El mercado está en consolidación: datos de empleo y estrategia de tarifas cambiarán la dirección de Bitcoin

Esta semana presenta decisiones críticas que marcarán la trayectoria del mercado de criptomonedas. Mientras los traders esperan los datos económicos principales y las declaraciones de políticas gubernamentales, Bitcoin y todo el panorama cripto se preparan para un posible movimiento importante. Este momento muestra cómo la economía tradicional y las decisiones políticas afectan directamente las valoraciones de los activos digitales.

Principales determinantes que cambiarán el mercado

El evento más importante es la publicación del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. en la mañana, un indicador económico que regularmente capta la atención de la Reserva Federal y de los participantes del mercado. Según el consenso de FactSet, los analistas esperan que la economía haya añadido 55,000 empleos el mes pasado. La tasa de desempleo se espera que disminuya al 4.5% desde el 4.6% anterior, mientras que las ganancias promedio por hora aumentarán un 3.6% interanual.

El contexto es crucial: la Fed justificó los recientes recortes de tasas por la debilidad en el mercado laboral. Si los nuevos datos muestran un empleo más débil de lo esperado, esto fortalecerá la convicción del mercado de que la Fed continuará con el ciclo de recortes de tasas. Este escenario es positivo para activos de riesgo como Bitcoin, ya que tasas de interés más bajas facilitan la consideración de los activos digitales como inversiones alternativas.

Por otro lado, la decisión de la Corte Suprema sobre la autoridad tarifaria será la segunda gran postura del mercado. Nuestro máximo tribunal debe decidir si el presidente Donald Trump tiene la capacidad legal para usar poderes de emergencia para imponer amplias tarifas comerciales. Los mercados de predicción de Kalshi indican solo un 28% de probabilidad de que la corte apoye completamente el régimen tarifario. Si la decisión va en contra de las tarifas, podría aumentar el apetito por el riesgo, llevando a Bitcoin y otros activos cripto a niveles más altos. Sin embargo, algunos observadores dicen que esta postura podría ser solo un alivio temporal, y que la administración Trump tiene otras formas de continuar con su política comercial agresiva.

Mientras el mercado toma estas decisiones importantes, Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, hablará públicamente sobre la trayectoria de la política de la Fed y las implicaciones para la inflación. Sus comentarios añadirán pistas sobre cómo se moverá la política monetaria en los próximos meses.

Bitcoin y Altcoin: ¿Dónde se centra el precio?

Bitcoin actualmente cotiza en $79,010, una caída significativa del 6.01% en las últimas 24 horas. Estos datos muestran un entorno de mercado más volátil en comparación con la semana pasada, cuando BTC rondaba los $90,000 con un tono más optimista.

El principal altcoin también acompaña la tendencia bajista. Solana cayó un 10.05% a $105.78, mientras que Ethereum bajó un 9.32% a aproximadamente $2.46K. XRP ajustó a $1.67, y BNB cayó a $785.80. Este retroceso general del mercado indica un aumento en el sentimiento de aversión al riesgo que podría persistir hasta que los datos económicos y la decisión de la Corte Suprema sean claros.

La dominancia de Bitcoin se mantiene estable en 59.08%, lo que indica que los poseedores de Bitcoin no están vendiendo en pánico en comparación con el mercado de altcoins. Esto puede ser una señal alcista, sugiriendo que la convicción central en los activos digitales sigue siendo sólida incluso en un entorno volátil.

Lo que muestra el gráfico: XRP y otros activos

El panorama técnico muestra una tendencia debilitándose en los principales pares. En el gráfico diario de XRP, el reciente rebote perdió fuerza justo en la línea de tendencia trazada desde los máximos históricos, confirmando una trayectoria bajista más amplia. Los precios necesitan superar la resistencia para confirmar un cambio de una estructura bajista a una alcista.

Este tipo de configuración técnica indica que el mercado está esperando un catalizador. La decisión sobre tarifas y los datos de empleo podrían ser eventos decisivos que aceleren la acción del precio en una u otra dirección.

Métricas de Bitcoin: La verdadera historia detrás del precio

Los indicadores en cadena ofrecen una visión matizada. La tasa de hash de Bitcoin se mantiene en un promedio de 1,036 EH/s (media de siete días), reflejando una seguridad constante en la red. El precio por hash es de $39.04, mostrando el panorama de rentabilidad minera en los niveles actuales de precio.

El interés abierto de futuros de Bitcoin en CME alcanzó los 114,020 BTC, indicando una participación institucional significativa. Este nivel de participación muestra que los actores financieros tradicionales están activamente cubriendo o especulando sobre la dirección de Bitcoin.

Empresas cripto y mercados tradicionales: ¿Cómo responden a la economía?

Las empresas relacionadas con criptomonedas muestran un rendimiento mixto. Coinbase Global cerró en $245.59, mientras que Circle Internet subió un 1.49% a $81.79. Galaxy Digital apenas se movió en $25.50, y MicroStrategy subió un 3.18% a $166.97, reflejando sus holdings estratégicos en Bitcoin.

Las empresas mineras tienen un tono más fuerte. CORE Scientific subió un 2.71%, y el ETF de mineros de Bitcoin de CoinShares Valkyrie (WGMI) aumentó un 2.74%, mostrando una perspectiva positiva para las operaciones mineras a medio plazo.

En los mercados más amplios, los índices bursátiles de EE. UU. muestran señales mixtas. El Dow Jones cerró un 0.55% arriba en 49,266.11, mientras que el S&P 500 se mantuvo estable en 6,921.46 y el Nasdaq bajó un 0.44%. El rendimiento del bono a 10 años subió 5 puntos básicos a 4.18%, reflejando las expectativas del mercado sobre crecimiento económico e inflación.

Dinero institucional: ¿A dónde va el gran dinero?

Los flujos de ETFs revelan el sentimiento de los inversores institucionales. Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvieron una salida neta de $398.8 millones en el último día, siendo el tercer día consecutivo de retiros. Esto invierte la tendencia de meses anteriores, cuando las entradas alcanzaron $1 mil millones, generando optimismo en la comunidad de analistas sobre la adopción institucional.

Los ETFs de Ethereum al contado también tuvieron una salida neta de $159.2 millones, mostrando que el ether también se está moviendo hacia la aversión al riesgo. La cantidad total de BTC en ETFs de Bitcoin al contado es de aproximadamente 1.3 millones, mientras que las tenencias de ETH son 6.16 millones. La escala de esta participación institucional significa que cualquier movimiento importante en los precios también se reflejará en los flujos de gestión de activos.

El índice USD tiene una configuración técnica alcista, con la media móvil de 50 días por encima de la de 200 días—un patrón de cruce dorado que históricamente precede a movimientos alcistas. Si este patrón se mantiene, podría presionar a los activos alternativos, ya que la fortaleza del dólar hace que las importaciones sean más caras para los inversores en EE. UU.

Otros mercados y contexto geopolítico

Mientras el mercado se centra en los datos económicos nacionales y las decisiones judiciales, los desarrollos internacionales añaden una capa de complejidad. Rusia anunció el uso de misiles nucleares contra Ucrania, una escalada que añade prima de riesgo geopolítico a los activos refugio. Irán cerró internet para reprimir las protestas crecientes por el deterioro económico y el aumento del costo de vida—acciones que subrayan el estrés económico global.

En el ámbito cripto, los desarrolladores del popular monedero Zcash anunciaron una nueva startup destinada a acelerar el desarrollo de productos dentro de un marco de modelo comercial, reflejando la evolución en las estructuras de gobernanza de los proyectos centrados en la privacidad.

SharpLink, una firma de tesorería de Ethereum, depositó $170 millones en ETH en la red Linea, ejecutando un plan estratégico que combina staking de Ethereum y restaking con la estructura de incentivos de Linea para generar rendimiento en las reservas de tesorería. La participación institucional en este nivel muestra confianza en las soluciones de escalado y el desarrollo de Layer 2.

Esta semana será definitiva para la dirección del mercado cripto. Los datos de empleo darán señales sobre la trayectoria de las tasas de la Fed, mientras que la decisión de la Corte Suprema sobre tarifas determinará la trayectoria del crecimiento económico en EE. UU. y el apetito por el riesgo. Para los inversores, la postura del mercado ante estos eventos será un factor crucial en las decisiones de asignación de portafolio en los próximos trimestres.