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Llevamos meses en este bucle, pero recuerda: nunca pasa nada hasta que pasa algo.

Tenemos malos datos macro:
El PIB crece un 1,4%, muy por debajo del 3,0% esperado, señalando una desaceleración más brusca de lo que el mercado descontaba.
La inflación PCE de diciembre subió al 2,9% (vs. 2,8% esperado), mientras que la Core PCE escaló al 3,0%, su nivel más alto desde noviembre de 2023.
Deseceleración + aumento de la inflación.

¿China está acumulando Bitcoin en silencio?
Uno de los mayores holders del ETF de Bitcoin es una empresa fantasma china llamada Laurore Ltd.
No se sabe casi nada de ellos, solo que la dirección está en Hong Kong.
Dado que en China no pueden comprar cripto directamente, usan este vehículo para tener exposición vía BlackRock. El dinero institucional chino ya entró. Y nadie lo vio venir.

Bitcoin cerca de zona de acumulación histórica.
Los círculos rojos marcan bottoms anteriores: 2015, 2018, 2020, 2022.
Ahora estamos cerca de esos niveles otra vez. Todavía queda algo de margen para caer, pero no estamos tan lejos.

El gran traspaso: Bitcoin cambia de manos.
Estamos siendo testigos de una gran redistribución.
Mientras los inversores minoristas (retail) continúan vendiendo, las corporaciones, fondos institucionales y gobiernos están absorbiendo esa oferta de manera constante.

¿Subirán los mercados en breve? Ojo con esto.
Cuando el ratio Put/Call supera 1.0 indica pánico en el SP500. Históricamente, cuando el miedo alcanza estos niveles, el SP500 y los mercados tienden a rebotar.

Bitcoin se acerca a una zona clave: la zona sobre los 58,000.
Ha servido de soporte en el pasado, como muestran los puntos marcados. Bitcoin rebotó ahí en anteriores ocasiones.
Pero atención, no es infalible. Hay que verla como área de interés, no como garantía de suelo.

La incertidumbre económica ya supera a la de 2008 y a la de 2020 con el Covid.
No obstante, casi todos los mercados están cerca de máximos, menos el de las criptomonedas.
Las manos fuertes se están deshaciendo de Bitcoin y las alts debido a la incertidumbre.

¿Y si todavía no hemos tocado fondo en Bitcoin?
Bitcoin no ha tocado su precio realizado (55K). En 2018 y 2022 sí lo hizo.
No se puede descartar que en algún momento bajemos a tocar la linea azul.

¿Se acerca el fin de la burbuja IA?
El rendimiento de la IA ha sido abusivo, similar a explosiones del pasado que terminaron mal. El mercado lo sabe y es algo que no se puede ignorar.
La historia nunca se repite, pero rima.

Fíjate en esta imagen.
Son las medias móviles que marcaron los bottoms de 2015, 2018 y 2022. Según esto, el peor escenario en Bitcoin podría ser 55K-48K.
Son zonas orientativas, no exactas. Pero es interesante.

Atención a este gráfico.
Estamos en niveles equivalentes al mercado bajista de 2022, estamos viendo unas pérdidas brutales.
Pero, si te fijas bien en 2022, no vimos el suelo hasta unos 5 meses después. Quizás la historia no se repita, pero es algo a tener en cuenta.

Estados Unidos está a punto de activar la mayor impresión de dinero de la historia.
¿CÓMO AFECTA A TUS INVERSIONES?
El bono a 30 años de Estados Unidos está empujando el 5%. Esa es la línea roja. Si la supera, el sistema quiebra. Estados Unidos tiene tanta deuda que no puede pagarla a esos tipos de interés.
Por eso cada vez que el rendimiento se acerca al 5%, la Fed o Trump intervienen. Hacen lo que sea para bajarlo. Pero el problema es que no pueden hacerlo para siempre.
Estados Unidos solo tiene una salida viable: el Control de Curva (YCC). La Fed comprará bonos cada vez que el rendimiento s

Fíjate en este gráfico.​
El RSI de Bitcoin en sobreventa extrema. Cada vez que llega ahí, rebota.
Y ahora mira el Business Cycle, abajo. En mínimos absolutos. Cada vez que el ciclo económico toca fondo, Bitcoin rebota.

Estados Unidos está en un punto complicado:
Su deuda ya supera los 36 billones de dólares y, con los tipos de interés altos, pagarla empieza a ser un problema serio.
Eso no es sostenible mucho tiempo.
Por eso necesitan que los tipos bajen, y todo apunta a que ya tienen un plan.
Kevin Warsh, que suena como posible próximo presidente de la Reserva Federal, propone que las decisiones sobre el dinero se tomen pensando primero en cómo financiar al gobierno.
Si eso ocurre, el cambio sería claro:
-La Fed dejaría de centrarse solo en la inflación
-La prioridad sería que el Estado pueda pagar su deuda

Me he puesto la velas en este color de configuración. Así los colores no me afectan psicológicamente. 👇