¡La probabilidad de recortes de tasas en diciembre cayó drásticamente al 33%! Acta de la reunión de política de octubre de la Reserva Federal (FED): las discrepancias internas son extremadamente graves, la única buena noticia es el cese de la reducción de balances.

La Reserva Federal (FED) de Estados Unidos publicó hoy (20) a las 3 a.m. hora de Taiwán el acta de la reunión de política monetaria FOMC de octubre. ¡Las divisiones internas son demasiado graves! (Resumen anterior: Un portavoz de la Reserva Federal: La reducción de tasas en diciembre es un problema difícil, la falta de datos llevó a al menos tres directores a votar en contra) (Información adicional: Estados Unidos publicará el informe de empleo no agrícola de septiembre la próxima semana, el mercado está atento al impacto de la reducción de tasas de la Reserva Federal (Fed)) La Reserva Federal (FED) de Estados Unidos publicó hoy (20) a las 3 a.m. hora de Taiwán el acta de la reunión de política monetaria FOMC de octubre. Este acta muestra claramente que los funcionarios de la Reserva Federal tuvieron una notable y rara división sobre si reducir las tasas: ¿deberíamos priorizar prevenir una “ralentización del mercado laboral” o continuar presionando la “inflación obstinada”? Las opiniones de los comisionados están completamente divididas. La esperanza de una reducción de tasas en diciembre se ha reducido considerablemente: la mayoría de los comisionados tienden a “no hacer nada este año”. La frase más destacada en el acta, que atrajo la atención del mercado, es: “Muchos” (many) funcionarios creen que no se necesita más reducción de tasas al menos dentro de 2025, lo que desafía directamente la expectativa casi segura del mercado de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre. Después de la publicación del acta, según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de reducción de tasas en diciembre ha caído dramáticamente a alrededor del 33%. Sin embargo, el acta también dejó una pequeña esperanza: “La mayoría de los participantes” (most participants) todavía creen que en algún momento futuro se continuará con la reducción de tasas, pero “no necesariamente en diciembre”. Además, los funcionarios expresaron su preocupación general de que el mercado laboral está enfriándose, mientras que la inflación “casi no muestra signos sostenibles de volver al objetivo del 2%”. El texto del acta dice: En este difícil contexto, “muchos participantes apoyaron la reducción de tasas (en octubre), algunos comisionados apoyaron pero también estaban dispuestos a no reducir, y otros varios comisionados se opusieron claramente a la reducción de tasas”. Al mismo tiempo, la mayor controversia interna en la Reserva Federal es: ¿las tasas actuales se consideran “restrictivas”? Los palomas creen que incluso si se reduce 25 puntos básicos, aún se presionaría la economía, mientras que los halcones creen que la resiliencia de la economía estadounidense es sorprendente y que las tasas actuales no son en absoluto restrictivas. Tres facciones emergen: las divisiones entre palomas, halcones y moderados son claras. A partir de las declaraciones públicas recientes y los registros de votación, el FOMC se ha dividido claramente en tres facciones: Representantes palomas: el director Miran (que aboga por una reducción de 50 puntos básicos), Waller, Bowman, preocupados por el aumento de la tasa de desempleo. Representantes halcones: el presidente del banco de la Reserva Federal de Kansas, Schmid (quien votó en contra esta vez), el presidente del banco de la Reserva Federal de Boston, Collins, y el presidente del banco de la Reserva Federal de San Luis, Musalem, preocupados de que al bajar demasiado rápido, la inflación no vuelva. Moderados: el presidente Powell, el vicepresidente Jefferson y el presidente del banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, enfatizan “observar pacientemente los datos”. La decisión de reducción de tasas de octubre finalmente fue aprobada con un voto de 10 a 2, marcando la votación con menos consenso en años. La única buena noticia: el endurecimiento cuantitativo se detiene a finales de año, el mercado respira aliviado. A pesar de la continua controversia sobre el camino de las tasas, el acta incluía un punto positivo casi unánime: el FOMC acordó por unanimidad detener la reducción de balances a partir de diciembre de 2025 (terminando el endurecimiento cuantitativo, QT). Detener QT se considera un apoyo real a la liquidez del mercado, lo que ha sido ampliamente bien recibido. Reportes relacionados: Bitcoin se desploma 5,000 dólares y cae a 98,000. La probabilidad de reducción de tasas en diciembre se reduce drásticamente, Nvidia cae más del 3%. Las acciones tecnológicas se desploman. No solo mires la reducción de tasas. ¿Qué cambios traerá el fin del endurecimiento cuantitativo de la Reserva Federal a la liquidez? Análisis del precio de Bitcoin: tras la reducción de tasas, la volatilidad del mercado aumenta, desafiando nuevos máximos en swing trading. Este artículo fue publicado originalmente en BlockTempo, el medio de noticias de cadena de bloques más influyente.