المؤلف: VanEck
الترجمة: Felix, PANews
مع دخول عام 2026، تدعم إشارات المالية والنقدية الأوضح تفضيل المخاطر بشكل أكثر إيجابية، حيث ستشهد مجالات الذكاء الاصطناعي، والائتمان الخاص، والذهب، والهند، والعملات المشفرة فرص استثمارية أكثر جاذبية.
نقاط رئيسية:
- في نهاية عام 2025، شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي تصحيحًا كبيرًا، مما أعاد تقييمها، وجعل فرص الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والمواضيع ذات الصلة أكثر جاذبية.
- استمر الذهب في إعادة ظهوره كأصل نقدي عالمي، وأتاح التصحيح فرصة دخول أفضل.
- بعد عام 2025 الصعب، تقدم شركات التنمية التجارية (BDCs) الآن عوائد وتقييمات أكثر جاذبية.
- لا تزال الهند سوق استثمار ذات نمو مرتفع، والعملات المشفرة تتجه نحو الصعود على المدى الطويل، لكن الإشارات قصيرة المدى معقدة.
مع اقتراب عام 2026، السوق في بيئة نادرة: واضحة. على الرغم من أن الاختيارات لا تزال حاسمة، فإن الوضوح حول السياسات المالية والنقدية، واتجاهات المواضيع الاستثمارية الرئيسية يدعم استراتيجيات تفضيل المخاطر الأكثر إيجابية.
بعد تصحيح حاد في بعض أسهم الذكاء الاصطناعي في نهاية العام الماضي، أصبحت الآن تداولات الذكاء الاصطناعي أكثر جاذبية من أعلى مستوى في أكتوبر الذي كان “مخنقًا”. ومن الجدير بالذكر أن هذا التصحيح حدث في الوقت الذي لا تزال فيه الطلبات المحتملة على الحوسبة، والرموز، وزيادة الإنتاجية قوية.
المواضيع ذات الصلة، مثل الطاقة النووية المرتبطة بزيادة الطلب على الكهرباء المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، شهدت أيضًا تصحيحات سعرية ملحوظة. هذا التصحيح حسن من وضع المخاطر والعائد للمستثمرين ذوي الرؤية المتوسطة والطويلة الأجل.
تقليل الأحداث غير المتوقعة في السياسات المالية والنقدية المستقبلية
واحدة من أهم التطورات للسوق هي التحسن التدريجي في الوضع المالي للولايات المتحدة. على الرغم من أن العجز لا يزال مرتفعًا، إلا أن نسبته من الناتج المحلي الإجمالي انخفضت من أعلى مستوياتها خلال الجائحة. هذا الاستقرار المالي يساعد على تثبيت معدلات الفائدة طويلة الأمد ويقلل من المخاطر الطرفية.
بالنسبة لمعدلات الفائدة، وصف وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت المستويات الحالية بأنها “طبيعية”، وهو أمر ذو معنى عميق. لا ينبغي أن يتوقع السوق خفضًا جذريًا أو مدمراً للفائدة في عام 2026. على العكس، تشير التوقعات إلى استقرار السياسات، وتعديلات معتدلة، وتقليل الصدمات. وهذا أحد الأسباب التي تجعل التوقعات السوقية أكثر وضوحًا.
شهدت أسهم الطاقة النووية تصحيحًا في الربع الرابع:
المصدر: بلومبرغ. البيانات حتى 31 ديسمبر 2025
إعادة اهتمام بشركات التنمية التجارية
شهدت شركات التنمية التجارية (BDCs) عامًا صعبًا في 2025، لكن هذا التصحيح جلب فرصًا. مع استمرار جاذبية العوائد، وتوقعات الائتمان التي تم استيعابها إلى حد كبير في السوق، أصبحت شركات التنمية التجارية الآن أكثر جاذبية مقارنة بالعام السابق.
الشركات المدارة وراءها (مثل Ares) أيضًا، حيث أصبحت تقييماتها الحالية أكثر معقولية مقارنة بأرباحها طويلة الأمد وأدائها السابق.
الذهب كأصل نقدي عالمي
بدعم من طلب البنوك المركزية والاقتصاد العالمي الذي يتجه بشكل متزايد بعيدًا عن هيمنة الدولار، يستمر الذهب في إعادة ظهوره كعملة عالمية رائدة. على الرغم من أن السعر من الناحية التقنية يبدو مرتفعًا، إلا أن VanEck يعتقد أن التصحيح الحالي هو فرصة جيدة للزيادة. لا تزال ميزاته الهيكلية قائمة.
سعر الذهب أعلى من مستوى الدعم، لكن الطلب لا يزال قويًا:
المصدر: بلومبرغ. البيانات حتى 31 ديسمبر 2025
فرص الاستثمار في الهند والعملات المشفرة
بالإضافة إلى السوق الأمريكية، تظل الهند سوق استثمار طويل الأمد ذات إمكانات عالية، بفضل الإصلاحات الهيكلية والديناميات المستمرة للنمو.
في مجال العملات المشفرة، تم كسر دورة الأربع سنوات التقليدية للبيتكوين في 2025، مما جعل الإشارات قصيرة المدى أكثر تعقيدًا. هذا الانحراف يدعم نظرة أكثر حذرًا للأشهر 3 إلى 6 القادمة. ومع ذلك، فإن داخل VanEck، لا يتبنى الجميع هذا الرأي، حيث أن ماثيو سيجل وديفيد شاسلر يتخذان موقفًا أكثر إيجابية تجاه الدورة الأخيرة.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي، تراجع البيتكوين بعد وصوله إلى 75,000 دولار
اقتربت عملة البيتكوين مؤخراً من 75 ألف دولار، لكنها فشلت في الاستمرار، وانخفضت إلى 74 ألف دولار، مما يعكس حذر المستثمرين من قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الوشيك. المخاطر الجيوسياسية وأسعار الطاقة المرتفعة دفعت التضخم، مما أثر على توقعات السوق لخفض الفائدة، مما أدى إلى تأجيل خفض الفائدة إلى نهاية العام. يُظهر التحليل الفني أن البيتكوين لا يزال قوياً، لكنه لم يؤكد اختراقاً فعالاً لمستوى 75 ألف دولار، مما يعني أن المجال للارتفاع محدود على المدى القصير.
区块客منذ 12 د
ارتفاع بنسبة 19.78% لـ LRC: ماذا يعني ذلك للمستثمرين
ارتفع سعر LRC بنسبة 19.78% وسط عمليات بيع في السوق، ويُتداول الآن عند 0.02986 دولار بحجم يومي يزيد عن $3 مليون. ويحفز نشاط الحيتان وتدوير العملات البديلة الاهتمام، حيث يراقب المتداولون مستويات المقاومة والدعم الرئيسية للتحركات المستقبلية.
Coinfomaniaمنذ 24 د
ETF البيتكوين ينهي سبعة أيام من الارتفاع، وضغط السعر يعود للظهور
شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية للبيتكوين الفوري تحولاً من التدفقات الصافية الإيجابية التي استمرت سبعة أيام تداول متتالية إلى تدفقات خارجة، مما يشير إلى ميل أكثر تحفظاً في تحركات رأس المال. انخفض سعر البيتكوين دون مستوى 70,000 دولار بشكل مؤقت، مما يعكس ضعفاً في معنويات السوق وتوفر السيولة. تعود التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة إلى إعادة تقييم المستثمرين للبيئة الكلية، حيث أدت توقعات أسعار الفائدة المرتفعة والمخاطر الجيوسياسية إلى انخفاض ميل المستثمرين لتحمل المخاطر. يمثل مستوى 70,000 دولار خطاً فاصلاً قصير الأجل بين الثيران والدببة، مع إشارة المؤشرات الفنية إلى أن ثقة السوق لا تزال بحاجة إلى الإصلاح.
区块客منذ 28 د
Xindia Futures: Rising Energy Prices Constrain Interest Rate Expectations, Gold Under Short-term Pressure
أشارت أبحاث شيندا للعقود الآجلة إلى أن تحركات الذهب تتأثر بارتفاع أسعار الطاقة وتوقعات أسعار الفائدة، حيث أدى الصراع في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط، مما يزيد من مخاوف التضخم في السوق ويضغط على أسعار الذهب. يتوقع السوق أن تحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، لكن تقييم باول سيؤثر على الأحكام السياسية اللاحقة.
GateNewsمنذ 1 س
إيران تقصف «المناطق المحيطة بالمنشآت النووية» الإسرائيلية للمرة الأولى، لا تسرب نووي حالياً، لكن دورة الانتقام الإرهابي قد تتصعد
في 21 مارس في وقت متأخر من الليل، شنت إيران هجوماً بصواريخ على المناطق المحيطة بمركز الأبحاث النووية الإسرائيلي، مما أسفر عن إصابة ما لا يقل عن 7 أشخاص بجروح خطيرة ودخول 64 شخصاً إلى المستشفيات. لم يتمكن نظام الدفاع الجوي الإسرائيلي من اعتراض جميع الصواريخ، مما زاد من تصعيد الوضع وتهديداته. يُعتبر هذا الهجوم ردًا على قصف إسرائيل للمرافق النووية الإيرانية، وتستمر التوترات الجيوسياسية في التصاعد. وأكدت الأمم المتحدة أنه لا توجد حالياً شذوذات إشعاعية، لكن المخاطر لا تزال قائمة.
動區BlockTempoمنذ 2 س
إنذار ترامب الأخير: إيران لديها 48 ساعة لفتح مضيق هرمز "وإلا سنقصف المحطات الكهربائية"، البيتكوين ينخفض بحدة إلى 68 ألف
ترامب أصدر إنذاراً نهائياً مدته 48 ساعة في صباح اليوم (22)، يطالب إيران بفتح مضيق هرمز بالكامل، وإلا ستقوم القوات الأمريكية بتدمير محطات الكهرباء الإيرانية؛ وبعد انتشار الخبر، انخفض البيتكوين بسرعة إلى 68,000 دولار، وهبط مؤشر الخوف والجشع إلى 9، مما تسبب في ذعر شديد في السوق بأكملها.
(خلفية سابقة: أطلقت إيران صواريخ متوسطة المدى على القواعد البريطانية والأمريكية، لم تصب الهدف لكن المدى بلغ 4,000 كيلومتر «يتجاوز التوقعات الاستخباراتية بمرتين»)
(معلومات إضافية في السياق: لاي تشينج-ده وافق على إعادة تشغيل الوحدة النووية الثانية والثالثة «توافر الشروط اللازمة»، فالفجوة الكهربائية في تايوان لا تتحمل عصر الذكاء الاصطناعي)
محتويات المقالة
تبديل
نار الشرق الأوسط اشتعلت لأكثر من 4 أسابيع
البيتكوين ينخفض بسرعة إلى 68,000، تصفية بمبلغ 236 مليون دولار
عد تنازلي 48 ساعة، السوق تنتظر ثلاث إجابات
أصدر الرئيس الأمريكي ترامب في الساعة 7 و44 دقيقة من صباح اليوم (22)، على منصته الإعلامية الخاصة Truth Social
動區BlockTempoمنذ 3 س
