Nueva caída de BTC alcanza la zona de señal de 100K mientras la volatilidad sube hacia el 52%

BTC se negocia por debajo de la base de costo de los holders a corto plazo, ya que las bandas descienden y muestran un riesgo creciente en la estructura actual.

La oferta en beneficio cae en varios rangos, ya que el gráfico muestra que hay menos monedas manteniendo fuertes ganancias durante la fase de corrección.

El interés abierto de futuros se sitúa cerca de 30 mil millones, mientras que la volatilidad implícita sube más allá del 47 por ciento y se dirige hacia la zona del 52 por ciento.

Bitcoin se negocia por debajo de varios niveles clave de costo base de holder a corto plazo, ya que los niveles de riesgo aumentan en múltiples indicadores, mientras que el interés abierto de futuros se mantiene cerca de 30 mil millones y la volatilidad implícita se aproxima a la zona del 52 por ciento durante la corrección más amplia. Los cuatro gráficos muestran cambios en el comportamiento del costo base, la distribución de la oferta, la posición de los futuros y la estructura de volatilidad.

Las bandas de riesgo de holder a corto plazo muestran BTC por debajo de los niveles centrales

El modelo de costo base de los holders a corto plazo muestra cuatro bandas que rastrean el calor del mercado. La línea azul marca el costo base principal para los compradores recientes. Las bandas amarilla y roja representan zonas de mayor riesgo, mientras que la banda verde muestra la región enfriada.

BTC se negocia por debajo de la banda azul mientras las líneas descienden. Las bandas se comprimen ligeramente a medida que el mercado se debilita durante la reciente caída. El gráfico muestra el mismo patrón durante correcciones anteriores, donde el precio se movió a través de todas las bandas antes de estabilizarse.

La banda roja sobrecalentada se sitúa cerca de la zona de 120K a 140K en el lado derecho. El precio permanece muy por debajo de esa región, lo que muestra un cambio hacia una posición de menor riesgo. La banda verde enfriada se mantiene cerca del área de 70K a medida que la corrección se desarrolla a lo largo de varias semanas.

El modelo señala una creciente presión para los holders a corto plazo que compraron a niveles más altos. Los ciclos anteriores muestran esta estructura durante las caídas antes de largas fases de consolidación.

Estructura de Suministro de Ganancias y Pérdidas Cambios Durante la Caída

El gráfico de suministro por ganancias y pérdidas muestra varios grupos de colores que marcan el rendimiento de la tenencia. El rojo más oscuro representa pérdidas fuertes por encima del 78 por ciento negativo, mientras que los grupos verdes representan ganancias más fuertes.

La región reciente muestra muchas menos zonas verdes en comparación con los picos anteriores. Eso muestra menos monedas dentro de rangos de alta ganancia a medida que el precio se mueve hacia abajo. Las zonas amarillas aumentan, lo que representa a los holders cerca de un valor equitativo o con una ligera ganancia.

Las grandes regiones rojas aparecen durante la corrección de 2022 y principios de 2023. El nuevo declive muestra rojos más suaves, pero aún marca una clara presión sobre partes de la oferta. La línea de precio de BTC se sitúa en el rango superior del gráfico, aunque por debajo del pico formado anteriormente.

El gráfico refleja cómo se desplaza la oferta cuando el precio se debilita. Los holders se mueven entre grupos rápidamente durante los picos de volatilidad. Estos cambios coinciden con fases anteriores donde el precio buscaba una estructura estable antes de que se formaran nuevas tendencias.

La Posicionamiento de Futuros y la Tendencia de Volatilidad Marcan una Presión más Amplia

El gráfico de interés abierto de futuros perpetuos muestra posiciones abiertas en todos los intercambios. El valor se mantiene cerca de 30 mil millones durante noviembre de 2025. El precio se cotiza cerca de 90K mientras el interés abierto se mantiene firme a pesar de la corrección.

El interés abierto alcanzó un máximo cercano a 45 mil millones durante los altos anteriores. Disminuyó drásticamente durante la caída de abril de 2025 y luego se reconstruyó a mediados de año. El último movimiento muestra contracción, pero no los severos desbordamientos vistos en retrocesos anteriores.

El gráfico de volatilidad implícita muestra un fuerte aumento hacia el nivel del 52 por ciento. La volatilidad se mantuvo cerca del 35 por ciento a principios de noviembre, pero aumentó a medida que los precios caían. La línea de volatilidad ahora se sitúa por encima de la línea de precios, lo que indica oscilaciones más fuertes.

Los períodos anteriores muestran configuraciones similares antes de movimientos direccionales fuertes. El gráfico muestra expansiones de volatilidad repetidas cerca de puntos de inflexión.

La pregunta clave es si BTC forma una base cerca de las bandas STH inferiores o continúa siguiendo el camino de volatilidad en aumento.