الولايات المتحدة الأمريكية تتعرض لثلاث ضربات في الأسهم والسندات والعملات! صندوق التقاعد الدنماركي يبيع جميع أسهم أمريكا، والذهب يحقق ارتفاعات قياسية

كتابة:马蒙牛، 深潮 TechFlow

جزيرة مغطاة بالجليد في الدائرة القطبية الشمالية، تهز أسس الأسواق المالية العالمية.

في 20 يناير، شهد السوق الأمريكي “مذبحة ثلاثية” في الأسهم والسندات والعملات، حيث هبط مؤشر داو جونز بنسبة 1.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.06% مسجلاً أكبر انخفاض يومي منذ أكتوبر العام الماضي، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.39%، وقفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.3%، وفقد مؤشر الدولار الأمريكي مستوى 99.

انهارت أسواق الأسهم الأوروبية بالتزامن، حيث تراجعت مؤشرات بريطانيا وفرنسا وألمانيا وإيطاليا بأكثر من 1%، حتى أن البيتكوين انخفضت إلى ما دون 90,000 دولار.

وفي الوقت نفسه، تجاوزت أصول الملاذ الآمن الذهب 4800 دولار، مسجلة أعلى مستوى تاريخي.

الطائر الأسود يتكرر، وشرارة الأزمة تبدو غريبة، مع طموحات ترامب في السيطرة على أراضي غرينلاند، وتصاعد التوتر بين الولايات المتحدة وأوروبا.

“تصفية” صندوق التقاعد الدنماركي “كليينغار أوسا” الأمريكي

جزيرة غرينلاند، مساحتها 2.16 مليون كيلومتر مربع، وعدد سكانها 56 ألف نسمة فقط، وهي إقليم ذاتي الحكم تابع للدنمارك، ويجب ألا يكون لها علاقة مباشرة مع وول ستريت.

لكن ترامب أعلن علنًا أن “غرينلاند مهمة للأمن القومي الأمريكي”، وألمح في عدة مناسبات إلى أن “الولايات المتحدة يجب أن تسيطر على غرينلاند”. بعد رفض الدنمار ودول أوروبا الأخرى، أطلق ترامب ورقته المفضلة: فرض رسوم جمركية على جميع الدول الأوروبية التي تعارض استحواذ أمريكا على غرينلاند.

رد فعل الاتحاد الأوروبي كان سريعًا وقويًا: التفكير في فرض رسوم انتقامية على السلع الأمريكية بقيمة 930 مليار يورو، وتقييد دخول الشركات الأمريكية إلى السوق الأوروبية.

أما التطور الأخير فهو أن أوروبا استهدفت مباشرة مفتاح الهيمنة الأمريكية: سندات الخزانة الأمريكية.

أعلن صندوق التقاعد الدنماركي “أكاديميكر بيسون” (، الذي يدير أصولًا بقيمة 25 مليار دولار، ويخدم المعلمين والأكاديميين، أنه سيبيع جميع سنداته الأمريكية بحلول نهاية يناير، أي حوالي 100 مليون دولار.

المدير التنفيذي للاستثمار أندرس شيلدي قال ببساطة: “الائتمان الأمريكي بشكل عام ليس جيدًا، ومن منظور طويل الأمد، الوضع المالي للحكومة الأمريكية غير مستدام.”

وأشار بشكل خاص إلى أن العامل الرئيسي وراء هذا القرار هو تهديدات ترامب لغرينلاند. بالإضافة إلى المخاوف بشأن الانضباط المالي وضعف الدولار، مما دفع الصندوق لتقليل تعرضه للأصول الأمريكية.

هذه ليست الحالة الوحيدة. صندوقان آخران للتقاعد في الدنمارك، وهما PFA وصندوق التقاعد الخاص بالمعلمين “لايرنيرنس بيسون”، اللذان يديران حوالي 1200 مليار دولار، قاموا أيضًا بتخفيض كبير في حيازاتهم من السندات الأمريكية هذا الشهر.

لا تستهين بهذه الأرقام. على الرغم من أن حجم صناديق التقاعد الدنماركية لا يضاهي عمالقة أمريكا، إلا أنها تمثل شكوك أوروبا طويلة الأمد في الائتمان الأمريكي.

رد فعل السوق كان فوريًا وقويًا: ارتفع اليورو مقابل الدولار إلى 1.1768، وارتفعت الكرونة السويدية والدنماركية مقابل الدولار بنسبة 1%، بينما شهدت سندات الخزانة الأمريكية بيعًا جنونيًا، حيث تجاوز عائد السندات لمدة 30 عامًا 4.9%، وبلغ عائد السندات لمدة 10 سنوات 4.3%، مسجلين أعلى مستويات منذ سبتمبر العام الماضي.

الذهب يحقق أرقامًا قياسية جديدة

في هذه العاصفة المالية، هناك فئة واحدة فقط من الأصول تحتفل: المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.

تجاوز سعر الذهب الفوري 4800 دولار للأونصة خلال التداول، مسجلًا أعلى سعر في التاريخ. كما تجاوزت الفضة 94 دولارًا، وارتفعت خلال العام بأكثر من 30%. رأس المال العالمي يضع ثقته في الذهب والفضة كضمان ضد الائتمان الأمريكي.

وفي المقابل، انخفضت البيتكوين إلى ما دون 89,000 دولار، مع انخفاض يومي يقارب 3%. أما العملات الرقمية الرئيسية مثل إيثريوم وسولانا، فشهدت انخفاضات أكثر حدة، تتجاوز 5-8%.

في مواجهة أزمة جيوسياسية حقيقية، اختارت رؤوس الأموال المؤسساتية الأصول الصلبة التي ثبتت عبر آلاف السنين، وبدأت قصة “الذهب الرقمي” للعملات المشفرة تتراجع مؤقتًا في اختبار المخاطر النظامية.

شاهد من يشترون الذهب:

البنك المركزي البولندي وافق مؤخرًا على خطة لشراء 150 طنًا من الذهب، ليرفع احتياطاته الإجمالية من 550 إلى 700 طن، ليحتل المرتبة العاشرة عالميًا في احتياطيات الذهب.

قال محافظ البنك أدام غلابينسكي بصراحة: “نحتاج إلى أصول صلبة لمواجهة عدم اليقين.”

جورج سوروس، مؤسس صندوق “راي ديلي” قال بتحذير أكثر حدة: “سياسات ترامب تثير حرب رأس مال”، حيث تقلص الدول والمستثمرون استثماراتهم في الأصول الأمريكية. ونصح باستخدام الذهب كأداة تحوط مهمة، لأن النظام النقدي الحالي ينهار، والمنطق وراء احتفاظ البنوك المركزية بالعملات الورقية والديون قد تغير جذريًا.

هذه العبارة تستحق التكرار. داليو ليس من المتشائمين، فهو يدير صندوق تحوط عالمي بقيمة مئات المليارات من الدولارات، وكل كلمة يقولها تعكس قلق رأس المال الكبير.

حتى جولدمان ساكس اعترف نادرًا أن تهديدات ترامب بفرض رسوم على أوروبا “تملك قدرًا من التدمير”، وأنه سيواصل الضغط على الدولار هذا الأسبوع.

قال كبير استراتيجيي العملات الأجنبية كاماكشيا تريفيدي: “لقد واجهنا عطلتين نهاية أسبوع متتاليتين بسياسات أمريكية مدمرة، مما يثير الشك في هالة الأصول الأمريكية.”

ماذا يعني “هالة الأصول الأمريكية تتعرض للشك”؟ ببساطة، الثقة في الدولار كعملة احتياط عالمية تتآكل.

على مدى 70 عامًا، استندت هيمنة الدولار إلى ثلاثة أعمدة: قوة عسكرية عظيمة، الحفاظ على نظام التجارة الحرة، والتنبؤ بالقواعد.

طموحات ترامب في غرينلاند وابتزاز الرسوم الجمركية، يهددان الآن بإزالة العمودين الأخيرين.

عندما تبدأ أمريكا في تهديد حلفائها، وتخريب القواعد، وتسييس أدواتها الجيوسياسية، فماذا تبقى للدول الأخرى لتخزين ثرواتها في أصول الدولار؟