El problema de la liquidez no utilizada en DeFi

DeFi ha pasado años refinando las curvas de AMM, los mecanismos de tarifas y la lógica de enrutamiento, sin embargo, un problema central sigue sin resolverse: la mayor parte de la liquidez en los creadores de mercado automatizados permanece inactiva. El capital está disperso en innumerables pools y protocolos, dejando la mayoría de los fondos depositados subutilizados. En Devconnect Buenos Aires, 1inch presentó Aqua, un protocolo diseñado para desafiar esta ineficiencia en su raíz permitiendo que un solo saldo de wallet impulse múltiples estrategias de liquidez simultáneamente a través de una arquitectura de liquidez compartida.

Por qué ocurrió el lanzamiento en Devconnect

Sergej Kunz explica que Devconnect reúne a un público profundamente técnico capaz de evaluar, someter a pruebas de tensión y mejorar un protocolo a nivel de infraestructura. Aqua no es un producto de marketing, sino un componente fundamental destinado a los creadores, y el evento proporciona el entorno adecuado para un examen riguroso y colaboración.

Qué es Aqua y por qué es importante

Aqua aborda directamente la realidad de que hasta el 90% de la liquidez en AMMs está sin usar. En lugar de requerir que los usuarios bloqueen activos en piscinas aisladas, Aqua mantiene los activos en la billetera, permitiéndoles participar en múltiples estrategias AIMM simultáneamente. Funciona como un motor DEX virtual dentro de la billetera del usuario, mientras se mantiene completamente autocustodial. Este enfoque elimina el problema de fragmentación de larga data que obliga a los proveedores de liquidez a dividir el capital entre las piscinas.

Cómo Aqua Mejora la Eficiencia del Capital

Los AMM tradicionales diluyen la liquidez al hacer que los LPs dividan los activos entre varios pares de negociación. Aqua revierte esta dinámica: el saldo completo de un activo se vuelve disponible para múltiples estrategias a la vez. Según Kunz, las pruebas internas muestran que los rendimientos aumentan hasta cinco veces, y la liquidez compartida puede aumentar la eficiencia hasta quince veces en comparación con los diseños de AMM heredados. Esto convierte a Aqua de una mejora teórica en una actualización directa de ganancias para los LPs.

Para quién está construido Aqua

La versión inicial está dirigida a desarrolladores, investigadores y expertos en seguridad que probarán, indagarán y refinarán el protocolo. Una vez que la versión de producción esté en vivo, Aqua estará dirigida a los proveedores de liquidez que deseen mayores rendimientos sin distribuir capital en numerosas piscinas.

Reacción en Devconnect

El protocolo atrajo un gran interés de asistentes altamente técnicos, muchos de los cuales expresaron su sorpresa de que la arquitectura de liquidez compartida no se hubiera implementado antes. Su retroalimentación ya está moldeando la forma en que el equipo de 1inch comunica la mecánica y los beneficios de Aqua.

Si existe algo comparable

Kunz afirma que Aqua representa una nueva dirección arquitectónica para DeFi. En 2019, 1inch resolvió la fragmentación para los traders a través de la agregación; Aqua hace lo mismo para los proveedores de liquidez. Mientras que algunos equipos exploraron ideas relacionadas, ningún producto existente ofrece un sistema de liquidez compartida funcional con tan poco overhead de integración: los desarrolladores pueden usarlo con solo unas pocas líneas de código.

Qué esperar de 1inch de cara a 2026

La empresa ha implementado soporte para Solana para intercambios basados en intenciones, ha introducido funcionalidad entre cadenas y se ha rebrandeado para representar mejor su alcance más amplio que incluye negocios tradicionales. El lanzamiento de producción de Aqua está programado para finales de este año o principios del próximo, acompañado de una interfaz dedicada e integraciones de terceros. También se están desarrollando protocolos adicionales.

Conclusión clave de Devconnect

Kunz enfatiza que los proyectos DeFi a menudo se ven entre sí como competidores, pero en realidad construyen piezas complementarias de la misma infraestructura. Algunos equipos temían que Aqua pudiera interrumpir su trabajo, sin embargo, su mensaje es que el ecosistema es más fuerte cuando los problemas fundamentales se resuelven de manera colaborativa. Una infraestructura unificada beneficia no solo a los nativos de Web3, sino también a las industrias tradicionales que eventualmente dependerán de ella.