El mundo Cripto se parece cada vez más al mercado de valores de EE. UU., la lógica de negociación de los inversores minoristas ya ha cambiado.

Autor: Xiaoshouchuanfeng

Hablemos sobre por qué el mundo de las criptomonedas ya no tendrá temporadas de imitaciones como antes y cómo enfrentar el mercado futuro.

En una frase: el mundo de las criptomonedas se parece cada vez más al de las acciones en EE. UU., y las acciones en EE. UU. de hoy tampoco son las mismas que las de antes.

¿Cómo era el mercado de valores estadounidense antes y cómo es ahora?

El camino típico de las acciones de EE. UU. antes de 2010 es: emprendimiento - crecimiento - salida a bolsa - participación de minoristas en el crecimiento - interés compuesto a largo plazo (la empresa recompra acciones a través de beneficios y, al final, se compra a sí misma).

Duang Yongping también dijo: el verdadero comprador de una empresa es una sola persona, que es la propia empresa. Se sostiene por sus ganancias, y al final comprará de vuelta a sí misma. Sin embargo, su estado derivado puede ser muy diverso, por lo que siempre que la empresa termine ganando dinero, cuando hayas llegado hasta el cuello, tendrá que recomprarse.

Por ejemplo, el precio de la IPO de Tesla fue de 17 dólares (junio de 2010). Considerando la división de 5 por 1 en agosto de 2020 y la división de 3 por 1 en agosto de 2022, hasta hoy la tasa de retorno total es de aproximadamente 354.7 veces. En el caso de las siete hermanas de la bolsa estadounidense, los minoristas también pueden participar en el proceso de la compañía, pasando de miles de millones a billones.

Las siete hermanas de las acciones estadounidenses cumplen con esta lógica ↑ Los inversionistas minoristas solo necesitan concentrarse en entender la lógica comercial de las empresas y su cultura interna, luego comprar y mantener a largo plazo, lo que generalmente les permitirá beneficiarse de los dividendos de la era del mercado estadounidense. El éxito al estilo de Buffett también se debe a la época que lo ha creado.

Después de 2010, el camino de las acciones estadounidenses se convirtió en: emprender - perder dinero - financiación a largo plazo - seguir perdiendo dinero - nuevos máximos de valoración - salida a bolsa es el pico - recuperación de costos de capital, ganancias & los minoristas toman el relevo (incluso si a largo plazo se puede recuperar la inversión, primero se necesita desgastar una capa, lo que implica un enorme costo de oportunidad).

Después de 2010, con el aumento masivo de VC, PE y fondos soberanos, surgió el fenómeno de “privatización a largo plazo”. Por ejemplo, ahora las principales empresas de IA, OpenAI, que aún no está cotizada, ya tiene una valoración de 500 mil millones de dólares, y Anthropic tiene una valoración de 180 mil millones.

Ronda tras ronda de financiamiento ha llevado a que las empresas ya estén valoradas en cientos de miles de millones antes de salir a bolsa; cuando finalmente se listan, la parte más “gorda” del espacio de crecimiento ya ha sido consumida por el mercado primario, y los inversores comunes solo reciben “lo que se les ha dado”, en lugar de “ser amigos del tiempo”.

Las acciones populares podrían ofrecer una oportunidad de fomo previa, con ganancias en el corto plazo de varios veces, pero al igual que las nuevas monedas en bn, algunas solo aumentan durante dos días después de su lanzamiento. Siempre que mantengas tu posición, es muy probable que seas el último en comprar, un ejemplo típico es Circle (CRCL), que en su primer día de negociación, el precio de las acciones saltó desde el precio de emisión de US $31.00, con un precio de apertura de aproximadamente US $69, subiendo hasta casi 300, y luego cayó continuamente, actualmente el precio de las acciones ha llegado a $70, un vaivén que regresó al precio de apertura del primer día de negociación.

La actual escena de las criptomonedas es similar; antes había muchas monedas falsas con una capitalización de mercado de millones, y había muchas oportunidades de cientos e incluso miles de veces. Ahora, cualquier nueva moneda que aparezca tiene una valoración de cientos de millones o incluso miles de millones, y la mayoría alcanzan su pico justo al salir al mercado, cayendo durante años, y su capitalización de mercado es incluso mayor.

Ya sea en el mercado de valores estadounidense o en el mundo de las criptomonedas, la estructura del mercado ha pasado de “crecimiento abierto” a “desarrollo en el ámbito privado”, con el capital de las ganancias anticipándose. Actualmente, incluso muchas instituciones en el ámbito de las criptomonedas están comenzando a perder dinero en la primera fase de SM. La transmisión del ambiente dentro del círculo se ha vuelto cada vez más gradual, lo que lleva a que tanto el mercado upstream como downstream empiecen a apresurarse por cosechar, sin atreverse a tener una visión más amplia. En este contexto, a los inversores minoristas en el mundo de las criptomonedas les resulta cada vez más difícil ganar grandes cantidades de dinero a través de altcoins de temporada.

Además, no te limites a observar los índices bursátiles de EE. UU. y las siete hermanas, primero pregunta cuántas personas han sido atrapadas por CRCL, desde principios de este año, más de la mitad de las acciones en el S&P 1500 han caído, ¿no se parece eso a la mayoría de las altcoins en el mundo cripto?

Cómo afrontar:

1. En el mundo de las criptomonedas, el capital grande a largo plazo solo puede centrarse en las grandes monedas como BTC, ETH, BNB, XRP, etc. (Estándar: haber sobrevivido a más de 3 ciclos de mercados alcistas y bajistas manteniéndose entre las diez principales por capitalización de mercado), y no en la inversión regular en viejas criptomonedas o en nuevas altcoins que crees que tienen un gran potencial a largo plazo en este ciclo alcista. Recuerda que incluso si las nuevas altcoins de este ciclo te permiten alcanzar la libertad financiera, el destino de las viejas altcoins también les llegará.

Igual que en el mercado de valores de EE.UU., si no puedes ganar en la especulación, simplemente compra Berkshire Hathaway o el índice S&P 500, o realiza inversiones periódicas en las 7 hermanas (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet\google, Nvidia, Meta, Tesla). A largo plazo, es prácticamente seguro que ganarás, pero ganar dinero no significa que lo entiendas. Sin embargo, si realmente haces esto, en realidad significa que lo entiendes.

2. Operaciones a corto plazo, nuevos tokens en el mercado, sin importar el trasfondo, o no crees o crees pronto, no mantener a largo plazo ni buscar el fondo, solo hacer la primera ola de operaciones a corto.

No importa cuán buenos sean los fundamentos o la historia, no se sostiene a largo plazo. Las monedas de Trump y Circle (CRCL) ya nos han dado una buena lección. No tengas miedo de perderte “la próxima Nvidia”, es muy probable que no hayas apostado por la próxima Nvidia, tu capital ya se ha perdido y haber comprado no significa que puedas mantenerlo. La mayoría de las personas deberían reconocer más claramente quiénes son desde el principio.

3. Aléjate de los contratos y el apalancamiento, especialmente en un mercado tan centralizado y débilmente regulado como el de las criptomonedas. Los datos de trading de los minoristas, desde la perspectiva de los exchanges y los manipuladores de mercado, son como estar desnudo, en una situación de grave asimetría de información, quizás se pueda ganar a corto plazo, pero a largo plazo es seguro que se pierde.

(Los resultados del concurso de trading organizado por Synthetix en estos días han salido, se invitó a muchos de los mejores traders de la industria, busca los resultados específicos tú mismo)