法，允许其财富管理顾问建议客户将最多4%的资产配置到数字资产中。

巴西最大的资产管理公司Itaú Asset Management建议投资者将少量比特币作为对冲货币波动和市场动荡的手段。分析公司CF Benchmarks更进一步，将比特币定位为现代投资组合的基础组成部分，旨在通过更优的收益和更好的多元化提升效率。

相反观点：量子计算的阴影

然而，并非所有专家都愿意支持对加密货币日益增长的信任。投资银行Jefferies的策略师克里斯托弗·伍德最近彻底改变了他的立场。早在2020年底，他曾积极建议将10%的资产暴露在比特币中，但在2026年初，他完全撤回了这一建议。

立场转变的原因与量子计算的发展有关。伍德担心，随着该领域的突破，可能会逐步削弱比特币区块链的密码安全性，从而影响其作为长期价值存储手段的吸引力。取而代之的策略是推荐黄金，传统上被视为危机中的避险资产。

2026年及以后投资组合多元化的前景

当前市场条件显示，比特币正处于转折点。截至2026年2月，其价格为78,550美元，过去24小时内波动-5.41%，这证明了其波动性。然而，Ark Invest认为，这种波动性正是比特币在多元化中的价值所在——其独立的价格变动可以抵消其他市场的下跌。

Ark Invest对比特币长期走势的预测仍然雄心勃勃，预计到2030-2035年价格将实现增长。这些预测基于假设：机构对加密货币的采用将持续，技术风险将得到控制。

凯蒂·伍德与克里斯托弗·伍德之间的观点冲突，反映了投资组合管理者面临的实际困境。一方面，通过比特币实现多元化，提供了降低风险相关性的客观优势；另一方面，长期的技术威胁需要深入分析后再做决策。

对于将比特币作为投资组合多元化组成部分的投资者来说，关键仍是采取平衡策略：从保守的比例（3-4%）开始，评估自身对波动性的承受能力，以及持续关注量子计算领域的技术发展。