Encriptación de finanzas vs finanzas tradicionales: guía de evasión de riesgos bajo la tentación de altos rendimientos

El mercado tradicional de gestión de activos ha mostrado un rendimiento plano recientemente, las tasas de interés de ahorro en los bancos han caído generalmente al rango del 1% al 2%, e incluso algunos fondos de moneda han tenido rendimientos por debajo de la tasa de inflación. Al mismo tiempo, el mercado de gestión de activos encriptados presenta una imagen diferente: algunas plataformas han lanzado productos de gestión de monedas estables con rendimientos anuales de hasta el 10% a través de la colaboración con protocolos de Finanzas descentralizadas (DeFi).

Sin embargo, los altos rendimientos a menudo vienen acompañados de altos riesgos. El mercado de criptomonedas carece de productos de renta fija en cadena verdaderos, y los rendimientos existentes dependen principalmente de la diferencia de tasas de interés de préstamos, tarifas de financiamiento y apalancamiento, a diferencia del sistema de ingresos fijos de las finanzas tradicionales (TradFi) que se basa en el flujo de efectivo de las empresas para ofrecer un retorno estable del 5-6%.

01 Comparación de ingresos: La enorme brecha detrás de los números

La rentabilidad de la gestión de patrimonios en los bancos tradicionales es generalmente baja en la actualidad. La tasa de interés de los depósitos a plazo de cinco años en los grandes bancos estatales es de solo 1.55%, casi reducida a la mitad en comparación con la tasa del 3% de hace unos años. Los fondos del mercado monetario y los rendimientos de los bonos del gobierno también oscilan entre el 2% y el 3%, e incluso es difícil superarlos en relación con la inflación.

El mercado de encriptación y finanzas muestra una imagen diferente. Algunos productos CeDeFi (combinación de centralización y descentralización) ofrecen productos de inversión a plazo de USDT/USDC, con un rendimiento anual combinado que puede alcanzar hasta el 10% o incluso más.

Esta diferencia de rendimiento significa que: si se invierten 10,000 dólares, el rendimiento del banco a plazo fijo durante un año es de aproximadamente 250 dólares, mientras que la gestión de encriptación podría generar más de 1,000 dólares en ganancias.

02 Mecanismo de operación: un modelo de inversión completamente diferente

Los ingresos de la gestión de patrimonio en los bancos tradicionales provienen principalmente de la diferencia de tasas de interés. Los bancos utilizan los depósitos para otorgar préstamos, y la diferencia de tasas determina el nivel de ingresos, con muchos intermediarios y altas comisiones.

Los ingresos de la encriptación financiera provienen de fuentes más diversificadas:

• CeFi Finanzas descentralizadas：Los fondos se prestan a usuarios en el intercambio que tienen demanda de comercio con apalancamiento, la plataforma cobra intereses y distribuye una parte a los depositantes.
• Finanzas descentralizadas：a través de contratos inteligentes, se conectan los fondos a protocolos de préstamo descentralizados (como Aave), obteniendo directamente intereses de préstamos en la cadena.
• Modo híbrido CeDeFi: Invertir los fondos de los usuarios en los fondos de préstamo de protocolos como Aave para obtener ingresos básicos, y luego aumentar la tasa de interés a través de subsidios de la plataforma.

La encriptación financiera intenta devolver más valor a los usuarios al reducir los intermediarios en las finanzas tradicionales, pero también introduce nuevas dimensiones de riesgo.

03 Análisis de riesgos: Identificar señales de peligro en dos formas de inversión

Cualquier rendimiento financiero está asociado con riesgos. Los altos rendimientos de la encriptación también corresponden a características de riesgo diferentes a las de las finanzas tradicionales.

Principales riesgos de la gestión tradicional de inversiones:

• Riesgo de inflación: los rendimientos pueden ser inferiores a la tasa de inflación, lo que lleva a una disminución del poder adquisitivo.
• Riesgo de crédito: quiebra bancaria (pero la mayoría cuenta con garantía de seguro de depósitos)
• Riesgo de mercado: La volatilidad del mercado de bonos y del mercado de acciones afecta el valor neto de los productos de gestión de patrimonio.

Encriptación de inversión riesgos adicionales:

• Riesgos legales: China establece claramente que las actividades comerciales relacionadas con monedas virtuales son consideradas actividades financieras ilegales, y participar en actividades de inversión y comercio de monedas virtuales conlleva riesgos legales.
• Riesgo técnico: los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades o ser atacados.
• Riesgo de la plataforma: los intercambios centralizados pueden cerrar, ser atacados por hackers o congelar retiros.
• Riesgo de desacoplamiento de moneda estable: incluso las monedas estables más populares han experimentado breves períodos de desacoplamiento.
• Riesgo de liquidación con apalancamiento: El mercado de criptomonedas apalancado presenta riesgos sistémicos provocados por la volatilidad y las liquidaciones en cadena.

El colapso de las principales plataformas de préstamos en 2022 y el evento de liquidación de 852 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, revelan la alta riesgo del mercado de encriptación.

04 Señales de peligro: cómo identificar proyectos de encriptación poco fiables

Incluso si decides explorar la encriptación financiera, necesitas identificar posibles estafas. Aquí hay algunas señales de advertencia clave:

1. Atacar constantemente a los competidores: Los proyectos confiables suelen centrarse en su propio desarrollo, en lugar de atacar a los competidores.
2. El equipo presume de riqueza en las redes sociales: La excesiva atención de los fundadores a un estilo de vida lujoso puede indicar que no están lo suficientemente enfocados en el desarrollo del proyecto.
3. Las publicaciones del proyecto parecen "libros celestiales": el uso excesivo de términos de moda y expresiones complejas a menudo es para ocultar la falta de contenido sustancial.

05 Cumplimiento y seguridad: áreas ventajosas de la gestión de patrimonio tradicional

La gestión patrimonial tradicional tiene ventajas claras en términos de cumplimiento y protección del inversor. Aunque los productos de gestión patrimonial bancaria ya no prometen capital garantizado ni intereses garantizados, están sujetos a una estricta regulación y tienen altos requisitos de divulgación de información.

El mercado de inversiones tradicional es relativamente maduro y estable, con alta liquidez y transparencia, y los inversores pueden obtener información relevante a través de diversos medios.

Lo más importante es que la regulación de los mercados financieros tradicionales es relativamente estricta, y los derechos de los inversores están bien protegidos. En China, los depósitos bancarios también cuentan con la protección del sistema de seguro de depósitos, con un pago máximo de 500,000 yuanes por persona y por banco.

06 Asignación de activos: Selección razonable según la preferencia de riesgo

La elección del método de inversión debe basarse en la situación personal.

Banca tradicional es adecuada para:

• Inversores con baja tolerancia al riesgo
• Personas que no están familiarizadas con la encriptación de monedas.
• Fondos de emergencia que se necesitan utilizar a corto plazo
• Inversores que se acercan a la edad de jubilación o que necesitan un flujo de efectivo estable

Encriptación de finanzas es adecuada para：

• Inversores con alta capacidad de asumir riesgos
• Personas que ya poseen o están dispuestas a conocer sobre encriptación de activos.
• Usuarios que pueden aceptar la posible pérdida de capital
• Como una parte de alto riesgo en una pequeña proporción de la asignación de activos

La diversificación es clave. Se recomienda asignar la mayor parte de los activos a inversiones tradicionales, y solo destinar una pequeña parte (generalmente no más del 5-10% de la cartera) a activos encriptados.

La mayor diferencia entre la encriptación de finanzas y las finanzas tradicionales no solo se refleja en la tasa de interés, sino también en las diferencias estructurales fundamentales y características de riesgo. Las finanzas tradicionales dependen de intermediarios, pero ofrecen más protección; las finanzas encriptadas reducen los intermediarios a través de la tecnología de blockchain, pero conllevan un mayor riesgo e incertidumbre regulatoria.

Conclusión

Para los inversores, la clave no es perseguir la tasa de interés más alta, sino encontrar una manera de gestionar el dinero que se ajuste a su tolerancia al riesgo y conocimientos. Si puedes entender y aceptar los riesgos asociados, los productos de encriptación pueden convertirse en una pequeña parte atractiva de la asignación de activos, pero debes estar alerta ante las promesas de "altos rendimientos y ganancias garantizadas", que a menudo son señales comunes de trampas de inversión.

En el futuro, a medida que se perfeccione el marco regulatorio y la tecnología madure aún más, los límites entre la encriptación de activos y la gestión de activos tradicional podrían volverse gradualmente borrosos. Pero por ahora, la selección cuidadosa, la conciencia de riesgos y la adecuada diversificación siguen siendo principios clave en la toma de decisiones de inversión.