R3的转型故事始于一个简单但根本性的问题：现代金融机构如何将价值数千万亿美元的资产转移到区块链生态系统中？作为一家服务于交易所、中央银行和全球金融机构超过十年的传统区块链基础设施领导者，R3如今正经历一场重大的战略调整，将Solana作为其主要技术基础。这次转型不仅仅是平台的变更。这是金融世界在链上操作方式的根本性转变。R3明确将目标瞄准高收益的机构资产——私募信贷和贸易融资——这些资产将通过DeFi的原生结构重新包装，而非简单复制传统模式。## 从探索到战略聚焦：为何选择SolanaR3迈向Solana的旅程始于大约一年前，当时R3的联合创始人Todd McDonald和团队对全球区块链格局进行了深入审视。“我们几乎与所有的Layer 1和Layer 2进行了交流，”他在R3评估机构资本市场未来走向时对CoinDesk表示。这一讨论最终促成了与Solana基金会的战略合作关系，于2025年5月在Accelerate区块链会议上宣布。选择Solana的决定基于一个明确的长远愿景：**所有市场最终都将成为链上市场**，而Solana是实现这一未来的最佳网络。为什么Solana优于竞争对手？答案在于其基础架构。R3将Solana视为“区块链版的纳斯达克”——一个专为高性能资本市场设计的平台，而非普通的试验平台。凭借高吞吐量、低交易成本和专注于交易的设计，Solana为高速金融应用创造了理想环境。最新数据显示，Solana的DeFi生态系统锁定总价值（TVL）超过**90亿美元**，成为除以太坊及其Layer 2之外的主要网络之一。## 流动性：DeFi生态系统的真正关键通过其已运营的Corda平台，R3已管理超过**100亿美元**的资产，并与全球顶级参与者合作，包括汇丰银行、美国银行、意大利银行、新加坡金融管理局、瑞士国家银行、Euroclear、SDX和SBI。然而，这十年的经验也带来一个经常被忽视的关键教训：**流动性，而非Token化本身，才是真正的障碍**。“DeFi的核心是借贷，”McDonald解释道，这也是为什么新Token化资产常常难以吸引关注的原因。突破的关键在于，现实世界的Token化资产能否被接受为可信的抵押品，达到与原生加密资产同等的水平。目前，有限的流动性和某些情况下严格的许可限制，减少了DeFi投资者对传统资产Token化产品的兴趣。R3并不试图强制需求，而是从已有链上偏好的地方出发。许多高质量投资者现在寻求更稳定、与加密市场波动相关性较低的收益。这正是“我们努力将这些机构资产带入链上，并以DeFi原生方式打包”的时刻，同时与成熟的生态系统参与者密切合作。## Corda产品：为链上重塑机构资产企业资产的焦点清晰反映了这一策略。R3优先开发高收益产品，以**私募信贷为核心支柱**。“你需要高收益才能吸引注意，”McDonald指出，年化收益率约为**10%**的产品在链上投资者中非常有吸引力。这些产品必须在三个关键元素之间取得平衡：具有竞争力的回报、可访问的流动性和DeFi的可组合性。根本的挑战在于，传统市场中的私人信贷流动性通常是季度性或“承诺式”的——远不同于DeFi中的实时预期。这也是为什么这些产品必须重新设计，而非简单从链下结构翻译而来。另一个同样具有潜力的领域是**贸易融资**。“如果DeFi管理者真正专注于贸易融资，传统市场的供应将非常庞大，”他指出，贸易融资的市场规模已达数万亿美元。到目前为止，贸易融资仍然相对透明，涉及碎片化的司法管辖区、定制合同和多样的数据标准——这些都使风险评估变得困难，资产难以标准化，流动性发展缓慢。而区块链可以同时解决所有这些障碍。在发行端，R3已与知名投资管理公司和资产所有者合作——从工厂到运输公司——他们视Token化为一种全新的资本分配渠道。目标不是复制链下产品，而是重新设计，使其可以在链上原生投资、交易和组合。## 创新架构：基于现实资产的金库设计这一愿景在**新公布的Corda协议**中得以实现，该协议在Solana上原生构建。该协议引入了由专业团队精选支持的实物资产担保的成功金库，发行流动性强、任何人都可以赎回的金库Token。计划在2026年上半年推出，这些金库旨在让稳定币持有者直接接触Token化的债务工具、基金和再保险相关证券——无需牺牲流动性或DeFi的原生可组合性。“通过Corda提供的资产将由协议的原生流动性层支持，实现通常不流动或流动性有限资产的即时交换，”McDonald解释道，展示了技术架构如何解决流动性问题。这为大规模使用这些资产作为抵押品打开了可能性。协议将与主要的审查者和借贷协议集成，支持直接借贷和复杂的杠杆头寸。作为早期强烈需求的指标，Corda目前已收到超过**30,000个预注册**，清晰表明市场对这类解决方案的需求。## 华尔街与链上市场的桥梁提升流动性还需要更多风险资本直接部署到链上。虽然目前已有一些原生DeFi参与者，但整体参与仍有限。“我们需要更多愿意配置资本的资产负债表多样性，”McDonald表示，同时更灵活的赎回机制为投资者提供了实际选择。R3的策略正是对市场不断扩大的差距的直接回应。当DeFi投资者从纯粹投机策略转向追求稳定、多样化且与加密无关的收益时，机构资产的需求也在增长。尽管数百亿美元的现实资产已在链上表现，但大部分机构级资产的收益仍被迫离开链外。R3的雄心是明确的：将价值数千万亿美元的机构市场转变为一个有机整合的链上市场。这不是强迫华尔街适应DeFi，而是设计DeFi以接受和优化华尔街资产。正如McDonald所说：“我们的目标是弥合这一差距。将华尔街的优质资产带入链上，以一种最终对DeFi来说合理的方式，以及将链外资本大规模引入链上市场。”全球金融变革的旅程刚刚开始，R3已站在这场数千万亿美元革命的前沿。
R3 在 Solana 上通过代币化策略对机构资产进行万亿级别的投资
R3的转型故事始于一个简单但根本性的问题：现代金融机构如何将价值数千万亿美元的资产转移到区块链生态系统中？作为一家服务于交易所、中央银行和全球金融机构超过十年的传统区块链基础设施领导者，R3如今正经历一场重大的战略调整，将Solana作为其主要技术基础。
这次转型不仅仅是平台的变更。这是金融世界在链上操作方式的根本性转变。R3明确将目标瞄准高收益的机构资产——私募信贷和贸易融资——这些资产将通过DeFi的原生结构重新包装，而非简单复制传统模式。
从探索到战略聚焦：为何选择Solana
R3迈向Solana的旅程始于大约一年前，当时R3的联合创始人Todd McDonald和团队对全球区块链格局进行了深入审视。“我们几乎与所有的Layer 1和Layer 2进行了交流，”他在R3评估机构资本市场未来走向时对CoinDesk表示。
这一讨论最终促成了与Solana基金会的战略合作关系，于2025年5月在Accelerate区块链会议上宣布。选择Solana的决定基于一个明确的长远愿景：所有市场最终都将成为链上市场，而Solana是实现这一未来的最佳网络。
为什么Solana优于竞争对手？答案在于其基础架构。R3将Solana视为“区块链版的纳斯达克”——一个专为高性能资本市场设计的平台，而非普通的试验平台。凭借高吞吐量、低交易成本和专注于交易的设计，Solana为高速金融应用创造了理想环境。最新数据显示，Solana的DeFi生态系统锁定总价值（TVL）超过90亿美元，成为除以太坊及其Layer 2之外的主要网络之一。
流动性：DeFi生态系统的真正关键
通过其已运营的Corda平台，R3已管理超过100亿美元的资产，并与全球顶级参与者合作，包括汇丰银行、美国银行、意大利银行、新加坡金融管理局、瑞士国家银行、Euroclear、SDX和SBI。然而，这十年的经验也带来一个经常被忽视的关键教训：流动性，而非Token化本身，才是真正的障碍。
“DeFi的核心是借贷，”McDonald解释道，这也是为什么新Token化资产常常难以吸引关注的原因。突破的关键在于，现实世界的Token化资产能否被接受为可信的抵押品，达到与原生加密资产同等的水平。
目前，有限的流动性和某些情况下严格的许可限制，减少了DeFi投资者对传统资产Token化产品的兴趣。R3并不试图强制需求，而是从已有链上偏好的地方出发。许多高质量投资者现在寻求更稳定、与加密市场波动相关性较低的收益。这正是“我们努力将这些机构资产带入链上，并以DeFi原生方式打包”的时刻，同时与成熟的生态系统参与者密切合作。
Corda产品：为链上重塑机构资产
企业资产的焦点清晰反映了这一策略。R3优先开发高收益产品，以私募信贷为核心支柱。“你需要高收益才能吸引注意，”McDonald指出，年化收益率约为**10%**的产品在链上投资者中非常有吸引力。这些产品必须在三个关键元素之间取得平衡：具有竞争力的回报、可访问的流动性和DeFi的可组合性。
根本的挑战在于，传统市场中的私人信贷流动性通常是季度性或“承诺式”的——远不同于DeFi中的实时预期。这也是为什么这些产品必须重新设计，而非简单从链下结构翻译而来。
另一个同样具有潜力的领域是贸易融资。“如果DeFi管理者真正专注于贸易融资，传统市场的供应将非常庞大，”他指出，贸易融资的市场规模已达数万亿美元。到目前为止，贸易融资仍然相对透明，涉及碎片化的司法管辖区、定制合同和多样的数据标准——这些都使风险评估变得困难，资产难以标准化，流动性发展缓慢。而区块链可以同时解决所有这些障碍。
在发行端，R3已与知名投资管理公司和资产所有者合作——从工厂到运输公司——他们视Token化为一种全新的资本分配渠道。目标不是复制链下产品，而是重新设计，使其可以在链上原生投资、交易和组合。
创新架构：基于现实资产的金库设计
这一愿景在新公布的Corda协议中得以实现，该协议在Solana上原生构建。该协议引入了由专业团队精选支持的实物资产担保的成功金库，发行流动性强、任何人都可以赎回的金库Token。
计划在2026年上半年推出，这些金库旨在让稳定币持有者直接接触Token化的债务工具、基金和再保险相关证券——无需牺牲流动性或DeFi的原生可组合性。“通过Corda提供的资产将由协议的原生流动性层支持，实现通常不流动或流动性有限资产的即时交换，”McDonald解释道，展示了技术架构如何解决流动性问题。
这为大规模使用这些资产作为抵押品打开了可能性。协议将与主要的审查者和借贷协议集成，支持直接借贷和复杂的杠杆头寸。作为早期强烈需求的指标，Corda目前已收到超过30,000个预注册，清晰表明市场对这类解决方案的需求。
华尔街与链上市场的桥梁
提升流动性还需要更多风险资本直接部署到链上。虽然目前已有一些原生DeFi参与者，但整体参与仍有限。“我们需要更多愿意配置资本的资产负债表多样性，”McDonald表示，同时更灵活的赎回机制为投资者提供了实际选择。
R3的策略正是对市场不断扩大的差距的直接回应。当DeFi投资者从纯粹投机策略转向追求稳定、多样化且与加密无关的收益时，机构资产的需求也在增长。尽管数百亿美元的现实资产已在链上表现，但大部分机构级资产的收益仍被迫离开链外。
R3的雄心是明确的：将价值数千万亿美元的机构市场转变为一个有机整合的链上市场。这不是强迫华尔街适应DeFi，而是设计DeFi以接受和优化华尔街资产。正如McDonald所说：“我们的目标是弥合这一差距。将华尔街的优质资产带入链上，以一种最终对DeFi来说合理的方式，以及将链外资本大规模引入链上市场。”
全球金融变革的旅程刚刚开始，R3已站在这场数千万亿美元革命的前沿。