Gate للأبحاث: تطور المحافظ الرقمية وانتقال منصات التداول المركزية إلى السلسلة (CEX Going On-Chain)

أصدرت Gate Research تقريرها الأحدث بعنوان تطور محافظ العملات الرقمية وانتقال منصات التداول المركزية إلى السلسلة، والذي يتتبع بشكل منهجي تطور محافظ العملات الرقمية منذ نشأة البيتكوين—حين كانت تقتصر في الأساس على إدارة المفاتيح السرية وتوقيع المعاملات—لتصبح نقاط دخول أساسية إلى المالية على السلسلة. يستعرض التقرير كيف أن موجات كبرى مثل صيف التمويل اللامركزي (DeFi Summer)، والنقوش، وعملات الميمز، والمشتقات على السلسلة قد أدت إلى زيادة مستمرة في وتيرة وتعقيد تفاعلات المستخدمين على السلسلة، مما دفع المحافظ للتطور من أدوات إدارة الأصول السلبية إلى منصات شاملة "تشبه منصات التداول المركزية" على السلسلة، تدمج بين إدارة الأصول، والتداول، والإصدار، والتوزيع. كما يحلل التقرير المسارات التي حققت من خلالها المحافظ اختراقات تجارية خلال دورات الأصول الجديدة المتعاقبة.

ويتناول التقرير أيضاً، من منظور هيكلي، إعادة تشكيل العلاقة بين المحافظ ومنصات التداول المركزية (CEX). ويجد أن العديد من مزايا منصات التداول المركزية التقليدية يجري تفكيكها وانتقالها نحو المحافظ وطبقات البنية التحتية على السلسلة. وفي الوقت نفسه، لم تبقَ منصات التداول المركزية في موقف المتفرج، بل وسعت نطاق خدماتها من خلال المحافظ المدمجة واستراتيجيات العمل على السلسلة. وباستخدام محفظة Gate Web3 كمثال، يوضح التقرير كيف يمكن للمنصات بناء بوابة موحدة للمالية على السلسلة مع الحفاظ على نقاط القوة في الامتثال، وخدمات العملات الورقية، وخدمة المستخدمين، استجابةً للهجرة المستمرة للمستخدمين والأصول إلى السلسلة.

وترى Gate Research أنه مع استمرار تركز قدرات التداول والتنفيذ وإدارة الأصول في طبقة المحافظ، ينتقل التنافس بين المحافظ من مجرد تراكم الميزات إلى أبعاد رئيسية مثل جودة التداول، وتجريد تجربة المستخدم، وقدرات الامتثال، والتنفيذ المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وتتحمل المحافظ بشكل متزايد أجزاء من الوظائف الأساسية لمنصات التداول المركزية، مما يفرض ضغوطاً موضوعية على المنصات لتسريع استراتيجياتها على السلسلة وتطوير المحافظ المدمجة. وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تدخل المحافظ والمنصات في مرحلة طويلة من إعادة رسم الحدود والتطور المتكامل، بما يسهم في تشكيل المرحلة التالية من البنية التحتية للمالية الرقمية.

النقاط الرئيسية

• العودة إلى الجذور: نشأت المحافظ كأدوات لإدارة المفاتيح السرية وتوقيع المعاملات؛ إذ يستمد التحكم في الأصول من المفاتيح السرية، مما يشكل المبدأ الأساسي للصناعة—"إذا لم تكن مفاتيحك، فليست عملاتك."
• تأسيس البوابة: رسخ صيف التمويل اللامركزي (DeFi Summer) مكانة المحافظ كبوابة إلزامية للمالية على السلسلة، رغم أن فرص تحقيق العائد التجاري كانت محدودة في البداية.
• التطور الهيكلي: دفعت موجات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، والنقوش، وعملات الميمز، والمشتقات على السلسلة المحافظ نحو منصات شاملة "تشبه منصات التداول المركزية" على السلسلة.
• الاختراقات التجارية: تزداد سيطرة المحافظ على توجيه التداول وتوزيع الحركة، مما يتيح تحقيق الدخل بشكل ملحوظ عبر إصدار الأصول، والتداول عالي التردد، واكتشاف الأصول الجديدة.
• إعادة تشكيل العلاقة: تنتقل أجزاء من القدرات الأساسية لمنصات التداول المركزية إلى المحافظ والبنية التحتية على السلسلة، بينما ترد المنصات بتسريع استراتيجياتها على السلسلة من خلال المحافظ المدمجة.
• تركيز التنافس: تبرز جودة التداول، وتجريد التجربة، وقدرات الامتثال، والتنفيذ المدعوم بالذكاء الاصطناعي كعوامل تمييز رئيسية في المرحلة القادمة من تنافس المحافظ.
• توجهات مستقبلية: مع تولي المحافظ بعض وظائف منصات التداول المركزية، تفرض ضغوطاً على المنصات للإسراع في التوسع على السلسلة، مما يمهد لمرحلة طويلة من التنافس والتعاون بين الجانبين.

لقراءة التقرير الكامل → Gate Research: تطور محافظ العملات الرقمية وانتقال منصات التداول المركزية إلى السلسلة

Gate Research هي منصة بحثية شاملة متخصصة في البلوكشين والعملات الرقمية، تقدم محتوى معمقاً للقراء يشمل التحليل الفني، ورؤى السوق، والأبحاث الصناعية، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء مسؤولية

ينطوي الاستثمار في أسواق العملات الرقمية على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تتحمل Gate أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن تلك القرارات.

فريق Gate
٤ يناير ٢٠٢٦

بوابتك إلى عالم العملات الرقمية
تداول بأمان وسرعة وسهولة أكثر من 4,400 عملة رقمية
اتخذ الخطوة الآن
سجّل واحصل على مكافآت ترحيبية تصل إلى 10.000 دولار
ادعُ أصدقاءك واكسب عمولة 40%
ابقَ على اتصال
قم بزيارة الموقع الرسمي لـ Gate
حمّل تطبيق Gate على الجوال أو الكمبيوتر
تابعنا على X (تويتر) للحصول على المزيد من المكافآت
انضم إلى مجتمعنا على تيليغرام لمناقشة أحدث المواضيع الرائجة
تفاعل مع مجتمعنا العالمي واطّلع على آخر المستجدات
الشفافية والأمان
تحقق من إثبات الاحتياطي بنسبة 100% لدينا