سعر بيتكوين (BTC) لا يتأثر فقط بعوامل داخلية مثل التنصيف، ودخول ETF. تظهر التحليلات الأخيرة أن السيولة العالمية للبنك المركزي هي المحرك الخفي الذي يدفع BTC لدخول دورة ازدهار جديدة. عندما يتضاف هذا العامل مع ضغط الدين في الولايات المتحدة، قد يتحول BTC من "أصل مضاربة دوري" إلى عمود استراتيجي في النظام المالي العالمي.
السيولة: بيتكوين من الرافعة المالية الدورية
!
（المصدر：Alphractal）
وجدت المؤسسة البحثية Alphractal أن تتبع التغيرات في ميزانيات البنوك المركزية العالمية يمكن أن يتنبأ بدقة أكبر بحركة سعر بيتكوين مقارنة بمراقبة كمية العرض النقدي M2 العالمية.
تشير البيانات إلى أن إجمالي سيولة البنك المركزي العالمي بين عامي 2023 و 2025 سيتراوح بين 28 تريليون إلى 31 تريليون دولار، مما يشكل أربع دورات من التوسع والانكماش.
تأخير الزمن: عادة ما يظهر سعر BTC رد فعل صعودي بعد حوالي شهرين من زيادة كبيرة في السيولة.
سلسلة المنطق: ضخ السيولة → تدفق رأس المال نحو الأصول ذات المخاطر → بيتكوين تستفيد من الندرة والسيولة العالية
أشار المحلل كوينتن إلى أن الدورة الرباعية لبيتكوين تتزامن بشكل مذهل مع دورة السيولة للبنك المركزي، مما يعني أن السنوات الأربع المقبلة قد تشهد جولة جديدة من السوق الصاعدة المدفوعة بالسيولة.
زيادة ديون الولايات المتحدة تفوق توسع السيولة: أزمة محتملة
أ警告 Jamie Coutts، مدير تحليل العملات المشفرة في Realvision، أن النظام المالي العالمي سيصبح هشًا عندما تنمو الديون بسرعة تفوق سرعة توسع السيولة.
آلية المخاطر: انخفضت نسبة السيولة/الديون إلى أدنى مستوى تاريخي → تم تقليص هامش الأمان المالي
النتيجة: زيادة ضغط التمويل، والأصول ذات المخاطر عرضة لتأثير السياسات الانكماشية
Coutts علق: "عندما تكون النسبة عالية، فإن السيولة الزائدة تؤدي إلى ارتفاع التضخم وأسعار الأصول؛ وعندما تكون النسبة منخفضة، فإن ضعف السوق يرتفع بشكل حاد."
راي داليو: وضع الدولار مهدد، بيتكوين أداة تحوط
مؤسس صندوق بريدج ووتر راي داليو يركز منذ فترة طويلة على دورة الديون واستقرار الاقتصاد، وقد حذر:
وصلت ديون الولايات المتحدة إلى مستويات خطيرة، وإذا لم يكن هناك حل جذري، فقد يؤدي ذلك إلى "أزمة قلبية اقتصادية" خلال السنوات الثلاث المقبلة.
إذا انخفضت قيمة الدولار بسبب عبء الديون، ستصبح عملات مثل البيتكوين أصولًا نادرة تشكل الحماية النقدية والتوزيع الأساسي للاستثمار.
بالاستناد إلى وجهات نظر Alphractal و Coutts و Dalio، فإن بيتكوين في نقطة تقاطع التاريخ والواقع:
السيولة المدفوعة: خلال فترة توسيع السيولة، يستفيد كل من BTC والأسهم والذهب وغيرها من الأصول بشكل متزامن.
خاصية التحوط: عندما تزداد المخاطر النظامية ويضعف الدولار، تصبح BTC أداة تحوط استراتيجية بسبب العرض الثابت وخصائص اللامركزية.
تلك الخاصية "الهجينة" تجعل بيتكوين قادرة على الاستفادة من فوائد النمو خلال فترات الازدهار، وأيضًا على توفير دعم للقيمة خلال أوقات الأزمات.
خاتمة
قد لا تكون الجولة القادمة من ازدهار بيتكوين ناتجة فقط عن التنصيف أو تدفق ETF، بل مدفوعة بمجموعة من القوى الكلية المتمثلة في توسيع سيولة البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وضعف الدولار. عندما تتداخل دورة السيولة مع ضغوط الديون، من المتوقع أن تتحول BTC من أصل مضارب عالي التقلب إلى عمود أساسي في النظام المالي العالمي الجديد.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
البنك المركزي العالمي السيولة تصبح محركا خفيا للسوق الصاعدة لبيتكوين! الخبراء: ربما تم بدء دورة الازدهار الجديدة
سعر بيتكوين (BTC) لا يتأثر فقط بعوامل داخلية مثل التنصيف، ودخول ETF. تظهر التحليلات الأخيرة أن السيولة العالمية للبنك المركزي هي المحرك الخفي الذي يدفع BTC لدخول دورة ازدهار جديدة. عندما يتضاف هذا العامل مع ضغط الدين في الولايات المتحدة، قد يتحول BTC من "أصل مضاربة دوري" إلى عمود استراتيجي في النظام المالي العالمي.
السيولة: بيتكوين من الرافعة المالية الدورية
!
（المصدر：Alphractal）
وجدت المؤسسة البحثية Alphractal أن تتبع التغيرات في ميزانيات البنوك المركزية العالمية يمكن أن يتنبأ بدقة أكبر بحركة سعر بيتكوين مقارنة بمراقبة كمية العرض النقدي M2 العالمية.
تشير البيانات إلى أن إجمالي سيولة البنك المركزي العالمي بين عامي 2023 و 2025 سيتراوح بين 28 تريليون إلى 31 تريليون دولار، مما يشكل أربع دورات من التوسع والانكماش.
تأخير الزمن: عادة ما يظهر سعر BTC رد فعل صعودي بعد حوالي شهرين من زيادة كبيرة في السيولة.
سلسلة المنطق: ضخ السيولة → تدفق رأس المال نحو الأصول ذات المخاطر → بيتكوين تستفيد من الندرة والسيولة العالية
أشار المحلل كوينتن إلى أن الدورة الرباعية لبيتكوين تتزامن بشكل مذهل مع دورة السيولة للبنك المركزي، مما يعني أن السنوات الأربع المقبلة قد تشهد جولة جديدة من السوق الصاعدة المدفوعة بالسيولة.
زيادة ديون الولايات المتحدة تفوق توسع السيولة: أزمة محتملة
أ警告 Jamie Coutts، مدير تحليل العملات المشفرة في Realvision، أن النظام المالي العالمي سيصبح هشًا عندما تنمو الديون بسرعة تفوق سرعة توسع السيولة.
آلية المخاطر: انخفضت نسبة السيولة/الديون إلى أدنى مستوى تاريخي → تم تقليص هامش الأمان المالي
النتيجة: زيادة ضغط التمويل، والأصول ذات المخاطر عرضة لتأثير السياسات الانكماشية
Coutts علق: "عندما تكون النسبة عالية، فإن السيولة الزائدة تؤدي إلى ارتفاع التضخم وأسعار الأصول؛ وعندما تكون النسبة منخفضة، فإن ضعف السوق يرتفع بشكل حاد."
راي داليو: وضع الدولار مهدد، بيتكوين أداة تحوط
مؤسس صندوق بريدج ووتر راي داليو يركز منذ فترة طويلة على دورة الديون واستقرار الاقتصاد، وقد حذر:
وصلت ديون الولايات المتحدة إلى مستويات خطيرة، وإذا لم يكن هناك حل جذري، فقد يؤدي ذلك إلى "أزمة قلبية اقتصادية" خلال السنوات الثلاث المقبلة.
إذا انخفضت قيمة الدولار بسبب عبء الديون، ستصبح عملات مثل البيتكوين أصولًا نادرة تشكل الحماية النقدية والتوزيع الأساسي للاستثمار.
خاصية «بيتكوين المزدوجة»: التواجد المتزامن للمخاطر والضمانات
بالاستناد إلى وجهات نظر Alphractal و Coutts و Dalio، فإن بيتكوين في نقطة تقاطع التاريخ والواقع:
السيولة المدفوعة: خلال فترة توسيع السيولة، يستفيد كل من BTC والأسهم والذهب وغيرها من الأصول بشكل متزامن.
خاصية التحوط: عندما تزداد المخاطر النظامية ويضعف الدولار، تصبح BTC أداة تحوط استراتيجية بسبب العرض الثابت وخصائص اللامركزية.
تلك الخاصية "الهجينة" تجعل بيتكوين قادرة على الاستفادة من فوائد النمو خلال فترات الازدهار، وأيضًا على توفير دعم للقيمة خلال أوقات الأزمات.
خاتمة
قد لا تكون الجولة القادمة من ازدهار بيتكوين ناتجة فقط عن التنصيف أو تدفق ETF، بل مدفوعة بمجموعة من القوى الكلية المتمثلة في توسيع سيولة البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وضعف الدولار. عندما تتداخل دورة السيولة مع ضغوط الديون، من المتوقع أن تتحول BTC من أصل مضارب عالي التقلب إلى عمود أساسي في النظام المالي العالمي الجديد.