¿Recuerdas cuando todo el mundo decía que los recortes de tipos serían la bala mágica para los mercados? Pues bien, esa teoría acaba de quedar destrozada. La Fed aplicó ese recorte de 25 puntos básicos que todos pedían a gritos, ¿y qué pasó? Las bolsas se desplomaron. Las criptomonedas fueron absolutamente arrasadas. ¿Y esa liquidez prometida con la que todos contaban? Nunca apareció.
Aquí está lo que nadie quiere admitir: este recorte no fue ningún catalizador alcista. Básicamente fue la Fed ondeando una enorme bandera roja. Cuando ves que los mercados se hunden justo después de una rebaja de

Acaba de salir una opinión interesante de un alto funcionario financiero de EE. UU.: si disminuyen las tensiones en torno a la situación entre Rusia y Ucrania o si ocurre algún cambio en Venezuela, los precios del petróleo podrían desplomarse.
Y no se trata solo de llenar el depósito del coche más barato. Un petróleo más barato podría significar cifras de inflación más moderadas, lo que cambia por completo las reglas del juego para los activos de riesgo, incluido el cripto. Cuando bajan los costes energéticos, los bancos centrales tienden a mostrarse menos agresivos, la liquidez suele mejorar

Se comenta por ahí que Washington está apresurándose a preparar estrategias alternativas de aranceles. ¿Por qué? Porque el Tribunal Supremo podría estar a punto de recortar los poderes del presidente en materia de aranceles de emergencia. Esto podría sacudir los mercados globales, incluido el cripto. Cuando se limitan las herramientas de política comercial, hay que esperar volatilidad. El dinero institucional sigue estos movimientos de cerca, ya que los cambios en los aranceles repercuten rápidamente en los activos de riesgo. Estate atento a la decisión del Tribunal Supremo de EE. UU.; podría

Principales economías clasificadas por deuda externa con acreedores extranjeros:
Estados Unidos encabeza la lista con 24,5 billones de dólares. Le sigue el Reino Unido con 8,7 billones, Francia con $7 billones. Alemania posee 6,4 billones en deuda externa. Japón se sitúa en 4,3 billones, mientras que China tiene 2,6 billones. Italia cierra con 2,5 billones.
Estas cifras revelan la magnitud de las obligaciones financieras internacionales en los mercados desarrollados.

Las economías en desarrollo están endureciendo su control sobre el capital extranjero—y las cifras cuentan una historia contundente.
Este año, el 50% de todas las medidas políticas dirigidas a la inversión extranjera directa se volvieron restrictivas. Es el nivel más alto que hemos visto desde 2010, cuando la ola de proteccionismo posterior a la crisis aún estaba reciente.
¿Por qué importa esto? Porque cuando los gobiernos levantan barreras a la inversión transfronteriza, no solo bloquean los flujos de capital—están estrangulando la creación de empleo y asfixiando la expansión económica en su

La enorme base de consumidores de Europa y su sofisticación regulatoria le otorgan una influencia significativa en la configuración de la dinámica del comercio global. Con Washington dando un paso atrás, Bruselas tiene una oportunidad para reunir a las naciones que aún creen en la cooperación multilateral. Piensa en lo que esto significa para los marcos de activos digitales: quien lidere los estándares transfronterizos podría definir las reglas para los flujos de criptomonedas, las liquidaciones con stablecoins y la interoperabilidad de DeFi. El bloque que se mueva primero será quien diseñe la

Interesante divergencia fiscal en los últimos 14 años.
En 2010, la deuda pública de Francia se situaba en el 85% del PIB, mientras que Alemania no se quedaba muy atrás, con un 82%. ¿Y en 2024? Francia ha subido al 114%, pero Alemania en realidad ha bajado al 64%.
Dos caminos diferentes, dos resultados radicalmente distintos. Uno se expandió, el otro apretó el cinturón.

Los funcionarios de la Casa Blanca están promoviendo la narrativa de que los gastos diarios están descendiendo. ¿La afirmación? Supuestamente, una combinación de ajustes en la política fiscal y lo que ellos llaman una “fórmula económica” está impulsando la bajada de los precios.
El mensaje se centra especialmente en el alivio de costes para los hogares: alimentos, gasolina, productos básicos. Queda por ver si esto se sostiene bajo un escrutinio riguroso o si simplemente refleja una selección interesada de datos. Los mercados reaccionan tanto a la percepción como a la realidad, así que habrá qu

Recientemente tuvo lugar una conversación fascinante con Richard Thaler, el economista galardonado con el Premio Nobel conocido por su innovador trabajo en economía del comportamiento. La charla profundizó en su trayectoria de décadas explorando cómo los conocimientos psicológicos influyen en la toma de decisiones económicas. Thaler compartió reflexiones sobre su labor pionera en el concepto de los "empujones" (“nudging”): esas intervenciones sutiles que guían a las personas hacia mejores elecciones sin restringir su libertad. Desde el ahorro para la jubilación hasta la política pública, sus t

Cuando las familias se enriquecen, no solo compran más cosas: desplazan su gasto hacia los servicios. Así es como se absorben las pérdidas de empleo causadas por la automatización. Surgen nuevos roles.
Aquí está el problema: lo que China enfrenta ahora refleja lo que EE. UU. sufrió en los años 30. Subir los salarios suena sencillo, pero...

Recientemente, un economista señaló algo que merece la pena reflexionar: los licenciados universitarios siguen inundando el mercado, ¿verdad? Pero aquí está el quid de la cuestión: los avances tecnológicos en realidad están reduciendo las ofertas de empleo en esos sectores supuestamente "de alto nivel". Más graduados persiguiendo menos puestos. ¿La ironía? La propia innovación que pretendía crear oportunidades está dejándolos fuera. Esta dinámica de doble filo está transformando nuestra forma de pensar sobre la educación, el empleo y dónde se encuentran realmente las oportunidades en una econo

Mira, déjame ser claro aquí: estoy hablando de acciones individuales. Cada negocio, sin excepción, acaba topándose con un techo de crecimiento. No puedes tener beneficios aumentando para siempre. No es una visión pesimista, es pura matemática. ¿Expansión infinita en un mundo finito? No funciona así. Las empresas escalan, maduran y luego las tasas de crecimiento se normalizan. Es el ciclo natural.

Esta jugada está muy clara: tengo stablecoins en mano y no tengo prisa por ir all-in. Ahora mismo hay demasiadas variables en las políticas de tipos de interés a nivel global, la Reserva Federal está actuando con frecuencia, así que en vez de perseguir subidas y bajadas es mejor esperar una señal clara. Ganar intereses con stablecoins tampoco sale mal, y no es tarde para actuar cuando la dirección del mercado esté más definida.

Alguien acaba de lanzarme esta pregunta loca: ¿es el capitalismo básicamente un modo PVE?
Piénsalo: compites contra el sistema en sí, no necesariamente contra otros jugadores. El entorno establece las reglas, los desafíos, las recompensas. Te hace preguntarte si todos hemos estado farmeando en el modo de juego equivocado todo este tiempo.

¿Has jugado alguna vez al Monopoly? Imagina esto: los verdaderos jugadores del tablero son Washington y Moscú. ¿Ucrania? Es como ese grupo de Kentucky-Indiana-Illinois: atrapado en medio, cambiado de manos, pero nunca tira los dados.
¿Y Europa? Piénsala como la Compañía Eléctrica. Un nombre vistoso, sí. Genera algo de expectación. Pero cuando los dos grandes se sientan a cerrar su trato, solo observa desde la banda. Sin derecho a veto. Sin jugadas decisivas. Simplemente... está ahí.
La geopolítica sigue el mismo libro de reglas, solo que aquí lo que está en juego no es dinero de mentira.

El vicepresidente Vance ha lanzado recientemente un mensaje contundente: ¿Ucrania quiere negociar la paz? Vale, pero tendrá que ser bajo sus condiciones.
Lo más impactante es que dijo directamente que quienes piensan resolver el problema con más sanciones viven en una pura fantasía, un sueño despierto. Así, sin rodeos.
El mercado debe estar atento a este tipo de señales. Cuando cambia la dirección de los vientos geopolíticos, la lógica de los flujos de capital también lo hace. Si las sanciones pueden mantenerse o no afecta directamente a la liquidez del dólar y a la evolución de los activos re

¿Alguna vez te has preguntado dónde terminan todas esas acciones de alto vuelo? La historia susurra la respuesta: ratios precio-beneficio de un solo dígito.
No algunas de ellas. Todas.
El mercado tiene una forma de humillar incluso a los nombres más poderosos. La gravedad de la valoración es implacable. Lo que hoy cotiza a 50x puede fácilmente caer a 8x mañana cuando cambie el sentimiento, se estanque el crecimiento o los vientos macroeconómicos soplen en contra.
¿Entonces, cuál es el movimiento? Posiciónate antes de que llegue la inevitable corrección. Diversifica entre clases de activos. Man

Última hora: La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. acaba de lanzar una sorpresa: ¿el informe de inflación de octubre? No se publicará.
Lo importante: los datos del IPC de noviembre se darán a conocer el 18 de diciembre. Ese será tu próximo gran catalizador macroeconómico. Sin la base de octubre, la publicación de noviembre tendrá aún más peso en las expectativas sobre los tipos de interés. A los mercados no les gustan las lagunas de datos, y esta ha alargado la incertidumbre un mes más.
Anota la fecha. El 18 de diciembre podría mover los mercados rápidamente.

Esta temporada navideña, el sentimiento del consumidor cuenta una historia interesante. Con el aumento de las expectativas de inflación, los compradores se preparan para precios más altos. La verdadera pregunta: ¿cómo afecta este cambio en el poder adquisitivo a la confianza pública en las políticas económicas actuales? El aumento de los costes afecta duramente a los bolsillos y, cuando los hogares ajustan sus presupuestos, esto repercute en los mercados, incluido el cripto. La incertidumbre económica suele impulsar el interés por los activos alternativos, lo que hace que este momento merezca

Los datos de inflación de octubre no verán la luz. El cierre del gobierno acaba de eliminar una de las publicaciones económicas más seguidas de este trimestre.
Los mercados se estaban posicionando para esas cifras. ¿Ahora? Silencio absoluto. Sin publicación del IPC, los traders están a ciegas respecto a las expectativas sobre la política de la Fed. El vacío de datos llega justo cuando las señales macroeconómicas son más importantes para los activos de riesgo.
La disfunción del gobierno ya no es solo un dolor de cabeza político: ahora está afectando directamente el flujo de información que impu