Opinión: Según las cuatro grandes lógicas, la encriptación alcista comenzará en el segundo trimestre de 2026.

Autor: rektdiomedes

Compilado por: Tim, PANews

¿Ha terminado el mercado alcista de las criptomonedas?

En realidad, creo que si miramos la situación del mercado de manera racional, la situación actual es completamente razonable.

Uno: El precio del oro está subiendo locamente, superando con creces a las acciones y las criptomonedas.

Esto se debe a que los principales países soberanos (como China, India, Rusia y, en cierta medida, Estados Unidos) están elevando el precio del oro, lo que forma parte de la estrategia de ajuste de los países para alejarse gradualmente de considerar la deuda pública estadounidense como “activos de reserva mundial”.

Esto está impulsado principalmente por dos factores: el primero es el derroche fiscal generalizado en Estados Unidos, y el segundo es la acción de Estados Unidos de congelar las reservas de divisas y bonos del gobierno de Rusia hace unos años, lo que expuso por completo el hecho de que los bonos del gobierno estadounidense ya no pueden ser considerados como un activo de reserva “neutral”.

Varios observadores macroeconómicos, como Doomberg, Luke Gromen y mi amigo Noah Seidman, han expuesto detalladamente el punto anterior: cuando Rusia, e incluso China e India, presencian cómo Estados Unidos implementa congelamientos de esta manera, se puede deducir completamente desde la perspectiva de la teoría de juegos que estos países tomarán la decisión racional de aumentar sus reservas de oro y reducir sus tenencias de bonos del tesoro estadounidense.

El segundo: Las acciones estadounidenses están subiendo, pero aún no han alcanzado niveles de locura.

Esto se debe a que el mercado de valores de EE. UU. es esencialmente un esquema Ponzi automatizado, impulsado por el flujo de fondos automatizado de los planes de pensiones 401k y el complejo de inversión pasiva (como Mike Green ha estado exponiendo durante años).

Todos los trabajadores comunes de nueve a cinco en todo el país, sin importar el precio u otras variables cada mes, invertirán automáticamente su pensión en los índices principales, por lo que estos índices naturalmente aumentarán a largo plazo.

Además, el mercado de valores de EE. UU. se está convirtiendo cada vez más en un “mercado de valores mundial”, ya que la economía global se está digitalizando cada vez más. Como el mejor campo de batalla para la formación de capital, no es sorprendente que las mayores “empresas globales” como Amazon, Nvidia, Apple y Microsoft provengan de EE. UU.

Es muy probable que esta situación continúe hasta que esta tendencia se desarrolle aún más, y las criptomonedas en sí mismas se conviertan en el escenario dominante para la formación de capital global.

Tercero: Debido a las altas tasas de interés, el mercado inmobiliario de Estados Unidos (así como el de la mayoría de los países desarrollados con hipotecas) sigue en un estado de completa “congelación”.

En la actualidad, la propiedad residencial en Estados Unidos tiene una equidad de activos valorada en 37 billones de dólares, pero el problema es que esta equidad es casi inaccesible; nadie está dispuesto a hacer un refinanciamiento en efectivo a una tasa superior a la de la hipoteca existente, ni a vender su casa actual para solicitar una nueva hipoteca a una tasa más alta, y menos aún a asumir líneas de crédito sobre el valor neto de la vivienda con tasas de interés exorbitantes (que alcanzan cifras de dos dígitos).

Cuarta: Las criptomonedas se han recuperado de los mínimos de 2022, cuando la baja se debió al ciclo de aumento de tasas de interés y al colapso posterior de instituciones como LUNA y FTX, y ahora han vuelto a la normalidad.

Nuestra escala se ha expandido aproximadamente un 25% en comparación con el pico de 2021, pero aún está por debajo de NVIDIA, siendo solo una décima parte del valor total del oro.

La razón por la que aún no hemos visto ningún mercado similar a un “bull market” es porque la situación macroeconómica no ha experimentado una inyección masiva de liquidez similar a la de 2021.

La mayoría de las personas ven los cheques de estímulo y el “quedarse en casa para todos” como los principales impulsores del mercado alcista de 2021, pero como mencioné antes, creo que la verdadera razón en realidad fue la gran cantidad de capital disponible en el patrimonio inmobiliario en ese momento.

Esta es la forma en que el legendario “Cardano dad” obtuvo fondos de inversión adicionales durante la última corrida alcista, viendo los videos de Hosk en YouTube y luego presionando el botón de compra en Coinbase.

Él o vendió la casa y reinvirtió el valor neto de los activos obtenidos, o realizó un retiro de refinanciamiento, o solicitó una línea de crédito sobre el valor neto de la vivienda.

Conclusión

Dada todas las circunstancias anteriores, el rendimiento actual de la clase de activos es completamente razonable.

En el ámbito de las criptomonedas, debemos prever que el verdadero “mercado alcista” comenzará en el segundo trimestre de 2026, cuando las tasas de interés finalmente bajen a niveles lo suficientemente bajos para “descongelar” el mercado inmobiliario estadounidense.

En este sentido, creo que experimentaremos una tendencia de precios muy positiva durante aproximadamente seis trimestres.

Antes del cuarto trimestre de 2027 o el primer trimestre de 2028, las secuelas de la locura del mercado mencionada anteriormente y la aparición inicial del pánico antes de las elecciones (imagina a personajes como Mamdani liderando el impulso a nivel nacional en las primarias demócratas) provocarán una ola de ventas, lo que llevará a otra “mercado bajista”.

Por lo tanto, creo que el “mercado alcista” de las criptomonedas aún no ha terminado, y ni siquiera creo que el “mercado alcista” haya comenzado.

Seguiré acumulando monedas, actuaré constantemente y me enfocaré en el segundo trimestre del próximo año.