في ليلة الاثنين، تجاوز سعر الذهب بقوة علامة 3500 دولار التاريخية، حيث بلغ أعلى مستوى له 3508.5 دولار. أشار المحللون إلى أن الهجوم الذي شنه إدارة ترامب على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر قد ساهم في ارتفاع الأصول الآمنة. في الوقت نفسه، انخفضت بيتكوين دون مستوى الدعم الحاسم البالغ 110,000 دولار، ورغم ظهور إشارات انتعاش على خط تكلفة المحتفظين على المدى القصير، فإن التدفقات الخارجة المستمرة نحو ETF والآفاق السلبية تشير إلى أن سبتمبر قد يواجه العمق.
واحد، الدافع السياسي و سياسة النقد وراء ارتفاع الذهب
سعر الذهب الفوري تجاوز 3500 دولار في تداول ليلة الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له عند 3508.5 دولار، واقتربت أسعار العقود الآجلة من 3600 دولار. هذا الارتفاع الكبير مدفوع بعاملين رئيسيين: استمرار ضغط إدارة ترامب على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وانتقادات علنية لرئيسه باول بشأن سياسة أسعار الفائدة؛ في الوقت نفسه، تسعى البيت الأبيض من خلال الإجراءات القانونية إلى إقالة عضو الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك. رئيسة البنك المركزي الأوروبي، لاغارد، حذرت من أن إقالة باول ستشكل "خطرًا جادًا" على الاقتصاد الأمريكي والعالمي. السوق يتوقع عمومًا خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما يزيد من جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن ذو عائد صفر في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. منذ بداية عام 2024، ارتفعت قيمة الذهب بنسبة 34%، ليصبح واحدًا من أفضل فئات الأصول أداءً سنويًا.
٢- خط تكلفة محتفظي بيتكوين قصير الأجل يظهر دعمًا رئيسيًا
أظهر تحليل CryptoQuant من قبل محلل IT Tech أن بيانات السلسلة تشير إلى أن بيتكوين حصلت على دعم بالقرب من 107,500 دولار خلال أحدث انسحاب لها، وهو الموقع الذي يتوافق تمامًا مع سعر تحقيق محتفظي الأجل القصير (STH). محتفظو الأجل القصير هم مجموعة من المستثمرين الذين يحتفظون بعملتهم لفترة أقل من 155 يومًا، وعادة ما يشكل سعر التكلفة الخاص بهم مستوى دعم نفسي مهم. عندما ينخفض سعر العملة دون هذا المؤشر، غالبًا ما يحدث بيع ذعر من قبل STH؛ وعندما يرتد السعر فوق خط التكلفة، يُعتبر ذلك فرصة "للشراء في الانخفاض". حاليًا، رغم أن بيتكوين قد ارتفعت من 107,500 دولار، إلا أنه لا يزال من الضروري مراقبة ما إذا كانت قادرة على الحفاظ على هذا الدعم. تشير البيانات التاريخية إلى أن سعر تحقيق STH عادة ما يشكل دعمًا فعالًا خلال دورات السوق الصاعدة، وتظهر ردود فعل السوق الحالية أن المستثمرين على المدى القصير لا يزالون يحتفظون بتوقعاتهم الصعودية.
ثلاثة، أداء سبتمبر التاريخي يشير إلى مخاطر هبوط بيتكوين
بيتكوين منذ 14 أغسطس حققت 123,731 دولار أعلى مستوى تاريخي ثم استمرت في الانسحاب للخلف، وقد بلغ إجمالي نسبة الهبوط 10%. تكشف البيانات التاريخية أن سبتمبر عادة ما يكون أسوأ شهر لبيتكوين: في سبتمبر 2020 هبطت بنسبة 8%، وفي سبتمبر 2021 هبطت بنسبة 7.3%، وفي سبتمبر 2022 هبطت بنسبة 3.1%. على الرغم من أن سبتمبر 2023 و2024 سجلا ارتفاعًا بنسبة 4% و7% على التوالي، إلا أن المخاطر الهيكلية التي تواجهها هذا العام أكثر حدة. حدث تغيير جذري في تدفقات الأموال نحو ETF، حيث سجلت تدفقات الأموال الخارجة من ETF بيتكوين في أغسطس 7.5112 مليار دولار، مما أنهى اتجاه تدفقات الأموال الداخلة المستمر لأربعة أشهر. الطلب المؤسسي ضعيف بالإضافة إلى انخفاض مؤشر مشاعر السوق إلى -0.707 في النطاق السلبي، مما يظهر أن المستثمرين يميلون إلى التشاؤم بشأن الآفاق قصيرة الأجل.
أربعة، المستويات التقنية الرئيسية وأهداف الأسعار المحتملة
بيتكوين الحالي الدعم الرئيسي التركيز 107,557 دولار، إذا تم فقدانه قد يؤدي إلى انسحاب أعمق إلى 103,931 دولار. المقاومة الصاعدة تقع عند 111,961 دولار، يجب تجاوز هذا المستوى لعكس اتجاه الهبوط قصير الأجل. يجب على المستثمرين مراقبة تغيرات تدفق الأموال في ETF، قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وأثر تحويل الأصول بين الذهب وبيتكوين. تظهر الأنماط التاريخية أن تقلبات سبتمبر عادة ما ترتفع بشكل كبير، يوصى باتباع استراتيجية بناء المراكز على دفعات للسيطرة على مخاطر التعرض.
الخاتمة
الذهب وبيتكوين يجسدان معركة تمويل بين الأصول التقليدية كملاذ آمن وتخزين القيمة الرقمية. يستفيد الذهب من عدم اليقين الجيوسياسي والتوقعات المستمرة لتعزيز السياسة النقدية، بينما يواجه بيتكوين ضغط التعديل الموسمي واختبار مزدوج من تدفقات الأموال المؤسسية الخارجة. على الرغم من أن البيانات على السلسلة تظهر أن حاملي المدى القصير لا يزالون متمسكين، إلا أن الأداء التاريخي لشهر سبتمبر ومؤشرات معنويات السوق تشير إلى أن مخاطر الانخفاض لم يتم تحريرها بالكامل بعد. يجب على المستثمرين توخي الحذر من احتمال اختبار الدعم الحاسم عند 103,931 دولار، مع مراقبة تأثير تدفق الأموال من الذهب بعد كسره حاجز 3500 دولار على سوق العملات الرقمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تجاوز الذهب 3500 دولار ليحقق أعلى مستوى تاريخي! فقدت بيتكوين الدعم الحاسم عند 110000 دولار، وزادت مخاطر الهبوط الموسمي في سبتمبر.
في ليلة الاثنين، تجاوز سعر الذهب بقوة علامة 3500 دولار التاريخية، حيث بلغ أعلى مستوى له 3508.5 دولار. أشار المحللون إلى أن الهجوم الذي شنه إدارة ترامب على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتوقعات خفض الفائدة في سبتمبر قد ساهم في ارتفاع الأصول الآمنة. في الوقت نفسه، انخفضت بيتكوين دون مستوى الدعم الحاسم البالغ 110,000 دولار، ورغم ظهور إشارات انتعاش على خط تكلفة المحتفظين على المدى القصير، فإن التدفقات الخارجة المستمرة نحو ETF والآفاق السلبية تشير إلى أن سبتمبر قد يواجه العمق.
واحد، الدافع السياسي و سياسة النقد وراء ارتفاع الذهب
سعر الذهب الفوري تجاوز 3500 دولار في تداول ليلة الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي له عند 3508.5 دولار، واقتربت أسعار العقود الآجلة من 3600 دولار. هذا الارتفاع الكبير مدفوع بعاملين رئيسيين: استمرار ضغط إدارة ترامب على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وانتقادات علنية لرئيسه باول بشأن سياسة أسعار الفائدة؛ في الوقت نفسه، تسعى البيت الأبيض من خلال الإجراءات القانونية إلى إقالة عضو الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك. رئيسة البنك المركزي الأوروبي، لاغارد، حذرت من أن إقالة باول ستشكل "خطرًا جادًا" على الاقتصاد الأمريكي والعالمي. السوق يتوقع عمومًا خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما يزيد من جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن ذو عائد صفر في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة. منذ بداية عام 2024، ارتفعت قيمة الذهب بنسبة 34%، ليصبح واحدًا من أفضل فئات الأصول أداءً سنويًا.
٢- خط تكلفة محتفظي بيتكوين قصير الأجل يظهر دعمًا رئيسيًا
أظهر تحليل CryptoQuant من قبل محلل IT Tech أن بيانات السلسلة تشير إلى أن بيتكوين حصلت على دعم بالقرب من 107,500 دولار خلال أحدث انسحاب لها، وهو الموقع الذي يتوافق تمامًا مع سعر تحقيق محتفظي الأجل القصير (STH). محتفظو الأجل القصير هم مجموعة من المستثمرين الذين يحتفظون بعملتهم لفترة أقل من 155 يومًا، وعادة ما يشكل سعر التكلفة الخاص بهم مستوى دعم نفسي مهم. عندما ينخفض سعر العملة دون هذا المؤشر، غالبًا ما يحدث بيع ذعر من قبل STH؛ وعندما يرتد السعر فوق خط التكلفة، يُعتبر ذلك فرصة "للشراء في الانخفاض". حاليًا، رغم أن بيتكوين قد ارتفعت من 107,500 دولار، إلا أنه لا يزال من الضروري مراقبة ما إذا كانت قادرة على الحفاظ على هذا الدعم. تشير البيانات التاريخية إلى أن سعر تحقيق STH عادة ما يشكل دعمًا فعالًا خلال دورات السوق الصاعدة، وتظهر ردود فعل السوق الحالية أن المستثمرين على المدى القصير لا يزالون يحتفظون بتوقعاتهم الصعودية.
ثلاثة، أداء سبتمبر التاريخي يشير إلى مخاطر هبوط بيتكوين
بيتكوين منذ 14 أغسطس حققت 123,731 دولار أعلى مستوى تاريخي ثم استمرت في الانسحاب للخلف، وقد بلغ إجمالي نسبة الهبوط 10%. تكشف البيانات التاريخية أن سبتمبر عادة ما يكون أسوأ شهر لبيتكوين: في سبتمبر 2020 هبطت بنسبة 8%، وفي سبتمبر 2021 هبطت بنسبة 7.3%، وفي سبتمبر 2022 هبطت بنسبة 3.1%. على الرغم من أن سبتمبر 2023 و2024 سجلا ارتفاعًا بنسبة 4% و7% على التوالي، إلا أن المخاطر الهيكلية التي تواجهها هذا العام أكثر حدة. حدث تغيير جذري في تدفقات الأموال نحو ETF، حيث سجلت تدفقات الأموال الخارجة من ETF بيتكوين في أغسطس 7.5112 مليار دولار، مما أنهى اتجاه تدفقات الأموال الداخلة المستمر لأربعة أشهر. الطلب المؤسسي ضعيف بالإضافة إلى انخفاض مؤشر مشاعر السوق إلى -0.707 في النطاق السلبي، مما يظهر أن المستثمرين يميلون إلى التشاؤم بشأن الآفاق قصيرة الأجل.
أربعة، المستويات التقنية الرئيسية وأهداف الأسعار المحتملة
بيتكوين الحالي الدعم الرئيسي التركيز 107,557 دولار، إذا تم فقدانه قد يؤدي إلى انسحاب أعمق إلى 103,931 دولار. المقاومة الصاعدة تقع عند 111,961 دولار، يجب تجاوز هذا المستوى لعكس اتجاه الهبوط قصير الأجل. يجب على المستثمرين مراقبة تغيرات تدفق الأموال في ETF، قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وأثر تحويل الأصول بين الذهب وبيتكوين. تظهر الأنماط التاريخية أن تقلبات سبتمبر عادة ما ترتفع بشكل كبير، يوصى باتباع استراتيجية بناء المراكز على دفعات للسيطرة على مخاطر التعرض.
الخاتمة
الذهب وبيتكوين يجسدان معركة تمويل بين الأصول التقليدية كملاذ آمن وتخزين القيمة الرقمية. يستفيد الذهب من عدم اليقين الجيوسياسي والتوقعات المستمرة لتعزيز السياسة النقدية، بينما يواجه بيتكوين ضغط التعديل الموسمي واختبار مزدوج من تدفقات الأموال المؤسسية الخارجة. على الرغم من أن البيانات على السلسلة تظهر أن حاملي المدى القصير لا يزالون متمسكين، إلا أن الأداء التاريخي لشهر سبتمبر ومؤشرات معنويات السوق تشير إلى أن مخاطر الانخفاض لم يتم تحريرها بالكامل بعد. يجب على المستثمرين توخي الحذر من احتمال اختبار الدعم الحاسم عند 103,931 دولار، مع مراقبة تأثير تدفق الأموال من الذهب بعد كسره حاجز 3500 دولار على سوق العملات الرقمية.