Aperçu du PNL – Présentation de la fonctionnalité

Présentation de la fonctionnalité

Aperçu PNL offre une représentation visuelle des profits et pertes d'une option selon différents scénarios de prix du sous-jacent avant de passer un ordre. Cette fonctionnalité aide les utilisateurs à comprendre clairement le profil de rendement potentiel et la structure de risque d’une stratégie de trading avant l’échéance.

• Les points d’équilibre de la stratégie
• La perte maximale potentielle et le profit maximal possible
• Les variations de l’exposition au risque et des rendements selon différentes plages de prix

Cette fonctionnalité vise à réduire la complexité de l’évaluation des stratégies et à faciliter une meilleure appréciation du risque et une prise de décision plus éclairée avant de trader.

Explication du graphique

Le graphique d’aperçu PNL illustre comment les profits et pertes d’une option évoluent selon différents niveaux de prix du sous-jacent.

• Axe X | Prix du sous-jacent (Prix indiciel) Représente la plage de prix possible du sous-jacent à l’échéance ou à un moment choisi, aidant les utilisateurs à déterminer si la stratégie est bénéficiaire ou déficitaire à chaque niveau de prix.
• Axe Y | Profit & Perte (PNL) Affiche le profit ou la perte à chaque niveau de prix, libellé dans la même devise que celle utilisée pour le trading (ex. : USDT).

Le graphique comporte deux courbes principales :

• Jour 0 / Jour X (ligne pleine) Affiche le PNL théorique à l’instant présent ou après avoir conservé le contrat pendant X jours. La valeur Jour X peut être ajustée via le curseur temporel.
• Expiration (ligne pointillée) Montre le PNL à l’échéance de l’option, calculé uniquement selon la logique de règlement et sans tenir compte de la valeur temps.

Des repères supplémentaires incluent :

• Ligne pointillée de l’indice : Prix actuel de l’indice du sous-jacent
• Marqueur noir : PNL théorique instantané au prix actuel
• Ligne zéro (axe 0) : Ligne de référence pour l’équilibre, permettant d’identifier les zones de profit et de perte

Guide d’utilisation

• Basculer Achat / Vente Permet de passer d’une position d’achat à une position de vente pour changer la direction de la stratégie. La courbe PNL se met à jour en temps réel pour refléter les structures de gains/pertes en position longue ou courte.
• Sélection de la période Utilisez le curseur temporel pour simuler le PNL après avoir conservé l’option pendant différents nombres de jours et observer l’évolution des profits et pertes dans le temps.
• Ajustement de la volatilité implicite (IV) Par défaut, les calculs se basent sur la volatilité implicite (IV) marquée du contrat. Les utilisateurs peuvent modifier manuellement le paramètre IV pour recalculer le PNL, ce qui permet d’évaluer l’impact des variations de IV sur la valeur de l’option et les rendements.
• Curseur de plage de prix Ajustez la plage de prix affichée sur le graphique PNL pour zoomer sur les zones clés (par exemple, près du prix d’exercice). Cela n’affecte que l’analyse et n’a aucun impact sur le passage d’ordre.

Exemples d’utilisation

• Cas d’usage 1 : Identifier les points d’équilibre En repérant l’intersection de la courbe PNL avec la ligne zéro, les utilisateurs peuvent rapidement déterminer la plage de prix à partir de laquelle la stratégie devient rentable et évaluer la marge de sécurité par rapport au prix actuel.

• Cas d’usage 2 : Évaluer le risque maximal

• Pour les acheteurs d’options, la perte maximale est généralement limitée à la prime payée.

• Pour les vendeurs d’options, la pente et l’extension de la courbe PNL permettent de visualiser l’exposition au risque potentielle.

• Cas d’usage 3 : Comparer les profils de risque à court terme et à l’échéance

• La courbe Jour 0 / Jour X reflète les risques à court terme liés aux mouvements de prix et aux variations de IV.

• La courbe d’expiration montre le résultat final au règlement.

• La différence entre les deux permet d’illustrer les effets de la décote temporelle (Theta) et de la sensibilité à la volatilité (Vega).

Remarques

• L’aperçu PNL est basé sur des modèles de tarification théoriques. Les résultats réels de trading peuvent différer en raison :

• Des conditions de liquidité du marché

• Du slippage à l’exécution

• Des variations rapides de la volatilité implicite (IV)

• Cette fonctionnalité est destinée uniquement à l’information et à l’aide à la décision et ne constitue ni une garantie de rendement ni un conseil en investissement.