MarketWhisper

صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة حققت تدفقات صافية متواصلة للأسبوع الثاني على التوالي، بمجموع حوالي 1.355 مليار دولار، مما يدل على انتعاش ثقة المؤسسات. على الرغم من حدوث تراجع في التدفقات المالية نهاية هذا الأسبوع، إلا أن هذا لا يزال أول نمو مستمر منذ خمسة أشهر. سرعة تدفقات أموال ETF البيتكوين تقترب من مستوى تراكم الذهب ETF خلال خمسة عشر عامًا، مما يعكس زيادة قبول السوق للبيتكوين.

أشار جيانكارلو، الرئيس السابق للجنة تداول السلع الآجلة الأمريكية (CFTC)، إلى أن عدم اليقين في تنظيم العملات المشفرة يؤثر بشكل أكبر على القطاع المصرفي من صناعة التشفير، حيث يتعين على البنوك الالتزام بمتطلبات تنظيمية وقانونية صارمة، مما يمنعها من القيام باستثمارات واسعة النطاق في هذا المجال. وحذر من أن فشل مشروع قانون "CLARITY" قد يؤدي إلى تأخر البنوك الأمريكية في التحول إلى التمويل الرقمي، مما يواجهها بتحديات هيكلية ويؤثر على مكانتها التنافسية العالمية. الجدال الرئيسي حول المشروع يتناول عوائد العملات المستقرة والسلطة التنظيمية، وإذا فشل، فإن التوجيهات التنظيمية قد تظل حلاً مؤقتًا فقط.

وفقًا لتقرير Messari، من المتوقع أن ينمو حجم تمويل العملات المشفرة بنسبة تقارب 50% بين عامي 2025 و2026، مع انخفاض في عدد الصفقات بنسبة 46%. يتركز رأس المال في التمويلات الكبيرة في المراحل المتأخرة، حيث ارتفع متوسط قيمة الصفقة إلى 34 مليون دولار. على الرغم من زيادة إجمالي التمويل، إلا أن عدد المستثمرين النشطين انخفض بنسبة 34.5%. يواجه القطاع فجوة في التمويل، مع توقف التمويلات الكبيرة من رأس المال المغامر، وتحويل جزء من التمويل إلى مجال الذكاء الاصطناعي.

تظهر تقارير التوظيف في الولايات المتحدة لشهر فبراير فقدان غير متوقع لـ 92,000 وظيفة، حيث انخفضت وظائف القطاع المالي إلى أدنى مستوى لها منذ 13 عامًا، مما يدل على تدهور هيكلي. على الرغم من أن النشاط المالي زاد بمقدار 10,000 وظيفة، إلا أن قطاعات الرعاية الصحية وصناعة المعلومات وغيرها تعرضت لتسريحات جماعية واسعة. قد تدفع بيانات سوق العمل الضعيفة مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، مما يؤثر على سوق العملات المشفرة بشكل مزدوج.

تقوم بورصة العملات الرقمية الأسترالية BTC Markets حاليًا بطلب ترخيص سوقي لتقديم تداولات الأصول الواقعية المرمّزة (RWA) الخاضعة للتنظيم. تأمل البورصة من خلال ذلك أن تتحول إلى مشغل سوق مرمز، وتتوقع أن يصل حجم السوق المرمّز العالمي إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030. وأشار Dobbins إلى أن أستراليا يمكنها أن تخلق حوالي 168 مليار دولار من العوائد الاقتصادية سنويًا من خلال سوق التوكن، وتخطط للترويج لتطبيقات التوكن في مجالات السوق الخاص والاستثمار في البنية التحتية.

وافقت محكمة أمريكية جزئيًا على الدعوى الجماعية الموجهة ضد Tether وBitfinex، مما قلص نطاق المدعين، وسمح للمستثمرين الذين اشتروا عقود مستقبلية للسلع الرقمية بين عامي 2017 و2019 بالانضمام. الاتهامات الأساسية في القضية تتعلق باستخدام USDT غير المدعوم بشكل كافٍ للتحكم في السوق، مما تسبب في خسائر للمستثمرين. لا تزال هذه الدعوى الجماعية جارية، مما سيعزز من موقف المدعين في المفاوضات.

اللجنة المالية الكورية تخطط لإطلاق "إرشادات تداول الأصول الافتراضية للشركات"، مما يسمح للشركات المدرجة والمؤسسات المهنية بالاستثمار في البيتكوين والإيثيريوم، مع استبعاد العملات المستقرة مثل USDT وUSDC، بسبب تعارض قانوني ومخاطر العملة الأجنبية. الشركات التي لديها طلب قوي على العملات المستقرة يمكنها الاحتفاظ بها من خلال قنوات خارجية، مما يشكل منطقة رمادية. كما أن الحكومة الكورية تواصل دفع تعديل قانون الأصول الرقمية، وتستكشف عملة مستقرة للون الكوري.

حُكم على شتي، المدير المالي السابق لشركة برمجيات خاصة في ولاية واشنطن، بالسجن لمدة عامين لسرقته سرًا 35 مليون دولار من استثمارات الشركة في مشاريع DeFi عالية المخاطر. أدت أفعاله إلى فقدان حوالي 60 وظيفة، وبتفكك Terra، تلاشت الأموال تقريبًا بالكامل. طلبت المحكمة من شتي تعويض الشركة عن الخسائر، وفرضت عليه رقابة لمدة ثلاث سنوات، مما يبرز الحاجة إلى تعزيز تنظيم مخاطر الاستثمار في العملات المشفرة.

وفقًا لبيانات Glassnode، هناك حاليًا حوالي 36.8 مليار عملة XRP بخسائر، والخسائر غير المحققة تصل إلى 50.8 مليار دولار. في الوقت نفسه، زادت مجموعة الحيتان التي تمتلك من 1 مليون إلى 100 مليون عملة XRP بمقدار حوالي 210 مليون عملة منذ مارس، مما يدل على أنهم يرون في السوق الضعيف الحالي فرصة للتخطيط. انخفضت قيمة Z لتداول XRP في بينانس، مما يشير إلى انخفاض السيولة وزيادة تقلبات السوق.

تخطط شركة Starcloud الناشئة لإطلاق سفينتها الفضائية الثانية هذا العام، للقيام بتعدين البيتكوين في مدار الأرض، لتصبح أول شركة تقوم بالتعدين في الفضاء. يستخدم تعدين الفضاء الطاقة الشمسية المجانية والأجهزة ASIC ذات التكلفة المنخفضة، مما يجعلها أكثر جدوى من الناحية الاقتصادية مقارنة بالتعدين على الأرض. على الرغم من أنه من الناحية النظرية يمكن إرسال معاملات البيتكوين إلى المريخ خلال ثلاث دقائق، إلا أن تأخير الاتصال يجعل التعدين المحلي على المريخ غير ممكن في الوقت الحالي.

مؤسسة Flow تتقدم بطلب إلى المحكمة الكورية لتوقيف خطة سحب العملات FLOW من قبل البورصات الرئيسية، وذلك بسبب أن البورصات العالمية الأخرى استأنفت دعمها بعد الحادث. أدت الحادثة الأمنية إلى هبوط عملة FLOW بنسبة 75%، وتأثرت إمداداتها السوقية وسمعتها، على الرغم من أن العملة لا تزال قابلة للتداول في أسواق أخرى. إذا فشلت المحكمة في الطلب، قد يؤثر ذلك على سيولة FLOW في كوريا.

اقتراح WLFI يطلب من المستثمرين الذين يمتلكون رموز غير مفتوحة قيد الحجز لمدة 180 يومًا للحفاظ على حقوق التصويت في الحوكمة، والحصول على عائد سنوي بنسبة 2%. على الرغم من أن 99% من المصوتين يدعمون الاقتراح، إلا أن كمية الرموز المشاركة الفعلية تمثل فقط 1% من الإجمالي المعروض. أثار الاقتراح تساؤلات حول الشفافية وامتيازات كبار المستثمرين، خاصة مع غياب جدول زمني لفتح الرموز، مما يؤثر على ثقة المستثمرين. لا تزال الرؤية طويلة المدى للمشروع بحاجة إلى تجاوز فجوة الثقة.

مع تصاعد الصراع العسكري في إيران، شهدت أسواق الأسهم الآسيوية أكبر انخفاض لها خلال سنوات. انخفض مؤشر نيكاي ومؤشر كوسبي الكوري بأكثر من 6%، وارتفعت مخاوف السوق من تجاهل انقطاع إمدادات الطاقة. ارتفع الدولار الأمريكي بسبب الملاذ الآمن، وانخفض الذهب بسبب توقعات ارتفاع أسعار الفائدة، وتراجعت العملات المشفرة أيضًا، مما يعكس التحديات المعقدة التي تواجه السوق.

تحليل تقرير BloFin Research يدرس نموذج أرباح Circle، والذي يتأثر بشكل رئيسي بثلاثة عوامل محركة وهي "الفائدة، حجم USDC، اقتصاد التوزيع". ومع ذلك، فإن التفسير الجديد لـ OCC لقانون 《GENIUS》 قد يهدد بشكل خطير تعاون Circle و Coinbase، مما يؤثر على كفاءة توزيع USDC. كما يشير التقرير إلى أن عرض العملات المستقرة غير مرتبط بأسعار السوق المشفرة، مما يدل على أن أرباح احتياطيات Circle أكثر استقرارًا.

في ظل تصاعد المخاطر الجيوسياسية، كانت أسعار عقود النفط على منصة Hyperliquid اللامركزية خلال عطلة نهاية الأسبوع 92 دولارًا، مما يعكس مزاج السوق، ولكنها أقل بحوالي 22% من سعر الافتتاح في السوق التقليدي البالغ 112 دولارًا. في المرحلة الحالية، يقرب سعرها أكثر إلى مؤشر المزاج، ونقص السيولة يمنعها من أن تكون معيارًا دقيقًا للتسعير. تعرض Hyperliquid النافذة الوحيدة للتسعير خلال فترة إغلاق السوق التقليدي، ولكنها ذات قيمة مرجعية محدودة للمستثمرين العاديين.

BlockDAG（BDAG）在 التداول العام بعد ذلك، ارتفع سعر الرمز المميز من 0.05 دولار إلى 0.18 دولار، مما يظهر تقلبات قوية وتعديلات في العرض والطلب. تقنيتها الأساسية تعتمد على الرسم البياني غير الدوري (DAG)، مما يمكنها من زيادة قدرة المعاملات. يعتقد أنصار السوق أن نمو BDAG في المستقبل يعتمد على بيئة المطورين والأداء التقني، ولكنه يواجه أيضًا مخاطر السيولة والمزاج السوقي، والهدف عند 1 دولار لا يزال مجرد تقدير.

قام بنك الاحتياطي الأسترالي، ضمن "مشروع الكافور"، باستخدام تقنية Hedera بنجاح في إتمام 19 عملية مالية حقيقية، واستكشاف 24 تطبيقًا للتوكنة، بما في ذلك السندات وتمويل التجارة. لم يثبت هذا التجربة التجريبية فقط صلاحية تقنية Hedera، بل وفر أيضًا مرجعًا عمليًا للبنك المركزي في تطبيقات التوكنة على نطاق واسع في المستقبل، وجذب انتباه بنوك مركزية أخرى.

تشير تقارير NYDIG إلى أن ارتباط البيتكوين بالسوق المالية قد ارتفع إلى 0.5، لكن تقلباته يمكن تفسيرها بنسبة 25% فقط بواسطة السوق المالية، بينما 75% أخرى ناتجة عن عواملها الذاتية. وهذا يدل على قيمة البيتكوين في تنويع المحافظ الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، فإن النمو طويل الأمد للبيتكوين لا يعتمد على اعتماد البنوك المركزية، مما يظهر إمكانات توسع مستمر من الأسفل إلى الأعلى.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Anodos Finance بانوس ميكراس إن XRPL يمتلك أكثر من 7 ملايين حساب وعشرات المليارات من دولارات XRP غير المستخدمة، مؤكدًا أن هذه الأصول بحاجة إلى التحول إلى تطبيقات الدفع اليومية. تخطط Anodos لإطلاق تطبيقات مالية فائقة وبطاقات ذاتية الحفظ، باستخدام عملة RLUSD المستقرة لحل مشكلة تقلب الأسعار، وتعزيز الاستخدام العملي لـ XRPL.

يواجه XRP ضغوطًا متعددة مؤخرًا، ويتوقع المحلل ChartNerd أن يرتفع أولاً إلى 1.80 دولار ثم يتراجع لاختبار مستوى 1 دولار، مما يشكل "صيد السيولة". في الوقت نفسه، شهد صندوق ETF الخاص بـ XRP أول تدفق خارجي للأموال على الإطار الأسبوعي، مما يدل على حذر في مزاج السوق. ومع ذلك، تظهر البيانات على السلسلة عودة كبار المالكين، مما يشير إلى إشارات تراكم عند القاع، كما أعرب الرئيس التنفيذي لـ Ripple عن تفاؤله بشأن المستقبل على المدى الطويل.