¡El control de exportación de tierras raras de China desencadena una guerra financiera! Analistas: el colapso de la hegemonía del dólar beneficiará a Bitcoin.

Bitcoin nuevamente se encuentra atrapado en el torbellino de la confrontación geopolítica de alto riesgo. El presidente Trump anunció la imposición de un nuevo arancel del 100% sobre los productos importados de China y la implementación de un control total de exportaciones sobre software clave, lo que convirtió el control de exportaciones de tierras raras de China en un arma de represalia. Los analistas señalan que si el control de exportaciones de tierras raras de China continúa escalando, debilitará la estabilidad del dólar, impulsará el proceso de desdolarización y, a largo plazo, proporcionará información favorable a Bitcoin como activo refugio.

Control de exportación de tierras raras en China: el arma nuclear de la geopolítica

El control de China sobre la exportación de tierras raras se ha convertido en un arma clave en la escalada de esta guerra comercial. Las tierras raras son materias primas esenciales para la industria de alta tecnología, incluyendo teléfonos inteligentes, vehículos eléctricos, equipos militares y la fabricación de semiconductores, que dependen en gran medida de los elementos de tierras raras. China controla aproximadamente el 70% de la producción mundial de tierras raras y el 90% de la capacidad de procesamiento de tierras raras, lo que le otorga una posición de monopolio y un poderoso apalancamiento en la guerra comercial.

Cuando el gobierno de Beijing anunció nuevas restricciones a la exportación de minerales de tierras raras, esto se consideró una fuerte contramedida contra Estados Unidos. El exviceministro de Finanzas de China, Zhu Guangyao, declaró en junio de este año que “el objetivo estratégico de Estados Unidos al promover las monedas estables es mantener la hegemonía del dólar”, y que la clave de China para hacer frente a este desafío financiero radica en el desarrollo de monedas estables vinculadas al renminbi. Esta declaración muestra que China está considerando las herramientas financieras como parte de la lucha geopolítica.

El impacto de las restricciones a la exportación de tierras raras de China va mucho más allá del nivel comercial. Las tierras raras son materiales estratégicos para la industria de defensa de Estados Unidos, y desde los aviones de combate F-35 hasta las armas guiadas de precisión requieren elementos de tierras raras. Restringir la exportación de tierras raras no solo afecta a la industria tecnológica de Estados Unidos, sino que también toca el núcleo de la seguridad nacional. Esta escalada de represalias estratégicas marca el inicio de una nueva fase en la confrontación entre China y Estados Unidos.

Los analistas creen que si las restricciones a la exportación de tierras raras de China continúan intensificándose, acelerará la reestructuración de la cadena de suministro global y el proceso de desdolarización. Cuando el dólar no puede proteger efectivamente los intereses estratégicos de sus socios comerciales, su estatus como moneda de reserva internacional será cuestionado. Esta transformación estructural podría impulsar a largo plazo la adopción de monedas no soberanas como Bitcoin.

Bitcoin cae un 13%: la guerra comercial reaparece el guion de marzo

El “octubre alcista” que comenzó con un aumento de casi 18% en Bitcoin se deterioró rápidamente después de que el presidente Trump anunciara nuevos aranceles del 100% sobre los productos importados de China y aplicara controles de exportación completos sobre software clave. La reacción del mercado fue rápida, y Bitcoin cayó más del 13% desde un máximo de más de 126,000 dólares, alcanzando un mínimo de 107,000 dólares en un momento dado, con más de 19,000 millones de dólares en posiciones apalancadas evaporándose en cuestión de días, de los cuales más de 9,400 millones de dólares se evaporaron en 24 horas.

Las noticias comerciales se han extendido al mercado de criptomonedas, y una sensación de déjà vu ha invadido todo el mercado. La corrección de marzo a mayo, provocada por eventos geopolíticos similares, resultó en una caída del 30% que duró casi tres meses, y este eco es difícil de ignorar. El patrón de caída actual es muy similar al anterior, lo que ha generado preocupaciones entre los analistas sobre la duración de la corrección.

Detrás de la tendencia de precios, el mecanismo es claro y cruel. Con el aumento de la volatilidad, la liquidez en los diferentes intercambios se ha vuelto fragmentada. El mercado de altcoins está desordenado, lo que agrava la venta masiva. El colapso de la moneda estable USDe y una serie de eventos de liquidación revelan cuán estrechamente entrelazados están hoy la liquidez de las criptomonedas con el riesgo macroeconómico global y los titulares de Washington y Beijing.

Incluso si los comentarios dovish de la Reserva Federal han provocado un aumento en la aversión al riesgo, la velocidad y la fuerza del desapalancamiento han expuesto vulnerabilidades estructurales. Las criptomonedas son activos líquidos de alta beta, y cuando el riesgo sistémico se dispara, son castigadas. Esta característica hace que Bitcoin a menudo sea el primero en sufrir durante los conflictos geopolíticos.

Mecanismos de tres niveles para la caída del Bitcoin:

Primera capa: Impacto emocional: La escalada de la guerra comercial provoca un sentimiento de aversión al riesgo, los activos de riesgo son vendidos.

Segunda capa: Agotamiento de la liquidez: fragmentación de la liquidez en los exchanges, la presión de venta no puede ser absorbida efectivamente por la demanda.

Tercera capa: Liquidación en cadena: posiciones apalancadas forzadas a ser liquidadas, formando una espiral de venta.

172 compañías que cotizan en bolsa mantienen posiciones: la confianza de las instituciones no se ha visto afectada

Sin embargo, detrás de la agitación, la industria de Bitcoin no ha dado marcha atrás. Las carteras de inversores institucionales pueden haber reducido su riesgo, pero la posición de Bitcoin como herramienta de cobertura macroeconómica parece seguir siendo sólida. Actualmente, más de 172 empresas cotizadas poseen Bitcoin. Incluso con el aumento de las salidas de fondos de ETF, los compradores minoristas han inyectado más de 1,1 mil millones de dólares en el mercado al contado durante la caída del mercado.

Esta resiliencia es especialmente evidente en la venta masiva provocada por el control de exportación de tierras raras en China. Aunque los precios fluctúan drásticamente a corto plazo, los poseedores a largo plazo no han salido en masa. Las posiciones de 172 empresas que cotizan en bolsa muestran que las instituciones aún confían en la afirmación del valor a largo plazo de Bitcoin. Estas empresas han incluido Bitcoin en sus balances, generalmente debido a la preocupación por la devaluación de las monedas fiduciarias y a la expectativa de apreciación a largo plazo de los activos digitales.

11 mil millones de dólares de compras de pequeños inversores han inundado el mercado durante el pánico, lo que muestra que la estrategia de inversión contraria de “cuando otros temen, yo soy codicioso” está funcionando. Este dinero inteligente cree que la caída provocada por la geopolítica es temporal y que la lógica fundamental de Bitcoin no ha cambiado. Cuando se resuelva la guerra comercial, el precio de Bitcoin podría recuperar rápidamente el terreno perdido.

Los ajustes podrían continuar hasta noviembre: advertencias de patrones históricos

A pesar de ello, los vientos en contra pueden continuar existiendo; la econometría señala que la caída anterior no se resolvió hasta que la aversión al riesgo se recuperó casi tres meses después. Bitcoin está teniendo dificultades para mantener el nivel de soporte por encima de 107,000 dólares, mientras que el mercado de octubre se está convirtiendo en una guerra de desgaste, con la atención de todos centrada en la tensión comercial entre China y Estados Unidos provocada por las restricciones a la exportación de tierras raras.

Si la tendencia de marzo a mayo se repite, la agitación provocada por la macroeconomía podría continuar hasta noviembre, momento en el cual la tendencia a largo plazo de Bitcoin se restaurará. Esta previsión de marco temporal se basa en patrones históricos: los ajustes del mercado de criptomonedas provocados por conflictos geopolíticos suelen durar de 2 a 3 meses, hasta que el mercado digiere completamente la incertidumbre y reevalúa los riesgos.

La corrección del 30% de marzo a mayo proporcionó una referencia importante. Ese ajuste comenzó desde el pico de marzo, experimentando alrededor de 10 semanas hasta tocar fondo, y luego tomó varias semanas para volver a establecer una tendencia alcista. Si el ajuste actual sigue un patrón similar, comenzando a contar desde principios de octubre, la corrección podría durar hasta finales de noviembre o principios de diciembre.

Sin embargo, la historia no se repite simplemente. El mercado actual presenta diferencias en comparación con marzo: el ETF de Bitcoin ha estado funcionando por más tiempo, las posiciones institucionales son más sólidas; la postura política de la Reserva Federal podría ser más dovish; y el entorno de liquidez global también es diferente. Estos factores podrían acelerar o retrasar el final del ajuste.

Impacto a largo plazo de las restricciones a la exportación de tierras raras de China: aceleración de la desdolarización

（fuente: Trading View）

Los analistas creen que si el control de exportación de tierras raras en China continúa intensificándose, acelerará la caída del dólar. Esta cadena lógica es: el control de tierras raras debilita la ventaja tecnológica y de defensa de Estados Unidos → la influencia global de Estados Unidos disminuye → se ve afectada la confianza en el dólar como moneda de reserva → los países buscan alternativas al dólar → monedas no soberanas como Bitcoin se benefician.

Este impacto a largo plazo aún no se refleja completamente en los precios. A corto plazo, la reacción del mercado a las restricciones de exportación de tierras raras de China es una venta de refugio, pero a largo plazo, si realmente se ve afectado el sistema del dólar, Bitcoin podría convertirse en el mayor beneficiario. Actualmente, la volatilidad es una característica y no un defecto; si la historia puede servir de guía, la recuperación de las criptomonedas no provendrá de pronósticos, sino de un regreso gradual del apetito por el riesgo y la liquidez.