El mercado de bonos global no puede sostenerse más. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años se disparó al 1.52%, y los bonos del gobierno estadounidense rompieron directamente el 4.48%—con una curva de tasas de interés tan empinada, el comercio algorítmico y los sistemas CTA activaron instantáneamente el stop loss, comenzando a reducir la posición de manera frenética.
El bitcoin tampoco pudo soportar la presión. En las últimas 24 horas, cayó hasta un mínimo de 81,700 dólares, y su capitalización total se redujo a 2.93 billones. Lo peor es que la liquidación total en la red a

Wall Street se recuperó con fuerza el viernes. ¿El rally? Los traders están cargando apuestas de que la Fed podría realmente reducir las tasas el próximo mes. Pero si miras a lo lejos, los tres principales índices aún terminaron en rojo por la semana. Las valoraciones tecnológicas parecen estar estiradas, y eso tiene a la gente nerviosa. Un día de verde no borra las inquietudes subyacentes sobre hacia dónde va la gran tecnología desde aquí.

Esta observación impacta de manera diferente. ¿Muchos de esos ETFs temáticos? Básicamente son boletos de juego disfrazados. Los gestores de fondos les ponen una etiqueta de moda—IA, energía limpia, lo que sea—y los inversores minoristas se lanzan a la narrativa, no a los fundamentos. La estructura fomenta apuestas a corto plazo en lugar de la construcción real de riqueza. No estás invirtiendo en valor; estás montando ciclos de entusiasmo con tarifas adicionales. Todo el juego recompensa la especulación sobre la estrategia, y la mayoría de las personas no se da cuenta de que están jugando hasta

Recientemente, el rendimiento del mercado ha sido un poco débil. Sin embargo, ha llegado un cambio — el fin de semana pasado, el segundo al mando de la Reserva Federal (FED) dio un discurso que dejó entrever señales dovish, y el mercado inmediatamente lo notó. La probabilidad de una reducción de tasas en diciembre se disparó directamente de poco más del 40% a más del 70%, ahora es prácticamente seguro: la reducción de tasas a principios de diciembre es inevitable, incluso el ajuste del balance debe llegar a su fin.
Hablando de esto, las cosas llevan tiempo. Hay un desfase temporal entre la imp

¿Es posible que el tío Sam esté acumulando potencia computacional en secreto?

Moody's acaba de confirmar que el Reino Unido mantiene su calificación crediticia Aa3 justo antes de que se suelte el presupuesto. Este movimiento señala una confianza constante en la posición fiscal de Gran Bretaña a pesar de los vientos en contra económicos en curso. Las calificaciones como esta importan: moldean los costos de endeudamiento y el sentimiento de los inversores, que eventualmente repercuten en los activos de riesgo, incluidos los mercados de criptomonedas.

¿Ahora mismo? Los mercados están siendo destruidos.
Pero aquí está la cuestión: las condiciones brutales crean oportunidades legendarias. En 2008, cuando todo estaba colapsando, una startup no solo sobrevivió. Construyeron un imperio.
¿Su libro de jugadas durante esa crisis? Oro puro para cualquiera que navegue por el caos de hoy.

El cambio está ocurriendo ahora mismo.
¿Liquidez? Está volviendo a inundar.
Desde que el gobierno reabrió, la Cuenta General del Tesoro acaba de inyectar $70 mil millones. Ese es dinero real entrando en el sistema.
¿Qué significa esto? Más efectivo circulando. Los activos de riesgo reciben un impulso. Los mercados responden a nuevos flujos de capital.
Esto no es especulación; son las mecánicas del tesoro que se desarrollan en tiempo real.

El mercado se está volviendo interesante con todas estas señales políticas soltando de una vez.
Hoy vimos el titular de NVDA-China de la administración actual, además de un funcionario de la Fed sugiriendo un posible recorte de tasas en diciembre. Clásico escenario previo al fin de semana para dar forma a algunas narrativas.
No me sorprendería si el Secretario del Tesoro hace una aparición este fin de semana para enmarcar las cosas. Esa es generalmente la forma en que gestionan las expectativas de cara a la apertura de futuros el domingo por la noche.
El momento parece deliberado: movimientos

El último presupuesto del Reino Unido acaba de soltar una bomba sobre los holders de pensiones. Se dice que los ajustes fiscales del gobierno sobre las pensiones están destinados a recaudar más de £3 mil millones. Eso no es un cambio de bolsillo. Este tipo de presión fiscal típicamente empuja la riqueza hacia almacenes alternativos de valor. Cuando los fondos de jubilación tradicionales enfrentan una mayor tributación, algunos inversores comienzan a mirar activos descentralizados. Podría ser interesante observar cómo cambian los flujos de capital a medida que se implemente esta política. El pa

Última palabra: el liderazgo ucraniano deberá adoptar el marco de paz respaldado por Washington. Cambios geopolíticos como este a menudo generan ondas en los activos de riesgo y los mercados globales.

Hoy, el S&P 500 terminó con un aumento del 0.9%, mientras que el Nasdaq subió un 0.8%. El apetito por el riesgo parece estar regresando a los mercados tradicionales.

¿Alguna vez te has preguntado cómo los mercados realmente valoran el precio?
Aquí hay un marco que vale la pena considerar: mide lo que realmente producen los activos. No promesas, no exageraciones, ingresos reales por unidad de activo.
Piénsalo. Cuando evalúas cualquier proyecto de criptomonedas o protocolo DeFi, ¿qué importa? ¿El gráfico del precio del token? ¿O el flujo de efectivo real que genera?
La mayoría de los traders persiguen el momentum. El dinero inteligente sigue la productividad. Ingresos por token. Tarifas generadas por TVL. Rendimiento real frente a APYs inflados.
Los mercados

Marca tus calendarios: los números de inflación de noviembre se soltarán el 18 de diciembre. El Departamento de Trabajo acaba de confirmar la fecha de lanzamiento del CPI, siempre un evento que mueve el mercado. Los traders ya se están posicionando antes de los datos, especialmente con la especulación sobre recortes de tasas aumentando. Esta lectura podría agitar las cosas en todos los activos de riesgo, incluido el crypto.

La gente realmente subestimó las proyecciones de demanda de gas natural. En este momento, las granjas de servidores de IA y los terminales de gas natural licuado están literalmente luchando por los mismos oleoductos. La pregunta no es si hay suficiente—no lo hay. ¿El verdadero debate? ¿Quién merece acceso prioritario cuando la oferta se reduce?
Michael Spyker acaba de lanzar la segunda parte de su análisis profundo sobre la energía, desglosando exactamente por qué este cuello de botella es más importante de lo que la mayoría se da cuenta. Si estás siguiendo jugadas de infraestructura o sectore

Honestamente, el riesgo de concentración en las acciones de MAG7 se ha convertido en un problema legítimo de seguridad nacional. Cuando te das cuenta de que los ahorros para la jubilación de millones de estadounidenses están fuertemente ligados a solo siete empresas tecnológicas, la vulnerabilidad sistémica se hace evidente. Toda la infraestructura de pensiones está básicamente dependiendo de un puñado de nombres.

Durante casi cien años, los préstamos hipotecarios respaldados por el gobierno impulsaron el sueño de la propiedad en EE. UU.. Ese motor ahora está fallando: los subsidios se están agotando y todo el sistema muestra grietas.

El Ministro de Economía de Argentina acaba de desmentir los rumores que circulan en círculos financieros. En una declaración pública, el funcionario negó explícitamente cualquier discusión del gobierno con instituciones bancarias sobre un posible "paquete de rescate" o el ampliamente especulado acuerdo de financiación de $20 mil millones.
Esta aclaración surge en medio de una creciente especulación sobre la estabilidad económica de Argentina y su enfoque para gestionar los desafíos fiscales en curso. La respuesta directa del ministro parece estar destinada a calmar las preocupaciones del merc

El Vicepresidente de Brasil, Alckmin, acaba de Soltar una actualización: las conversaciones sobre aranceles con EE. UU. están avanzando, y él dice que ahora hay menos obstáculos. Aún así, enfatizó que el trabajo no ha terminado. La disminución de las tensiones comerciales podría cambiar el sentimiento macroeconómico, algo que vale la pena mantener en su radar si está siguiendo el apetito de riesgo global.

El paisaje favorable para las criptomonedas de El Salvador está creando algunas brechas interesantes en el mercado. Hay una verdadera oportunidad en los negocios de servicios básicos que aún no se han puesto al día: piensa en lavanderías, servicios de mantenimiento de piscinas y operaciones de vending/ATM. Estos negocios cotidianos podrían prosperar a medida que el país continúa construyendo su infraestructura de criptomonedas y atrayendo nuevos residentes.