沃伦·巴菲特的加密货币批评与伯克希尔哈撒韦的低调投资发生冲突

世界上最著名的投资怀疑论者与数字资产之间关系复杂。沃伦·巴菲特多年来一直公开表达对加密货币的不信任，但他的公司伯克希尔·哈撒韦似乎采取了不同的策略。虽然巴菲特本人坚持认为加密货币本质上存在缺陷，但其公司的战略动作显示，可能正在形成对数字货币空间更为细腻的态度。

“老鼠药”年代：巴菲特划定底线

沃伦·巴菲特最常被引用的批评是在2018年伯克希尔·哈撒韦股东大会上，他曾著名地宣称比特币“可能是老鼠药的平方”。他的长期合作伙伴查理·芒格也毫不客气，否定加密交易是明显的误导行为。这些并非随意言论——而是代表了这位传奇投资者反复强调的原则立场。

同年，巴菲特更进一步警告其他投资者远离这一领域。“就加密货币而言，我几乎可以肯定它们会走向一个糟糕的结局，”他在接受CNBC采访时如此表示，没有留下任何模糊空间，彰显他对该行业崩溃的坚定信念。然而，尽管持有这种绝对立场，他补充了一个引人注目的条件：如果有机会，他会购买每种加密货币的五年看跌期权——一种对冲策略，矛盾地显示他并未完全否定加密货币持续相关的可能性。

伯克希尔·哈撒韦的“悖论”：间接加密敞口

虽然巴菲特没有放松对比特币本身的公开立场，但其公司投资组合的表现却讲述了更为复杂的故事。从2021年开始，伯克希尔·哈撒韦投入大量资金到Nu控股公司——一家巴西的数字银行企业，最初投资5亿美元，随后又追加2.5亿美元。重要的并非相较于伯克希尔1万亿美元的估值而言的金额，而是目标的性质：Nu拥有自己的加密货币平台，这让巴菲特的公司实际上暴露在他公开嘲笑的数字货币生态系统中。

这种敞口还不止于此。伯克希尔·哈撒韦持有Jefferies Financial Group Inc.的重大股份，这是一家多元化金融服务公司，后者又在全球最大的比特币现货交易所交易基金——iShares比特币信托中占据重要位置。这些都不是偶然的持仓——它们代表了一种经过深思熟虑的投资组合策略，将加密货币的影响融入伯克希尔的回报中，而无需巴菲特亲自认可这一资产类别。

近期市场动态与巴菲特坚定的怀疑态度

当特朗普总统表达对数字货币的支持，向主流市场注入合法性并吸引机构投资者时，加密货币市场发生了剧烈变化。比特币价格飙升至前所未有的水平，成为头条新闻和关注焦点。然而，巴菲特依然保持观望。在2022年伯克希尔·哈撒韦股东大会上，他再次强化批评，用严厉的措辞阐述自己的立场。

“如果你告诉我你拥有全世界的比特币，并且愿意以25美元卖给我，我也不会买，因为我能用它做什么？”他直言不讳地说。“它什么用都没有。”这句话总结了他根本的反对理由：加密货币不产生现金流，不创造收益，也没有任何生产性经济功能。在他看来，这种资产的价值完全依赖于找到下一个愿意出更高价的买家——一种他视为投机而非投资的模式。

理念与实践之间的新鸿沟

沃伦·巴菲特的加密货币怀疑论在思想上保持一致：他认为数字资产缺乏内在价值，在他的投资框架中没有实际用途。然而，伯克希尔·哈撒韦在与比特币和数字金融相关的公司中的战略布局，显示出该组织认识到加密货币在现代市场中可能扮演的永久角色。这是否代表伯克希尔领导层内部的潜在世代变革、对自己判断失误的务实对冲，或仅仅是与巴菲特个人信念分隔开的投资策略，目前尚不清楚。显而易见的是，尽管巴菲特公开批评，但他的公司仍在寻找战略性参与加密货币扩展的方式——或许是在对抗他公开声明中预期的那种场景进行对冲。