انخفض سوق العملات الرقمية إلى 3.39 تريليون دولار وسط حالة عدم اليقين الكلية وتراجع المؤسسات

لماذا انخفض سوق العملات الرقمية اليوم: الإشارات الكلية وتجنب المخاطر يثقلان على المشهد

يواجه سوق العملات الرقمية حالة من عدم اليقين المتزايد مع انتظار المستثمرين لمؤشرات الاقتصاد الكلي الرئيسية، مما أدى إلى خسارة تقدر بـ $50 مليار، دفعت إجمالي القيمة السوقية إلى (TOTAL) ليصل إلى 3.39 تريليون دولار. ويمثل ذلك انخفاضًا بنسبة 1.12% خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية وانخفاضًا أعمق بنسبة 7.65% خلال الأسبوع الماضي، مما يعكس شعورًا أوسع بـ “تجنب المخاطر” عبر الأصول العالمية. مع إغلاق أسواق الأسهم الأمريكية، استوعبت الأصول الرقمية وطأة الضغط، وتفاقم الأمر بانخفاض مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان إلى 50.3 في نوفمبر 2025—وهو ثاني أدنى قراءة مسجلة على الإطلاق.

تأجيل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أكتوبر إلى 13 نوفمبر ترك المتداولين في حالة من الترقب، محرومًا السوق من إشارة تضخم حيوية. يبقى التوقع الفوري لبنك الاحتياطي الفيدرالي عند 2.97% سنويًا، مما يشير إلى استمرار التماسك الذي قد يؤخر خفض أسعار الفائدة. ومع ارتباط بنسبة 0.69 على مدى 7 أيام بين العملات الرقمية وناسداك، فإن هذا التردد في أسهم التكنولوجيا ينجم عنه تأثير مباشر على الأصول الرقمية. قد يعيد ارتفاع التضخم المتوقع إلى إشعال مخاوف من استمرار ارتفاع أسعار الفائدة، في حين أن قراءة أضعف قد توفر راحة مؤقتة—لكن في الوقت الحالي، يظل رأس المال على الهامش.

تدفقات المؤسسات تشير إلى وضع دفاعي

بالإضافة إلى الضغوط الهبوطية، يقوم المستثمرون المؤسساتيون بتقليل المخاطر بشكل حاد. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات صافية قدرها $558 مليون خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية—وهو أكبر سحب يومي منذ 10 أكتوبر—بينما شهدت صناديق إيثيريوم سحب 46.6 مليون دولار. تراجعت الأصول المدارة لصناديق البيتكوين إلى 138.85 مليار دولار، بانخفاض يقارب 2% يوميًا. يعكس هذا التراجع تعديلات في المحافظ قبل إعادة التوازن في نهاية العام والأحداث الكلية الكبرى، مع انخفاض مؤشر الخوف والجشع إلى 24 (“الخوف الشديد”)، وهو أدنى مستوى منذ مارس 2025.

تشعر العملات البديلة بضغوط خاصة. عملة فايلكوين (FIL)، التي شهدت ارتفاعًا كبيرًا مؤخرًا، تصححت بشكل حاد بنسبة 25% إلى 2.53 دولار خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، مدفوعة بجني الأرباح وسط بيئة تتسم بتجنب المخاطر. كما أن المتداولين الأفراد يتراجعون، مع انخفاض الاهتمام المفتوح عبر البورصات بنسبة 11% خلال يوم و26% شهريًا—مما يدل على تقليل الرافعة المالية بسبب الخوف بدلاً من انهيار أساسي.

(المصادر: TradingView)

بيتكوين يحتفظ بالقرب من دعم حاسم وسط حركة جانبية

بيتكوين (BTC) يتداول عند 101,895 دولار، متمسكًا فوق دعمه الرئيسي عند 101,477 دولار، ويقترب بشكل خطير من علامة 100,000 دولار النفسية. هذا الاستقرار يخفي هشاشة أساسية؛ كسر دون 100,000 دولار قد يؤدي إلى تدهور نحو 98,000 دولار أو أقل، خاصة إذا تدهورت الأسواق العالمية أكثر بسبب بيانات ثقة المستهلك.

من الناحية الفنية، يظهر رسم بيتكوين عدم وجود اختراق واضح، مع عدم وجود زخم صعودي أو تسارع في الهبوط. يعكس هذا الوضع حالة من التردد في السوق الأوسع، حيث يمكن أن يؤدي تحسن المعنويات إلى استقرار الأسعار، لكن الظروف السيئة قد تزيد من التصحيح.

تحليل فني: إشارات تشبع البيع مع زخم هبوطي

من منظور أوسع، انخفض إجمالي السوق $3 TOTAL إلى ما دون متوسطه المتحرك البسيط لمدة 30 يومًا عند 3.67 تريليون دولار، ودخل في تشكيلات بولنجر باند مضغوطة بعد أسابيع من الانخفاض. يقف الحد الأدنى بالقرب من 3.29 تريليون دولار كمستوى دعم محتمل، بينما يشير مؤشر القوة النسبية عند 27.42 إلى حالة تشبع بيع. ومع ذلك، يحذر MACD الهبوطي من أن ضغط البيع لم ينته بعد.

من الناحية الهيكلية، يظهر 3.25 تريليون دولار كمستوى دعم حاسم، مع مخاطر هبوطية حادة قد تصل إلى الأرضية النفسية عند تريليون إذا زادت تدفقات الصناديق المتداولة للخروج. من ناحية أخرى، يقف 3.6 تريليون دولار كمقاومة؛ إغلاق يومي فوقه قد يطلق انتعاشًا بسيطًا نحو 3.49 تريليون دولار، بشرط عودة التدفقات وازدياد التفاؤل.

في عالم المعنويات، يعكس هذا المرحلة أنماط استنزاف تاريخية—حيث يسيطر الخوف لكنه غالبًا ما يسبق انتعاشات معاكسة بمجرد استقرار السيولة. الرافعة المالية الآن عند أدنى مستوياتها السنوية، مما يهيئ الظروف لانتعاش محتمل إذا توافقت المحفزات.

أبرز الأخبار: تحركات المؤسسات وابتكارات المنصات

وسط الاضطرابات، تبرز تطورات مهمة تؤكد على بعض الصمود والتقدم:

• رهان ترامب على البيتكوين: كشفت مجموعة ترامب ميديا والتكنولوجيا عن امتلاكها أكثر من 11500 بيتكوين، بقيمة 1.3 مليار دولار، مما يجعلها من كبار الملاك المؤسساتيين. الشركة تبنت البيتكوين كأصل احتياطي لتنويع محافظها بعيدًا عن البنوك التقليدية، وتمتلك أيضًا $110 مليون في رموز كرونوس (CRO)، مما يدل على تزايد الاعتماد السائد.
• دفع Hyperliquid نحو التمويل اللامركزي: منصة العقود الدائمة اللامركزية تختبر بروتوكول الاقتراض والإقراض BorrowLendingProtocol (BLP) على شبكة Hypercore، داعمة لـ USDC و PURR للاقتراض والإقراض على السلسلة. يمثل ذلك خطوة أساسية نحو طبقة سوق نقدية أصلية، مما قد يعزز السيولة والاستخدام على الشبكة.

تسلط هذه التحديثات الضوء على استمرار قناعة المؤسسات وتقدم البروتوكولات حتى في ظل الظروف الصعبة، مقدمة مواقف مضادة لمناخ الكآبة الكلي.

توقعات السوق: التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين كمحرك قادم

بالنظر إلى المستقبل، تركز الأنظار على إصدار مؤشر أسعار المستهلكين في 13 نوفمبر كمحطة تحول محتملة. قد يعكس رقم متساهل عكس تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، ويعيد شهية المخاطرة، ويدفع الإجمالي نحو 3.42 تريليون دولار كمقاومة. وعلى العكس، قد يؤدي التضخم المستمر إلى تمديد الانخفاض نحو 3.31 تريليون دولار، مما يعمق التصحيح ويختبر دعم 3.25 تريليون دولار.

يجب على المتداولين مراقبة تدفقات الصناديق، وارتباط الأسهم، ومؤشرات المعنويات عن كثب. مع وجود السوق في حالة “خوف شديد” وتقارير فنية تشير إلى تشبع البيع، فإن هذا ليس انهيارًا ناتجًا عن أساسيات—إنه توقف في الضباب. تاريخيًا، مهدت مثل هذه الظروف الطريق لانتعاشات حادة بمجرد وضوح الرؤية. في هذا المشهد المتقلب، سيكون الصبر واتخاذ مواقف تعتمد على البيانات هو المفتاح للمناورة في الانتعاش.