تقرير توقعات السيدة المستثمره في الأسهم Cathie Wood لعام 2026» بيتكوين والأصول الأخرى "ذات ارتباط منخفض" أصبحت أدوات مهمة لتنويع المخاطر

كاتي وود في تقرير آرك 2026 للتوقعات أشارت إلى أن انخفاض الارتباط بين البيتكوين والأسهم والسندات والذهب يجعلها أداة تنويع رئيسية لزيادة العائد على الوحدة من المخاطر في المحفظة الاستثمارية.
(ملخص سابق: العرافة النسائية تتنبأ بأن الولايات المتحدة: ترامب سيشتري مليون بيتكوين كاحتياطي وطني للبيتكوين)
(معلومات إضافية: العرافة النسائية تخفض هدف سعر البيتكوين إلى 300,000: العملات المستقرة حلت جزءًا من دور البيتكوين)

شركة آرك إنفست، مؤسسة الاستثمار كاثي وود، أصدرت مؤخرًا تقرير التوقعات لعام 2026، وركزت على الرقم “0.06”، وشرحت أهميته،

وأشارت كاثي وود إلى أن ارتباط سعر البيتكوين بالأصول التقليدية الرئيسية منخفض نسبياً، مما يمنحه فرصة ليكون أداة لزيادة “العائد على كل وحدة من المخاطر” في تخصيص الأصول. واستندت إلى بيانات العائد الأسبوعي من يناير 2020 إلى بداية يناير 2026 كمثال، حيث كانت معامل الارتباط بين البيتكوين والذهب حوالي 0.14، وهو أقل بكثير من الارتباط بين مؤشر S&P 500 والسندات والذي يقارب 0.27.

ويظهر التقرير أن أقل ارتباط كان بين البيتكوين والسندات، حيث كان معامل الارتباط حوالي 0.06، وهو أعلى قليلاً من ارتباطه بالذهب وصناديق الاستثمار العقاري (REITs)، بينما كان معامل الارتباط مع مؤشر S&P 500 حوالي 0.28. وحتى في المناطق ذات الارتباط العالي، فإن مستوى التزامن بين البيتكوين والأصول الأخرى لا يزال أدنى من معظم محافظ الأصول التقليدية، على سبيل المثال، فإن الارتباط بين مؤشر S&P 500 وREITs يصل إلى 0.79.

العرض المؤسسي يخلق فجوة في الطلب

بعد نصفing 2024، سيظل النمو السنوي للعرض الجديد للبيتكوين حوالي 0.8%، ومن المتوقع أن ينخفض إلى 0.4% بحلول 2028. بينما يتوسع عرض الذهب استجابة لارتفاع الأسعار، فإن البيتكوين يخضع لقيود برمجية.

وبسبب أن جانب العرض يكاد يكون غير متأثر بالأسعار، فإن أي زيادة في الطلب تؤدي مباشرة إلى رفع السعر. وأشار التقرير إلى أن البيتكوين منذ نهاية 2022 شهد ارتفاعًا إجماليًا يقارب 360%، ومعظم ذلك جاء من تفاعل السيولة النقدية مع ندرة البيتكوين، وليس من المضاربة فقط.

سواء أكان المستثمرون يوافقون على رؤية الأصول المشفرة أم لا، فإن الرقم 0.06 أصبح جزءًا من نماذج إدارة المخاطر المؤسسية. وأوضحت كاثي وود أن الارتباط المنخفض يمكن أن يعزز بشكل كبير قيمة شاوب؛ وإذا كانت تقلبات المحفظة مستهدفة ثابتة، فإن عدم تخصيص البيتكوين يتطلب بشكل غير مباشر تقليل وزن الأسهم، مما يخفض العائد الكلي. بالنسبة لمديري الأصول، فإن تجاهل هذا الأصل لم يعد مجرد مسألة مبدأ.