لماذا تحتاج الودائع المرمزة إلى معايير قبل أن يمكنها التوسع

لقد أثار ارتفاع الإيداعات المرمزة حماسًا في قطاع البنوك، ولكن وراء الإطلاق السريع يكمن مشكلة أساسية: لا توجد معايير مشتركة تحكم كيفية تواصل البنوك والمحافظ والتطبيقات. بدون هذه المعايير، فإن الإيداعات المرمزة تعرضت لخطر أن تصبح مجموعة من الأنظمة غير المتوافقة.

تواجه البنوك التقليدية بالفعل صعوبة في التشغيل البيني، لكنها على الأقل تعمل ضمن أطر ناضجة - مثل البنوك المراسلة، وشبكات التسوية، ومسارات التسوية. يمكن أن تعيد الإيداعات المرمزة إنشاء نفس عدم الكفاءة في شكل رقمي. قد يمثل الجنيه المرمز الذي تصدره لويدز ورمز الإيداع الذي تصدره جي بي مورغان نفس العملة، ومع ذلك يتصرفان كأصول مختلفة تمامًا.

المشكلة تتجاوز بكثير التكامل الفني. يجب على كل بنك تنفيذ التحقق من الهوية، وفحص العقوبات، وضوابط الامتثال، وإدارة الأذونات - ولكن إذا قام الجميع ببناء نظام معزول خاص بهم، فإن السيولة تصبح معزولة. والنتيجة هي عكس ما يعد به البلوكشين: بدلاً من نقل القيمة بدون احتكاك، يخلق القطاع حدائق مسورة.

هناك فجوتان بارزتان تبرزان في جميع أنحاء الصناعة.

تفتقر البنوك والمحافظ إلى بروتوكول مشترك لنقل معلومات الدفع أو بيانات الامتثال أو إثباتات الهوية. عندما يحاول العملاء نقل القيمة بين منصات إيداع موحدة، لا توجد طريقة قياسية لأنظمة تبادل المعلومات المطلوبة لإتمام النقل.

الفجوة الثانية تتعلق بالتحكمات الإدارية. تحتاج البنوك إلى آليات لتجميد المعاملات، والرد على العقوبات، أو معالجة الاحتيال. ولكن نظرًا لأن كل مؤسسة تصمم هذه الآليات بشكل مختلف، يصبح التوافق بين الأنظمة شبه مستحيل. يجب على الشركات التي تستخدم عدة بنوك التنقل بين التحكمات غير المتسقة، مما يخلق خطرًا كبيرًا في الامتثال.

تجعل الهوية الرقمية المشكلة أسوأ. الحلول التقنية للهوية موجودة بالفعل، لكن الصناعة لا تستطيع الاتفاق على الأساسيات:

من يوفر جذر الثقة؟

أين يجب أن تعيش سجلات الهوية؟

كيف يمكن أن تتدفق الشهادات عبر النظم البيئية؟

مع عدم وجود إجابات شائعة، يبني كل بنك ( نظامًا بيئيًا مغلقًا آخر ).

دروس من تاريخ المدفوعات

كل ابتكار رئيسي في المدفوعات - بطاقات الائتمان، ACH، المدفوعات الأسرع - لم يتوسع إلا بعد تقديم بنية تحتية مشتركة للتسوية. انتقل السوق من شبكة من الروابط الثنائية المعقدة إلى شبكات معيارية كثيرة إلى كثيرة.

رياضياً، قلل هذا التحول التعقيد من اتصالات A×B إلى A+B. تلك التبسيط أطلق العنان للنطاق العالمي.

يخاطر مشهد الإيداع المرمز اليوم بتجاهل تلك التاريخ. تركز البنوك على بناء أنظمتها الخاصة، مع افتراض ضمني أنها تستطيع إنشاء شبكات قبول عالمية بشكل مستقل - وهو شيء لم تحققه أي مؤسسة في المدفوعات.

تحدي البلوكشين العام

تضيف البلوكشينات العامة المزيد من التعقيد. يجب أن تتواجد الإيداعات المرمزة جنبًا إلى جنب مع العملات المستقرة والأصول الرقمية، ومع ذلك تتطلب البنوك ضوابط امتثال صارمة لا تتناسب بشكل طبيعي مع بنية البلوكشين المفتوحة.

تقوم بعض البنوك بتنفيذ الأذونات على مستوى البروتوكول، مما يخلق بيئات خاصة أو شبه خاصة. بينما يقوم البعض الآخر بإدراج الضوابط مباشرة في الرمز نفسه. هذه المناهج غير متوافقة مع بعضها البعض: غالبًا ما لا يمكن للرمز المصمم لبيئة معينة العمل في البيئة الأخرى.

إن توسيع هذه الأنظمة يقدم قيودًا على الأداء. قوائم السماح التي تعمل في الشبكات الصغيرة تصبح مكلفة وبطيئة عندما يكون هناك ملايين من المستخدمين. رسوم الغاز، والقيود على التخزين، والحدود على الإنتاجية تقيد بشكل أكبر كيفية نشر ضوابط الهوية والامتثال.

مسار نحو التشغيل البيني

للتوسع، يجب على الصناعة تحديد مجموعة صغيرة من المعايير المشتركة الضيقة - مع التركيز على المجالات التي تسبب فيها التجزئة أكبر قدر من الألم.

الاحتياج الأكثر إلحاحًا هو بروتوكول اتصال بين البنك والمحفظة. يجب أن تكون البنوك قادرة على تبادل تعليمات الدفع، وشهادات الامتثال، وإثباتات الهوية بتنسيق موحد. فقط عندها يمكن أن تتواجد الإيداعات المرمزة من مؤسسات مختلفة داخل نفس المحفظة أو التطبيق.

تتطلب الضوابط الإدارية أيضًا توحيدًا أساسيًا. الهدف ليس فرض تنفيذ الضوابط بشكل متماثل على كل بنك، ولكن لضمان أن الأنظمة يمكنها التعرف على أفعال بعضها البعض واحترامها. يجب أن يتفاعل توكن لويدز بسلاسة مع عقد ذكي من جي بي مورغان حتى لو كانت كل مؤسسة تتعامل مع الأذونات بشكل مختلف.

هيكل السوق مهم بقدر أهمية التكنولوجيا

المعايير التقنية وحدها لن تحل مشكلة التجزئة. يجب على الصناعة أيضًا أن تحدد ما إذا كانت الإيداعات المرمزة ستعتمد على العلاقات الثنائية أو البنية التحتية للتسوية المشتركة.

بدون وسطاء محايدين، سيظل المستخدمون الشركات عالقين في إدارة محافظ متعددة، وأذونات، وسير عمل عبر شركائهم المصرفيين المختلفين. بدلاً من تبسيط العمليات المالية، ستضيف الإيداعات المرمزة طبقات من الأعباء التشغيلية.

وعد البلوكشين هو تبسيط نقل القيمة - وليس مضاعفة التعقيد.

تقاطع الطرق

يمكن أن تعيد إيداعات الرموز تشكيل البنية التحتية المالية. التكنولوجيا جاهزة. الرغبة المؤسسية هنا.

ولكن بدون معايير مشتركة وبنية سوق قابلة للتشغيل البيني، فإن هذه الابتكارات تخاطر بالتطور إلى أنظمة معزولة تكون قائمة على البلوكشين من حيث الاسم فقط، ولا تقدم أي مكاسب في الكفاءة مقارنة بالشبكات التقليدية اليوم.

يجب على الصناعة أن تتحرك بشكل جماعي الآن - قبل أن تصبح التجزئة متأصلة في النظام وتختفي فرصة النمو العالمي.