أطلقت مورغان ستانلي سندات هيكلية IBIT، مما يتيح لك المشاركة بشكل محدود في تقلبات بيتكوين.

مورجان ستانلي (Morgan Stanley) أطلق مؤخرًا منتجًا ماليًا هيكليًا مرتبطًا بـ بيتكوين ETF IBIT بالتعاون مع بلاك روك، بحجم يصل إلى 1.04 مليون دولار، يستهدف بشكل رئيسي العملاء ذوي الثروات العالية، ويوفر وسيلة استثمار محدودة المشاركة في التقلبات في سعر بيتكوين.

مورغان ستانلي تطلق أوراق مالية هيكلية IBIT

وفقًا لتقرير بلومبرغ، قامت مورغان ستانلي ببيع أوراق مالية هيكلية مرتبطة بمؤشر ETF بيتكوين الفوري من بلاك روك iShares بقيمة 1.04 مليار دولار هذا الشهر، وكان حجم هذه الصفقة خمسة أضعاف ثاني أكبر ورقة مالية مرتبطة بالعملات المشفرة المتداولة حاليًا في الولايات المتحدة. ميزات المنتج هي كما يلي:

تستمر السندات لمدة عامين، إذا كان سعر IBIT بعد عام أعلى من سعر الإصدار

ثابت أو مرتفع → سيتم استرداد السند تلقائيًا، وسيحصل المستثمر على رأس المال بالإضافة إلى حوالي 28% من العائد

إذا كانت نسبة الانخفاض أقل من 25% → ستستمر في الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق، وقد تصل العوائد المحتملة إلى 25%

إذا تجاوز الانخفاض 25% → يجب على المستثمرين تحمل جميع خسائر IBIT

هل تجذب المنتجات الهيكلية لبيتكوين المستثمرين الذين “يحبون ويخافون” من الأصول المشفرة؟

على الرغم من أن بيتكوين قد انخفضت بنسبة تقارب 30% من ذروتها مؤخرًا، إلا أن المؤسسات المالية بدأت تدريجيًا في اعتبارها فئة أصول ناضجة، وتقدم لعملاء الثروات الخاصة من خلال خيارات التحوط والتصميمات الهيكلية.

قال مدير البيانات في WSD تياغو فرنانديز:

“تُعتبر المنتجات الهيكلية الآن الطريقة الأكثر أمانًا للمستثمرين الرئيسيين للوصول إلى تقلبات مستوى عملة مشفرة دون تحمل مخاطر مستوى عملة مشفرة. ويتم إصدارها في شكل أوراق مالية أمريكية ذات حماية معينة، مما يجعلها جذابة للغاية للمستثمرين.”

تعتبر هذه الورقة المالية الهيكلية من مورغان ستانلي “حل وسط بين حيازة البيتكوين المباشرة والتأمين الكامل”، حيث يمكن أن تجذب المستثمرين الذين “يحبون ويخافون” من الأصول المشفرة، كما تعكس أن وول ستريت بدأت في تضمين البيتكوين في تخصيص الأصول السائدة.

بيتكوين IBIT خيارات تتجاوز Deribit

منذ أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على ETF بيتكوين الفوري في عام 2024، أصبح IBIT الخاص بـ بلاك روك منتجًا نجميًا في السوق، حيث يبلغ حجم الأصول حاليًا 72.2 مليار دولار، مما يمثل 3.94% من إجمالي تدفق بيتكوين، مما جذب تدفقات كبيرة من الأموال.

ستُطرح خيارات IBIT كأداة مؤشرات في نوفمبر 2024، وتعتبر واحدة من أدوات التحوط للبيتكوين، حيث تجاوزت كمية العقود غير المفتوحة لـ IBIT حتى الآن تلك التي كانت موجودة في Deribit التي تأسست في عام 2016 ويسيطر على سوق خيارات البيتكوين.

هذه المقالة عن إطلاق مورغان ستانلي لورقة IBIT المالية الهيكلية، مما يتيح لك المشاركة بشكل محدود في تقلبات البيتكوين، ظهرت لأول مرة في أخبار الشبكة ABMedia.