مع انخفاض قيمة البيتكوين مقابل الذهب بأكثر من 40% هذا العام، عادت النقاشات حول "هل البيتكوين هو الذهب الرقمي" إلى السطح. الاقتصادي الشهير، المدافع عن الذهب بيتر شيف، أشار إلى أن قيمة البيتكوين تتراجع بسرعة، ودعا المستثمرين إلى "بيع البيتكوين والانتقال إلى المعادن الثمينة الفعلية".

أعاد المدافع عن الذهب بيتر شيف إشعال خلافه مع عالم البيتكوين، هذه المرة مباشرة ضد مايكل سايلور وهيكل رأس المال لشركة ميكروستراتيجي (MSTR). ويدعي أن الأسهم الممتازة ذات العائد المرتفع لهذه الشركة المعنية بالبيتكوين قد تم فهمها بشكل خاطئ من قبل المستثمرين. تحذيره مباشر، حيث لن يتم توزيع الأرباح إلا عندما تقرر MSTR الإعلان عن توزيعات الأرباح، والأرباح غير المعلنة لن تتراكم، وسيفقدونها إلى الأبد.

مؤخراً، في ظل الانسحاب للخلف في سوق العملات الرقمية، ارتفعت Zcash بشكل معاكس، حيث قفزت بأكثر من 700% في غضون شهرين فقط في خريف 2025، متفوقةً في سوق العملات الرقمية. بينما يكافح مستثمرو بيتكوين وإثيريوم في برودة "سوق الدببة"، يستمتع محتفظو ZEC بشمس الصيف الحارقة. هل يعود السبب وراء الارتفاع الكبير في Zcash إلى الزيادة الحقيقية في الطلب على الخصوصية نتيجة لتشديد التنظيم العالمي، أم أنه مجرد مضاربة بالاستثمار المؤسسي والرافعة المالية الضخمة؟

اشترت BitMine (BMNR) 54,000 ETH ($173M)، والآن تحتفظ بـ 3.6M ETH—3% من المعروض. تراجعت أسهم BMNR بنسبة 2.6% على الرغم من $607M النقد. توم لي يلوم أزمة السيولة الناتجة عن صانعي السوق المتضررين بعد انهيار 10 أكتوبر. يتوقع تعافيًا خلال 6-8 أسابيع، وذروة الدورة في 2026 عبر ترميز الأصول.

نقل محفظة باردة من Mt. Gox إلى عنوان جديد (يبدأ بـ 1ANkDML) 10,422.6 بِت، بقيمة حوالي 9.36 مليار دولار، مما أثار قلق السوق بشأن ضغط البيع المحتمل. كانت Mt. Gox أكبر تبادل لبيتكوين في العالم، وانهارت في عام 2014 بسبب فقدان حوالي 850,000 بِت، وتم استرداد حوالي 200,000 بِت في النهاية.

أداة استعلام مؤهلات توزيع GAIB ستنطلق في 19 نوفمبر في الساعة 9 صباحًا بتوقيت UTC، وسيتم الإعلان عن تفاصيل المؤهلات وتعليمات الاستلام في نفس الوقت. GAIB هو اختصار لـ "GPU، الذكاء الاصطناعي، التمويل"، من خلال ترميز أصول الذكاء الاصطناعي مع عتاد الحوسبة، يتم بناء طبقة الاقتصاد RWAiFi (RWA + AI + التمويل اللامركزي).

في نوفمبر 2025، أطلق بروتوكول التمويل اللامركزي Aave تطبيق ادخار متنقل ثوري، من خلال دمج تجربة التكنولوجيا المالية الحديثة البسيطة مع مزايا الشفافية في التمويل اللامركزي، تم تحقيق خدمة مالية تشفيرية على مستوى البنك للجمهور لأول مرة.
يستخدم هذا التطبيق تقنية تجريد الحسابات المتقدمة ، مما يقضي تمامًا على حواجز الدخول التقليدية لاستخدام التمويل اللامركزي مثل إدارة عبارات الاسترداد ودفع رسوم الغاز ، ويوفر للمستخدمين حماية رصيد تصل إلى 1,000,000 دولار - وهو ما يعادل أربعة أضعاف الحد القياسي للتأمين FDIC الأمريكي البالغ 250,000 دولار. مع بدء البنوك المركزية العالمية في دورة خفض الفائدة ، يتباين العائد السنوي المستقر من Aave الذي يتراوح بين 5-9% بشكل واضح مع العوائد المتناقصة على المدخرات التقليدية ، مما يوفر بديلًا جذابًا للمدخرين في جميع أنحاء العالم.

في 19 نوفمبر 2025، أصدرت شركة Cloudflare بيانًا رسميًا، مؤكدة أن الانقطاع العالمي للخدمات الذي حدث في اليوم السابق كان نتيجة فشل تسلسلي ناتج عن تجاوز حجم ملف تكوين معين للحد المتوقع. كان هذا الملف مُنشأً تلقائيًا لإدارة نظام تكوين تدفق التهديدات، وعندما تجاوز عدد مدخلاته الحجم المتوقع، أدى ذلك إلى انهيار نظام معالجة تدفق الخدمات الجزئية في Cloudflare.
وفقًا لتقارير بلومبرغ، بدأت هذه الانقطاعات في الساعة 6:20 صباحًا بتوقيت نيويورك واستمرت لمدة تقارب الأربع ساعات، مما أثر على آلاف المواقع العالمية بما في ذلك X وChatGPT، ولم تسلم مواقع الوكالات الرئيسية لتنظيم الطاقة في الولايات المتحدة وإدارة النقل في نيوجيرسي من هذا التأثير. وقد اعتذر داني كنخت، كبير مسؤولي التكنولوجيا في Cloudflare، علنًا، وأفاد أن العمل جارٍ لضمان عدم حدوث مثل هذه الأحداث مرة أخرى.

في 19 نوفمبر 2025، ظل سعر بيتكوين تحت الضغط بالقرب من 91,000 دولار، على الرغم من أن التحليل الفني يظهر أن نمط ABCD الهبوطي قد يدفع السعر نحو هدف 83,800 دولار، إلا أن المستثمرين المؤسسيين والدول ذات السيادة أظهروا ثقة قوية في الشراء.
استثمرت ARK Invest بقيادة كاثي وود 10.2 مليون دولار في أسهم Bullish وسط بيع الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة، بينما اشترت السلفادور مرة أخرى 100 مليون دولار من بيتكوين رغم توجيهات صندوق النقد الدولي، مما رفع إجمالي حيازتها من 5968 عملة في ديسمبر 2024 إلى 7474 عملة. تبرز هذه العمليات الكبيرة للتداول الانقسام الملحوظ بين الإيمان طويل الأجل وضعف السوق على المدى القصير، مما يضخ الثقة الأساسية في سوق بيتكوين.

في نوفمبر 2025، تم إطلاق الشبكة الرئيسية لبروتوكول GAIB المالي لقوة الحوسبة AI اللامركزية، حيث يقوم المشروع بترميز الأصول الحقيقية مثل وحدات معالجة الرسوميات (GPU) الخاصة بالشركات وبوتات الذكاء الاصطناعي، مما أنشأ سوق تمويل قوة الحوسبة اللامركزية. وقد حصل GAIB على تمويل إجمالي قدره 15 مليون دولار، مع مستثمرين من مؤسسات رائدة مثل Amber Group وHack VC.
يتم دعم المنتج الرئيسي الخاص به، الدولار الأمريكي AID، من خلال سندات الخزانة الأمريكية والعملة المستقرة، بينما يسمح الإصدار المضمون sAID لحامليه بالحصول على عوائد من الأصول الحقيقية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة في البروتوكول 200 مليون دولار، وتم التوصل إلى اتفاق قرض بقيمة 50 مليون دولار مع شركات تصنيع الأجهزة مثل سحاب NVIDIA Siam AI و Robotics.

في 18 نوفمبر 2025، حصلت شركة AMINA المصرفية التابعة للهيئة السويسرية للأسواق المالية على ترقية رخصة Type 1 من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، لتصبح أول مجموعة مصرفية دولية تقدم خدمات التداول الفوري والتخزين الشامل للأصول الرقمية في هونغ كونغ. تدعم المنصة 13 نوعًا من الأصول الرقمية، بما في ذلك بيتكوين وإثيريوم، وتوفر للمستثمرين المحترفين خدمات التداول على مدار الساعة، وعمليات التخزين المعتمدة SOC 2، وخدمات تنفيذ من المستوى المؤسسي.
تشير هذه الحدثة البارزة إلى التطور السريع لإطار تنظيم الأصول الرقمية في هونغ كونغ، حيث حقق سوق الأصول الرقمية في هونغ كونغ نمواً بنسبة 233% مقارنة بالعام السابق في عام 2025، وتستمر الحاجة إلى بنية تحتية آمنة ومتوافقة لتخزين الأصول من قبل المؤسسات في الارتفاع.

في 13 نوفمبر 2025، أعلنت بروتوكول التعريف بالهوية Self الذي يعتمد على zk-SNARKs عن إكمال جولة تمويل أولية بقيمة 9 ملايين دولار، حيث تشمل الجهات الاستثمارية مؤسسات معروفة مثل Greenfield Capital وStartup Capital Ventures التابعة لSoftBank. لقد حصل المشروع على اعتماد من عمالقة التكنولوجيا مثل Google وAave، من خلال استخدام تقنية zk-SNARKs لتحقيق التحقق من الهوية مع حماية الخصوصية، بينما تم إطلاق خطة مكافآت لتعزيز اعتماد التحقق داخل السلسلة.
الابتكار الأساسي في بروتوكول Self هو القدرة على التحقق من خصائص مثل عمر المستخدم وجنسيته دون الكشف عن البيانات الشخصية. حاليا، يوجد أكثر من 7 ملايين مستخدم مفعل في جميع أنحاء العالم، مما يوفر بنية تحتية أساسية لمقاومة Sybil في عمليات الإطلاق المجانية وتوزيع الرموز المتوافقة مع OFAC.

استثمرت عملاق عملة مستقرة Tether في Ledn، التي تُعتبر واحدة من أكبر شركات إقراض بيتكوين المرهونة في العالم. منذ تأسيسها، قامت Ledn بتوزيع أكثر من 2.8 مليار دولار من قروض بيتكوين المرهونة، ومن المتوقع أن يتجاوز هذا الرقم 1 مليار دولار في عام 2025. تتوقع تقرير Data Intelo أن ينمو سوق قروض الأصول الرقمية المرهونة من 7.8 مليار دولار في عام 2024 إلى أكثر من 60 مليار دولار بحلول عام 2033.

Self Protocol هو بروتوكول مفتوح المصدر يركز على الخصوصية، يستخدم zk-SNARKs لإجراء تحقق آمن من الهوية. في يوليو 2025، أقامت Google Cloud شراكة مع Self لدمج تقنية ZKP للتحقق من الهوية في بوابة Google Cloud Web3. يدعم البروتوكول تحقق الهوية باستخدام جوازات سفر من 129 دولة وبطاقات هوية من 27 دولة من دول الاتحاد الأوروبي.

أصدرت هيئة النقد الأمريكية (OCC) في 19 نوفمبر رسالة تفسيرية 1186، تؤكد أن البنوك الوطنية يمكن أن تمتلك وتستخدم الأصول الرقمية كأصل لدفع رسوم الشبكة للبلوكتشين (مثل رسوم الغاز)، لدعم عملياتها القانونية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك أيضًا الاحتفاظ بالأصول الرقمية لاختبار المنصات التي تم تطويرها داخليًا أو من قبل طرف ثالث. وأكدت OCC أن العمليات ذات الصلة يجب أن تتم وفقًا للقوانين ومتطلبات التشغيل السليم.

وصلت حركة الانتقال اليومية لشبكة Pi الرئيسية إلى 770,000، مما يدل على أن استعداد المستخدمين في تزايد مستمر. خلال 24 ساعة، تم نقل أكثر من 770,000 عملة Pi إلى الشبكة الرئيسية، مما يجعل إجمالي المعروض المنقول قريبًا من 8.3 مليار عملة Pi. الشبكة تستعد للتحديث إلى stellar-galexie v24.1.0 لضمان أن أدوات الشبكة الرئيسية القادمة تتمتع باستقرار وسعة أفضل.

في نوفمبر 2025، ظهرت ظاهرة نادرة في سوق العملات الرقمية: حقق صندوق التكديس الخاص بـ Solana (BSOL) من Bitwise حجم تداول قدره 56 مليون دولار في يومه الأول، بينما حقق صندوق ETF الفوري الخاص بـ XRP (XRPC) من Canary Capital حجم تداول قدره 58 مليون دولار، مسجلاً رقماً قياسياً في إصدار صناديق ETF السنوية، ومع ذلك انخفض سعر العملتين بشكل كبير.
انخفض SOL بنسبة 20% من 205 دولارات إلى 165 دولارًا في غضون أسبوع من إدراج ETF؛ انخفض XRP بنسبة 7% خلال 48 ساعة، من منطقة 2.40-2.50 دولار إلى أدنى مستوى عند 2.20 دولار. تتجلى مفارقة نجاح هذا ETF وانخفاض الأسعار الفورية في خصائص هيكل السوق - حيث يعكس حجم تداول ETF بشكل أساسي تداول السوق الثانوية وليس تدفقات الأموال الجديدة، كما يتم إطلاق المنتج في مرحلة تحديات جني الأرباح، والابتعاد عن المخاطر الكلية وإعادة هيكلة رأس المال.

تظهر تحليلات سوق الأصول الرقمية في 19 نوفمبر أن بيتكوين يبلغ 92,335 دولار، ويتذبذب في نطاق 88,888 إلى 93,835 دولار. مؤشر الخوف والجشع هو فقط 15 نقطة، في مرحلة "خوف شديد". تتباين أسعار الألتكوين، حيث ارتفع FORT بنسبة 42.89% خلال 24 ساعة، مع زيادة كبيرة في الحجم.

وفقًا لتقرير بلومبرغ، في 19 نوفمبر 2025، أظهرت الأسواق العالمية علامات استقرار بعد أن شهدت حوالي 1.6 تريليون دولار من القيمة السوقية المفقودة، وارتفع مؤشر MSCI لأسواق آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.2% بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض. استقر البيتكوين بالقرب من 92.5 ألف دولار بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون 90 ألف دولار يوم الثلاثاء، مما يدل على أن الأصول ذات المخاطر بدأت تبحث عن نقطة توازن بعد عمليات الإغراق الحادة.
التركيز في السوق الآن يتجه نحو تقرير الأرباح الذي ستصدره إنفيديا يوم الأربعاء، والذي سيفحص المشاعر في قلب ازدهار الذكاء الاصطناعي، وقد يحدد الاتجاه التالي للانتعاش منذ أبريل. على الرغم من ظهور علامات الاستقرار، لا يزال المستثمرون حذرين، حيث تجاوز مؤشر تقلبات Cboe 24، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ شهر.

تنتقل شبكة Pi تدريجياً من مرحلة اختبار التعدين إلى نظام بيئي Web3 مكتمل الوظائف. تم إطلاق شبكة Pi في عام 2019، وتهدف إلى تقديم خدمات التعدين المحمولة بكفاءة عالية وموفرة للطاقة. الخطوة التالية هي منح عملة Pi قيمة تطبيقية حقيقية، وتمكين المعاملات اليومية، وتطبيقات لامركزية (dApp) وأدوات مالية مجتمعية. هي حالياً في مرحلة Testnet، ولم يتم تحديد تاريخ إطلاق الشبكة الرئيسية بعد.