IREN的回调与市场对人工智能新预期相关

IREN的股价在过去几天内暴跌约18%，跌至每股约39.79美元。尽管下跌幅度较大，但原因并不在于公司运营基本面的恶化，而是市场对缺乏关于人工智能合作的重要公告的预期变化，据PANews报道。

向人工智能基础设施的战略转型

伯恩斯坦的分析师强调，投资者评估IREN的方式发生了根本性变化。不再是比特币挖矿利润的波动定义投资策略，而是向由人工智能驱动的云基础设施转型的进展。这一转变反映了市场更深层次的现实：公司正在进行重大转型，以抓住人工智能领域的机遇。

与人工智能云相关的财务表现

尽管比特币挖矿收入环比收缩，但人工智能云服务的收入在分析期内翻了一番。IREN已确认约23亿美元的年度经常性云合同，显示出向该细分市场转型的潜力。2026年第四季度的预测显示，年度经常性收入（ARR）有望达到34亿美元，约相当于部署14万台GPU。

分析师保持乐观评价

尽管近期股价有所回落，伯恩斯坦仍维持对IREN的“跑赢大盘”评级，目标价为125美元。分析师认为，近期的下跌更多反映市场预期的重置，而非公司运营能力的减弱。这一立场体现了对IREN继续推进其向人工智能基础设施战略转型的信心，且该细分市场的增长和机遇仍与人工智能生态系统中计算能力的扩展密切相关。