1. Introduction

1.1 Contexte et Objectif

Avec le développement rapide de la technologie de la blockchain, le marché des cryptomonnaies montre une tendance à la diversification et à l'innovation, émergeant constamment avec divers nouveaux projets de pièces numériques. Parmi de nombreuses cryptomonnaies, la pièce TON, avec son architecture technique unique et ses applications potentielles, a progressivement attiré l'attention des investisseurs et des acteurs de l'industrie. TON, abréviation de The Open Network Coin, a été initialement conçu et développé par l'équipe de Telegram, dans le but de construire une plateforme de blockchain performante, évolutive et conviviale pour répondre à la demande croissante d'applications décentralisées (DApps). Telegram, en tant qu'application de messagerie instantanée de renommée mondiale, bénéficie d'une grande base d'utilisateurs, apportant un soutien solide aux utilisateurs et au marché pour le développement de la pièce TON.

Cependant, le développement de la pièce TON n'a pas été un long fleuve tranquille. Il a rencontré de nombreux revers dans ses premières étapes, notamment des litiges juridiques avec la Commission des opérations de bourse (SEC) des États-Unis, ce qui a entraîné l'arrêt du projet à un moment donné. Malgré les défis, la communauté et les développeurs de TON n'ont pas abandonné. Grâce à une innovation technologique continue et à une gouvernance communautaire, ils ont fait avancer le projet, démontrant une forte vitalité et une grande capacité d'adaptation.

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2. Aperçu des pièces TON

2.1 Définitions et Concepts de Base

La pièce TON, abréviation de The Open Network Coin, est la cryptomonnaie native émise sur la plateforme blockchain The Open Network (TON). La blockchain TON est un réseau décentralisé conçu pour atteindre des performances élevées, une évolutivité et une convivialité, la pièce TON jouant un rôle clé en tant que support essentiel pour l'ensemble de l'écosystème.

D’un point de vue fonctionnel, la pièce TON a plusieurs cas d’utilisation importants. Tout d’abord, il sert de moyen de transfert de valeur au sein du réseau, utilisé pour payer les frais de transaction, garantissant que les utilisateurs peuvent effectuer en douceur diverses opérations sur la blockchain TON (telles que les transferts, l’exécution de contrats intelligents, etc.). Deuxièmement, la pièce TON joue un rôle crucial dans la gouvernance du réseau, où les détenteurs peuvent participer au mécanisme de consensus du réseau en jalonnant des pièces TON, en votant sur des décisions importantes telles que les mises à niveau du réseau, les ajustements de paramètres, influençant la direction du développement de l’ensemble de l’écosystème TON. De plus, la pièce TON peut également servir d’actif d’investissement, sa valeur augmentant potentiellement avec la croissance et le développement de l’écosystème TON, attirant l’attention et la participation de nombreux investisseurs.

Au niveau technique, la pièce TON fonctionne sur la base de l'architecture technique unique de la blockchain TON. TON adopte une conception structurelle multi-couches et multi-chaînes, comprenant la Masterchain, les Workchains et les Shardchains. La Masterchain est responsable de maintenir les informations centrales et le consensus de l'ensemble du réseau, les Workchains sont utilisées pour prendre en charge diverses applications et opérations de contrats intelligents, et les Shardchains permettent un traitement parallèle des transactions et des données en les divisant en différents fragments, améliorant considérablement la scalabilité du réseau et les capacités de traitement des transactions. Cela permet à la pièce TON de réaliser un transfert de valeur rapide et sécurisé et un support d'application dans un environnement blockchain aussi efficace.

2.2 Contexte et historique du développement de la naissance

La naissance de la pièce TON est étroitement liée à l'application de messagerie instantanée bien connue Telegram. À la fin de 2017, le fondateur de Telegram, Pavel Durov, et son frère Nikolai Durov ont annoncé le lancement du projet Telegram Open Network (TON), visant à créer un écosystème rapide, évolutif et entièrement décentralisé, révolutionner l'infrastructure Internet, réaliser des paiements mondiaux sécurisés et efficaces, et fournir une plateforme aux développeurs pour innover. Cette idée découle d'une profonde compréhension du potentiel de la technologie de la blockchain et d'une compréhension des limites de l'architecture Internet existante, espérant tirer parti des caractéristiques décentralisées et infalsifiables de la blockchain pour résoudre des problèmes tels que la protection de la vie privée, la sécurité des données et les mécanismes de confiance dans l'Internet traditionnel.

Au début de 2018, le projet TON a mené deux tours de placements privés secrets, levant environ 1,7 milliard de dollars avec la vaste base d'utilisateurs de Telegram et l'innovation du projet. Ce montant a été considéré comme une collecte de fonds énorme dans le domaine des crypto-monnaies à l'époque, démontrant une reconnaissance élevée du marché de la marque Telegram et de la vision TON, et fournissant un soutien financier suffisant pour le développement ultérieur du projet. En septembre de la même année, TON a publié un livre blanc détaillé, élaborant sur son architecture technique, son modèle économique et ses plans futurs, décrivant un 'univers blockchain' qui intègre la messagerie instantanée, les paiements, le stockage décentralisé, les services de nom de domaine et d'autres fonctions diverses, alimentant davantage les attentes du public pour le projet TON et le positionnant comme un point focal important dans le domaine des crypto-monnaies.

Cependant, le développement de la pièce TON n'a pas été de tout repos. En octobre 2019, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a intenté un procès contre Telegram, affirmant que les jetons GRM (Gram) émis par TON étaient des titres non enregistrés. Ce coup réglementaire soudain a contraint le lancement initialement prévu de TON à la fin d'octobre à être reporté, plongeant le développement du projet dans une impasse. La SEC estimait que l'émission de jetons TON violait les lois américaines sur les valeurs mobilières en vendant des titres non enregistrés à des investisseurs américains sans enregistrement, suscitant une controverse légale généralisée et une attention de l'industrie. Après des mois de lutte juridique, en mai 2020, le tribunal fédéral de New York a statué que Telegram devait cesser l'émission et la circulation de TON. Confronté à une forte pression réglementaire, Telegram a dû conclure un règlement avec la SEC, acceptant de restituer les fonds des investisseurs et de payer une amende de 18,5 millions de dollars. Ce litige juridique a finalement conduit à la suspension temporaire du projet TON, infligeant un coup dur à son développement.

Malgré les revers du projet officiel, la technologie et les idées de TON ont reçu un soutien ferme de la part de certains développeurs de la communauté. En mai 2021, un groupe de développeurs de la communauté a lancé le mouvement 'Free TON', en open sourcing la technologie de TON dans le but de relancer le projet sans l'implication de Telegram. Cette initiative marque le début d'un nouveau chapitre dirigé par la communauté pour TON, le projet évoluant progressivement vers une gouvernance décentralisée et un développement axé sur la communauté. Grâce aux efforts de la communauté, le réseau TON continue à subir des optimisations techniques et des expansions de fonctionnalités, attirant de plus en plus de développeurs et de projets pour rejoindre l'écosystème. Par la suite, le projet a été rebaptisé The Open Network, poursuivant sa progression vers la réalisation d'un internet décentralisé. Sous le nouveau modèle de gouvernance communautaire, la pièce TON a revitalisé sa vitalité de développement, construisant progressivement son propre écosystème couvrant la finance décentralisée (DeFi), les jetons non fongibles (NFT), les contrats intelligents et d'autres domaines, démontrant une forte vitalité et adaptabilité.

Analyse technique de Toncoin 3.

3.1 Architecture Technique et Innovation

3.1.1 Architecture Multicouche

La pièce TON est basée sur l'architecture multi-niveaux unique de la blockchain TON, et cette conception architecturale est la clé pour atteindre des performances élevées et une évolutivité. La blockchain TON se compose principalement du Masterchain, des Workchains et des Shardchains, avec une claire division du travail à chaque niveau, travaillant ensemble pour construire un réseau blockchain efficace, flexible et puissant.

La chaîne principale, en tant que cœur de l'ensemble du réseau TON, assume la responsabilité importante de maintenir un consensus mondial et des métadonnées clés. Elle est similaire au “commandant en chef” du réseau, responsable de coordonner le fonctionnement de l'ensemble du réseau, de stocker des informations de configuration sur les chaînes de fragments, les listes de validateurs et d'autres paramètres système clés, garantissant la coordination et la cohérence entre les chaînes de fragments et les chaînes de travail, et fournissant une infrastructure stable pour l'ensemble du réseau.

Les chaînes de travail sont des niveaux qui gèrent les transactions réelles et la logique de l'application. Ils reçoivent des instructions et des données de la chaîne principale et exécutent indépendamment des contrats intelligents et divers types de transactions. Chaque chaîne de travail peut être considérée comme une blockchain indépendante avec ses propres règles et caractéristiques, capable de prendre en charge différents types de scénarios d'application et d'exigences commerciales. En dispersant différentes transactions et contrats intelligents vers plusieurs chaînes de travail pour le traitement, le réseau TON peut réaliser un calcul parallèle, améliorant considérablement l'efficacité de traitement des transactions et le débit, réduisant efficacement la latence des transactions et offrant aux utilisateurs une expérience de service plus rapide et plus efficace.

Le sharding est une autre subdivision de la chaîne de travail et l’une des technologies de base permettant à TON d’atteindre une grande évolutivité. Le principe de la technologie de partitionnement consiste à diviser l’ensemble du réseau en plusieurs parties plus petites, appelées chaînes de fragments, chaque chaîne de partitions étant responsable du traitement d’une partie des transactions et des données. Cette conception est similaire à la division d’une autoroute très fréquentée en plusieurs voies, ce qui permet de traiter les transactions en parallèle, ce qui permet de surmonter le goulot d’étranglement des performances des structures traditionnelles à chaîne unique et d’améliorer considérablement les capacités de traitement du réseau. Par exemple, lorsqu’un grand nombre d’utilisateurs effectuent des transactions simultanément, différentes transactions peuvent être allouées à différentes chaînes de partitions pour le traitement, chaque chaîne de partitions fonctionne indépendamment sans interférence, ce qui augmente considérablement la vitesse et l’efficacité du traitement des transactions. De plus, les chaînes de partitions de TON ont la capacité de s’ajuster dynamiquement en ajustant automatiquement le nombre et la configuration des partitions en fonction de la charge du réseau et de l’évolution de la demande, ce qui garantit une utilisation efficace des ressources. Lorsque le trafic réseau augmente, le système peut automatiquement créer davantage de chaînes de partitions pour partager la charge. Et lorsque le trafic réseau est faible, les chaînes de partitions excédentaires peuvent être fusionnées pour économiser des ressources. Ce mécanisme d’ajustement dynamique permet au réseau TON de toujours maintenir un fonctionnement optimal.

En termes de communication inter-chaînes, TON a conçu un protocole de communication efficace pour assurer un échange d'informations rapide et fiable entre la chaîne principale, les chaînes de travail et les chaînes de fragments. Grâce à ce mécanisme de communication inter-chaînes, différentes chaînes peuvent collaborer pour partager et interagir avec des données, offrant un soutien solide pour la construction d'applications décentralisées complexes. Par exemple, dans un scénario impliquant de multiples applications et contrats intelligents, différentes chaînes de travail et chaînes de fragments peuvent collaborer via la communication inter-chaînes pour accomplir conjointement une logique commerciale complexe, offrant aux utilisateurs des services plus riches et diversifiés.

3.1.2 Mécanisme de consensus

La pièce TON adopte le mécanisme de consensus Proof-of-Stake (PoS), qui présente de nombreux avantages significatifs par rapport au mécanisme de consensus Proof-of-Work (PoW) traditionnel, jouant un rôle clé dans l'amélioration du débit et de la fiabilité du réseau.

Dans le mécanisme de consensus PoS, les nœuds de validation du réseau doivent jalonner une certaine quantité de pièces TON en garantie pour pouvoir bénéficier de la validation et de la comptabilité des blocs. La mise des validateurs (c’est-à-dire la quantité de pièces TON mises en jeu) détermine leur influence dans le réseau et la probabilité de recevoir des récompenses comptables. Lorsque de nouvelles transactions doivent être validées et regroupées en blocs, le réseau sélectionne au hasard un validateur en fonction de sa mise pour créer un nouveau bloc. Les validateurs doivent valider les transactions et s’assurer de la légitimité et de la cohérence du bloc lors de sa création. Une fois qu’un nouveau bloc est créé et diffusé sur le réseau, d’autres validateurs le valident et le confirment. Si la majorité des validateurs sont d’accord sur la légitimité du bloc, il sera ajouté à la blockchain en tant que dernier bloc, et le validateur qui a créé le bloc recevra les récompenses correspondantes, y compris les frais de transaction et les pièces TON nouvellement émises.

Le mécanisme de consensus PoS présente des avantages évidents dans l’amélioration du débit du réseau. Étant donné que le mécanisme PoS ne nécessite pas une grande quantité de ressources de calcul comme le mécanisme PoW pour se disputer le droit à la comptabilité, il peut éviter le gaspillage de ressources et la congestion du réseau causés par la concurrence de la puissance de calcul. Dans le mécanisme PoW, les mineurs doivent continuellement investir une grande quantité d’appareils informatiques et d’énergie pour effectuer des calculs de hachage afin de se disputer le droit à la comptabilité, ce qui non seulement consomme beaucoup de ressources, mais entraîne également des temps de confirmation de transaction prolongés et réduit la capacité de traitement du réseau pendant la congestion du réseau. Le mécanisme PoS sélectionne les validateurs par le biais du jalonnement, ce qui réduit considérablement la consommation de ressources de calcul, ce qui permet au réseau d’allouer plus de ressources au traitement des transactions, ce qui augmente considérablement le débit du réseau. Par exemple, dans le réseau TON, avec l’adoption du mécanisme de consensus PoS, il peut théoriquement traiter des millions de transactions par seconde, alors que le mécanisme de consensus PoW de Bitcoin ne peut traiter que quelques à plusieurs dizaines de transactions par seconde. Avant d’adopter le mécanisme de consensus PoS, la capacité de traitement des transactions par seconde d’Ethereum était également relativement faible, ce qui met en évidence les avantages évidents du mécanisme PoS.

Le mécanisme de consensus PoS peut améliorer efficacement la fiabilité du réseau. Sous le mécanisme PoS, l'enjeu des validateurs est étroitement lié à la stabilité et à la sécurité du réseau. Si les validateurs tentent de falsifier malicieusement des transactions ou de créer des blocs invalides, une fois détectés et confirmés par d'autres validateurs, leurs pièces TON misées seront déduites en tant que pénalité. Cela incite les validateurs à respecter les règles du réseau pour leur propre bénéfice, assurant le fonctionnement normal du réseau. De plus, en raison de la distribution et de la décentralisation plus larges des validateurs sous le mécanisme PoS, il est difficile pour un ou quelques validateurs d'attaquer et de contrôler le réseau, renforçant ainsi la résistance du réseau aux attaques et la sécurité. En revanche, dans le mécanisme PoW, les pools de minage avec une puissance de calcul concentrée peuvent représenter des menaces potentielles pour le réseau, telles que les attaques à 51 %, tandis que le mécanisme PoS atténue largement ce risque.

3.2 Avantages et défis techniques

3.2.1 Avantages Techniques

En termes de vitesse de transaction, la pièce TON a démontré des performances exceptionnelles. Comme mentionné précédemment, son architecture multi-couches unique et l'effet synergique du mécanisme de consensus PoS permettent au réseau TON d'atteindre des vitesses de traitement de millions de transactions par seconde, dépassant largement les cryptomonnaies traditionnelles telles que Bitcoin et Ethereum. Bitcoin adopte le mécanisme de consensus PoW, avec une confirmation de transaction prenant généralement environ 10 minutes, et Ethereum avait des temps de confirmation de transaction relativement longs avant d'adopter le mécanisme de consensus PoS. De plus, les retards de transaction étaient plus graves pendant les congestions réseau. Cependant, en tirant parti de sa technologie avancée, la pièce TON peut confirmer les transactions en un temps extrêmement court, permettant un traitement des transactions quasi instantané, lui conférant un énorme potentiel dans des scénarios de transactions à haute vitesse tels que le règlement des paiements et la finance décentralisée (DeFi). Par exemple, dans des scénarios de paiement transfrontalier, la pièce TON peut réaliser des transferts de fonds rapides, réduisant considérablement les délais de transaction, diminuant les coûts de transaction, améliorant l'efficacité des paiements et offrant aux utilisateurs une expérience de paiement plus pratique et efficace.

En termes de sécurité, la pièce TON dispose également d'une protection solide. Le réseau TON adopte plusieurs mécanismes de sécurité pour garantir la sécurité des transactions et l'intégrité des données. En plus de la sécurité fournie par le mécanisme de consensus PoS lui-même, TON utilise également une technologie de cryptage avancée pour crypter les données de transaction afin d'empêcher le vol et la manipulation de données. En même temps, la structure multi-couche de la blockchain de TON rend le réseau très tolérant aux pannes, de sorte que même si certains nœuds échouent ou sont attaqués, l'ensemble du réseau peut continuer à fonctionner normalement. Par exemple, dans les chaînes fragmentées, chaque chaîne fragmentée traite indépendamment les transactions et reste synchronisée avec les autres chaînes fragmentées grâce à une communication inter-chaînes. Lorsqu'une chaîne fragmentée rencontre un problème, les autres chaînes fragmentées peuvent continuer à fonctionner sans affecter le fonctionnement normal de l'ensemble du réseau, améliorant ainsi considérablement la sécurité et la fiabilité du réseau.

En termes de scalabilité, les avantages techniques de la pièce TON sont également significatifs. Sa technologie de sharding dynamique et sa conception d'architecture multi-couches permettent au réseau TON de faire face facilement à la demande croissante des utilisateurs et à la charge de transaction. Avec le nombre croissant d'utilisateurs du réseau et l'expansion continue des scénarios d'application, le réseau TON peut augmenter la capacité de traitement des transactions en ajoutant dynamiquement le nombre de chaînes de fragments pour atteindre une scalabilité transparente. Par rapport aux défis de scalabilité auxquels sont confrontées des cryptomonnaies comme Ethereum, les solutions techniques de la pièce TON sont plus flexibles et efficaces. Ethereum a initialement adopté une structure à chaîne unique et, à mesure que le nombre d'utilisateurs et d'applications augmentait, la congestion du réseau devenait de plus en plus sérieuse. Pour résoudre les problèmes de scalabilité, Ethereum est en train de subir une série de mises à niveau techniques, telles que la transition vers le mécanisme de consensus de PoS et la mise en œuvre de la technologie de sharding, mais ce processus rencontre de nombreux défis et difficultés. En revanche, la pièce TON a adopté dès le départ une architecture de technologie évolutive avancée, posant ainsi des bases solides pour son développement futur et s'adaptant mieux aux exigences des applications à grande échelle.

3.2.2 Défis techniques à venir

Malgré les nombreux avantages techniques de la pièce TON, elle rencontre également des défis techniques dans son développement. Parmi eux, la sécurité des contrats intelligents est un défi important. Les contrats intelligents TON sont principalement rédigés dans le langage FunC, qui est un langage de bas niveau similaire à Lisp. Bien qu'il se concentre sur l'efficacité et la flexibilité, permettant aux développeurs de manipuler directement la mémoire et d'effectuer une gestion fine des ressources, cela augmente également la difficulté de programmation pour les développeurs et la possibilité d'erreurs. La gestion manuelle de la mémoire introduit facilement des problèmes tels que les fuites de mémoire et les débordements de tampon, entraînant des vulnérabilités potentielles dans les contrats intelligents. Par exemple, dans certains projets DeFi basés sur TON, si les contrats intelligents présentent des vulnérabilités, ils peuvent être exploités par des attaquants malveillants, entraînant un vol d'actifs ou des échecs de projet, ce qui affectera sérieusement la stabilité et la confiance des utilisateurs dans l'écosystème TON. Bien que la communauté ait également introduit et soutenu un langage de programmation de niveau supérieur, Tact, pour réduire le seuil de développement de contrats intelligents et améliorer la sécurité, le langage FunC reste encore le langage principal pour le développement de contrats intelligents TON à l'heure actuelle. Par conséquent, la sécurité des contrats intelligents nécessite toujours une attention et une résolution élevées.

La difficulté du développement est également un défi auquel la pièce TON est confrontée. En raison de l'architecture technique unique et du langage de programmation adopté par TON, les développeurs doivent consacrer plus de temps et d'efforts à apprendre et maîtrise la technologie pertinente. En revanche, l'écosystème de développement d'Ethereum est plus mature. Les développeurs peuvent utiliser le langage Solidity familier pour le développement de contrats intelligents, et bénéficient d'outils de développement et de support documentation. TON a besoin d'améliorations dans ce domaine. Actuellement, ses outils de développement et sa documentation sont relativement rares, ce qui limite dans une certaine mesure la participation des développeurs et la vitesse de développement du projet. Si davantage de développeurs ne peuvent être attirés à rejoindre l'écosystème TON, cela sera préjudiciable à l'expansion de ses scénarios d'application et à la prospérité de l'écosystème.

De plus, alors que le marché des cryptomonnaies continue de se développer et que la concurrence s'intensifie, la pièce TON doit constamment répondre aux défis techniques posés par d'autres concurrents. D'autres projets de blockchain émergents innovent et améliorent constamment la technologie pour améliorer les performances, la sécurité et la scalabilité. La pièce TON doit maintenir son leadership technologique, mettre à niveau et optimiser en permanence sa technologie afin de rester invincible dans la féroce concurrence du marché.

Analyse du marché de Toncoin 4.

4.1 Performance du marché

4.1.1 Tendances des prix

La tendance des prix de la pièce TON est comme une montagne russe, pleine de hauts et de bas et de changements, ce qui est le résultat de l'entrelacement de divers facteurs complexes. Depuis sa création, la pièce TON a été très attendue sur le marché des cryptomonnaies en raison du fort soutien de Telegram et des idées technologiques innovantes, attirant beaucoup l'attention des investisseurs et des capitaux, faisant monter rapidement les prix. Cependant, entre 2019 et 2020, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a intenté un procès contre Telegram, l'accusant d'émission de titres non enregistrés, portant un coup dur au développement de la pièce TON. Ce litige judiciaire a déclenché la panique sur le marché, les investisseurs se débarrassant de leurs pièces TON, faisant chuter les prix de manière significative par rapport à leurs plus hauts, entrant dans une longue période de stagnation et sapant gravement la confiance du marché.

Avec le développement du mouvement 'Free TON' piloté par la communauté en 2021, la pièce TON a franchi un nouveau tournant. Les développeurs de la communauté promeuvent activement le développement open source du projet, réalisent continuellement des optimisations techniques et construisent l'écosystème, attirant de nouveaux investisseurs et développeurs à se joindre. Avec une série de nouvelles positives telles que des mises à niveau techniques et des cas d'utilisation élargis, la confiance du marché dans la pièce TON se rétablit progressivement, et le prix commence à augmenter progressivement. Pendant la période 2023-2024, le marché des cryptomonnaies dans son ensemble montre des signes de reprise et de prospérité, et la pièce TON bénéficie également de cet environnement de marché, avec des prix augmentant continuellement de manière significative. Selon les données de CoinMarketCap, au début de 2023, le prix d'une pièce TON était d'environ 2,31 $, et en octobre 2024, le prix avait grimpé au-dessus de 5 $. Au cours de l'année écoulée, sa valeur a augmenté d'environ 300%, démontrant un élan de croissance solide.

4.1.2 Volume de transactions et valeur marchande (2025-3-13)

1. Capitalisation boursière : 6,73 milliards de dollars
2. Capitalisation boursière entièrement diluée : $13.90B
3. Offre en circulation : 2,48B TON
4. Offre totale : 5,12 milliards de TON
5. Prix le plus élevé sur 24 heures : $2.78
6. Prix le plus bas en 24 heures : $2.63

En termes de capitalisation boursière, la pièce TON a occupé une certaine part du marché des cryptomonnaies et a montré une tendance à la hausse progressive. En octobre 2024, la capitalisation boursière de la pièce TON a atteint des milliards de dollars, se classant haut dans le classement de la capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies. La croissance de la capitalisation boursière reflète non seulement la hausse du prix de la pièce TON, mais démontre également la reconnaissance du marché du potentiel de développement futur du projet TON. Avec l'amélioration continue et l'expansion de l'écosystème TON, de plus en plus d'investisseurs croient que la pièce TON a une grande valeur d'investissement et sont prêts à détenir la pièce TON, entraînant une augmentation régulière de sa capitalisation boursière. En même temps, l'augmentation de la capitalisation boursière renforce davantage le statut et l'influence de la pièce TON sur le marché des cryptomonnaies, attirant davantage d'investisseurs, de développeurs et de projets à se concentrer et à participer à l'écosystème TON, créant un cercle vertueux.

Comparé à d'autres cryptomonnaies principales, la pièce TON est encore à la traîne en termes de volume de transactions et de valeur marchande. Bitcoin, en tant que leader sur le marché des cryptomonnaies, dépasse largement la pièce TON en valeur marchande et volume de transactions, avec une valeur marchande atteignant des centaines de milliards de dollars américains et un volume de transactions quotidien dépassant souvent des dizaines de milliards de dollars américains. Ethereum, en tant que pionnier des contrats intelligents et principale plateforme de la finance décentralisée (DeFi), a également une valeur marchande et un volume de transactions relativement élevés, occupant une position importante sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, avec ses avantages technologiques uniques et son potentiel de développement, la part de marché de la pièce TON est progressivement en expansion. Comparée à certains projets de cryptomonnaies émergents, la pièce TON présente certains avantages en termes de volume de transactions et de valeur marchande, s'est déjà fait un nom sur le marché et est devenue l'un des points d'attention des investisseurs. Avec le développement continu et l'amélioration de l'écosystème TON, on s'attend à ce que la pièce TON réalise de plus grandes avancées en termes de volume de transactions et de valeur marchande à l'avenir, renforçant ainsi sa position et son influence sur le marché des cryptomonnaies.

4.2 Économie des jetons TON

La conception de l'économie de jetons du réseau ouvert Coin (TON) combine son architecture technique et ses objectifs écologiques, voici les points clés :

1. Informations de base sur la pièce

• Nom : TON Coin (jeton natif)
• Offre totale : L'offre totale initiale est de 5 milliards de jetons, entièrement libérée via l'exploitation minière POW en juin 2022. Actuellement, elle adopte le mécanisme de consensus PoS, avec un taux d'inflation annuel d'environ 0,6% (c'est-à-dire une nouvelle offre de jetons d'environ 30 millions de jetons par an).
• Circulation: En 2025, la circulation est d'environ 2,5 milliards de pièces (une partie des jetons n'est pas entièrement en circulation en raison de l'engagement ou du verrouillage).

2. Mécanisme de distribution de la pièce

• Phase de minage POW (2020-2022) : 98,55 % des jetons sont alloués aux mineurs via le minage POW, et le dernier TON sera extrait en juin 2022.
• Étape PoS (2022-présent) : Transition vers le mécanisme de Preuve d'Enjeu (PoS), où les validateurs gagnent des récompenses en participant à la validation du réseau, avec un taux d'inflation fixe de 0,6%.
• Équipe et investisseurs précoces: Les 1,45% restants des jetons (environ 72,75 millions) sont alloués à l'équipe et aux premiers supporters, et seront progressivement libérés grâce à un mécanisme de verrouillage.

3. Utilisation du jeton

• Frais de transaction : Les utilisateurs doivent payer des TON en tant que frais lors de transferts ou de l'utilisation de contrats intelligents, et les frais sont ajustés en fonction de la complexité de la transaction.
• Staking et Gouvernance : Les utilisateurs peuvent miser des TON pour participer à la validation du réseau, recevoir des récompenses d'inflation et influencer les mises à jour du réseau grâce au vote de gouvernance.
• Incitations écologiques : La Fondation TON promeut le développement des écosystèmes en subventionnant des projets écologiques (tels que la DeFi, les plateformes NFT) avec des jetons.
• Intégration inter-chaînes et application : TON prend en charge l'interopérabilité avec d'autres blockchains, et ses jetons peuvent être utilisés pour des transactions inter-chaînes et des scénarios de paiement au sein de l'écosystème Telegram (tels que l'achat de noms d'utilisateur, de récompenses de contenu).

4. Équilibrer la déflation et l’inflation

• Mécanisme d'inflation : À l'étape de la PoS, 0,6 % de TON est émis chaque année pour inciter les validateurs et maintenir la sécurité du réseau.
• Mécanisme de destruction : Certains frais de transaction seront détruits pour réduire la circulation et créer une pression déflationniste.
• L'équilibre entre l'offre et la demande : l'objectif de conception de TON est de maintenir la sécurité du réseau grâce aux récompenses d'inflation, tout en ajustant la rareté des jetons grâce à un mécanisme de destruction pour équilibrer les fluctuations de prix.

5. La logique de base du modèle économique

• Incentiver la participation au réseau : Attirer les utilisateurs à participer au consensus grâce aux récompenses de mise en jeu pour garantir la décentralisation et la sécurité du réseau.
• Réduire les coûts de transaction : des frais réduits et un débit élevé attirent les développeurs et les utilisateurs, favorisant la prospérité écologique.
• L'intégration profonde de TON avec l'écosystème Telegram (comme les paiements in-app, les enchères de noms d'utilisateur) crée une demande réelle pour le jeton.
• Soutien de valeur à long terme : Offre totale limitée (5 milliards initiaux + inflation annuelle de 0,6 %) et mécanisme de destruction amélioré augmentent la rareté des pièces, renforçant ainsi la valeur d'investissement à long terme.

L'économie des jetons de TON vise à atteindre un équilibre entre la sécurité du réseau, la scalabilité et la valeur du jeton grâce à l'inflation PoS, au mécanisme de destruction et à l'intégration avec l'écosystème Telegram. Sa conception prend en compte à la fois les incitations à court terme et la valeur à long terme, mais une attention particulière doit être portée aux risques réglementaires et de volatilité du marché.

4.2.1 Situation de l'approvisionnement

L'émission totale et la circulation des pièces TON sont des facteurs clés affectant leur offre sur le marché, ce qui influence grandement les prix du marché et la valeur d'investissement. Selon les paramètres officiels, l'offre totale de pièces TON est de 5 milliards, et cette émission totale fixe est conçue pour garantir la rareté de la monnaie, empêcher une inflation excessive d'impactant la stabilité de la valeur monétaire, similaire au mécanisme d'offre limitée du Bitcoin, offrant un certain soutien à la valeur des pièces TON. Pendant la phase d'émission initiale, l'équipe Telegram a vendu certaines pièces TON par le biais de placements privés et d'autres moyens pour lever des fonds pour le développement du projet. Parmi celles-ci, 2,5 milliards de pièces TON ont été vendues lors du processus ICO, tandis que les 2,5 milliards restants ont été réservés au développement commercial de Telegram, aux incitations d'équipe et au développement de l'écosystème, entre autres. Cette méthode de distribution contribue à assurer le développement à long terme du projet et le fonctionnement stable de l'écosystème.

Au fil du temps, la circulation des pièces TON augmente progressivement. Sur les 2,5 milliards de pièces TON vendues, une partie entre dans le processus de circulation du marché, détenue et échangée par les investisseurs ; une autre partie est utilisée dans l'écosystème Telegram, telle que la récompense des créateurs de contenu, l'incitation des développeurs, etc., mais celles-ci ne sont pas échangées sur le marché ouvert. Actuellement, l'offre de circulation des pièces TON est relativement limitée par rapport à l'émission totale, mais à mesure que le projet se développe et que l'écosystème s'améliore, plus de pièces TON peuvent entrer en circulation sur le marché, affectant ainsi l'offre du marché. Par exemple, lorsque les pièces TON réservées sont utilisées pour le développement et les incitations de l'écosystème, elles peuvent être progressivement libérées sur le marché par divers moyens, augmentant la circulation.

À l'avenir, le plan d'approvisionnement de la pièce TON se concentrera principalement sur la construction écologique et le développement communautaire. L'équipe du projet peut ajuster raisonnablement la vitesse de mise en circulation et la méthode de distribution de la pièce TON en fonction des besoins de l'écosystème pour soutenir le développement et la croissance des projets écologiques. Afin d'encourager les développeurs à créer davantage d'applications sur la plateforme TON, une partie des pièces TON réservées peut être attribuée à d'excellents développeurs grâce à un mécanisme de récompense; pour promouvoir l'activité et la participation de la communauté, les pièces TON peuvent également être utilisées pour la gouvernance communautaire et récompenser les membres de la communauté. De plus, avec le développement du réseau TON, de nouveaux scénarios d'application et des demandes peuvent survenir, ce qui peut également entraîner des ajustements correspondants au plan d'approvisionnement en pièces TON. Si les pièces TON sont largement utilisées dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi) à l'avenir, davantage de pièces TON peuvent être nécessaires pour soutenir les transactions financières et les activités commerciales connexes, et l'équipe du projet peut augmenter l'approvisionnement en pièces TON ou ajuster leur méthode de distribution en fonction de cette demande.

4.2.2 Facteurs de demande

Il existe plusieurs facteurs qui influencent la demande de pièces TON, ces facteurs interagissent les uns avec les autres, déterminant conjointement la situation et la tendance de la demande sur le marché des pièces TON. Tout d'abord, l'expansion des scénarios d'application est une force motrice importante de la croissance de la demande de pièces TON. Avec le développement continu de l'écosystème TON, de plus en plus de scénarios d'application sont réalisés sur le réseau TON, couvrant divers domaines tels que la finance décentralisée (DeFi), les jetons non fongibles (NFT), les contrats intelligents, le stockage distribué, etc. Dans le domaine DeFi, les pièces TON peuvent servir d'actifs sous-jacents pour les prêts, le trading, le minage de liquidité et d'autres activités financières, offrant aux utilisateurs des services financiers efficaces et peu coûteux. Dans le domaine NFT, les pièces TON peuvent être utilisées pour acheter, échanger et collectionner divers actifs numériques uniques, soutenant la prospérité du marché NFT. Ces scénarios d'application diversifiés ont attiré un grand nombre d'utilisateurs et de développeurs à y participer, qui ont besoin de détenir des pièces TON pour effectuer diverses opérations et transactions, stimulant ainsi la croissance de la demande de pièces TON.

L'intérêt des investisseurs est également l'un des principaux facteurs affectant la demande de pièces TON. Alors que la popularité et l'influence des pièces TON sur le marché continuent de croître, de plus en plus d'investisseurs commencent à porter attention et à investir dans les pièces TON. L'intérêt des investisseurs pour les pièces TON découle principalement de leur valeur d'investissement potentielle et de leurs perspectives de développement. Avec ses avantages techniques uniques tels que des capacités de traitement des transactions à haute vitesse, des frais réduits, une grande évolutivité et un fort soutien de la communauté, les pièces TON sont considérées comme ayant un fort potentiel d'investissement. De nombreux investisseurs sont optimistes quant au développement futur des pièces TON sur le marché des crypto-monnaies, espérant obtenir des rendements d'appréciation des actifs en détenant des pièces TON. De plus, certains investisseurs institutionnels ont également commencé à se concentrer sur les pièces TON et à investir, augmentant ainsi davantage la demande sur le marché pour les pièces TON. La participation des investisseurs institutionnels apporte non seulement une grande quantité de fonds, mais renforce également l'acceptation du marché et la stabilité des pièces TON, attirant plus d'investisseurs à suivre le mouvement en investissant.

Les tendances du marché et l'environnement macroéconomique affectent également la demande de pièces TON. Lorsque le marché global des cryptomonnaies est à la hausse, les investisseurs ont un appétit pour le risque plus élevé, ce qui entraîne une demande accrue pour diverses cryptomonnaies, et les pièces TON bénéficieront également de ce sentiment de marché, entraînant une augmentation de la demande. En revanche, lorsque le marché est à la baisse ou que la situation économique est instable, les investisseurs peuvent réduire leurs investissements dans les cryptomonnaies et se tourner vers des actifs plus sûrs, ce qui entraîne une baisse de la demande de pièces TON. Par exemple, lors de ralentissements économiques mondiaux ou de crises financières, les investisseurs peuvent devenir plus prudents, réduisant leurs investissements dans les cryptomonnaies à haut risque, y compris les pièces TON. De plus, les changements de politiques et de réglementations ont également un impact significatif sur la demande de pièces TON. Si certains pays ou régions adoptent des politiques réglementaires proactives à l'égard des cryptomonnaies, reconnaissant leur légitimité et leur utilité, cela peut promouvoir l'application et le développement des pièces TON localement, augmentant la demande du marché; à l'inverse, si les politiques réglementaires deviennent plus strictes, restreignant ou interdisant les transactions et l'utilisation des cryptomonnaies, cela aura un impact négatif sur la demande de pièces TON.

5. Scénarios d'application de la pièce TON et construction écologique

5.1 Principaux Scénarios d'Application

5.1.1 Paiement et Transaction

Dans le domaine des paiements et des transactions, la pièce TON présente de nombreux avantages significatifs. Tout d'abord, sa vitesse de transaction est extrêmement rapide, avec son architecture multi-couches unique et son mécanisme de consensus PoS, elle peut atteindre une capacité de traitement de millions de transactions par seconde, permettant ainsi aux paiements d'être effectués en un instant, améliorant considérablement l'efficacité des transactions. Par exemple, dans le scénario de paiement du commerce électronique transfrontalier, les méthodes de paiement traditionnelles peuvent prendre des heures, voire des jours, pour effectuer les transferts de fonds, tandis que l'utilisation de la pièce TON pour le paiement permet à la confirmation de la transaction d'être effectuée en quelques secondes seulement, les fonds peuvent être rapidement crédités, améliorant considérablement la rapidité des transactions, offrant une expérience de paiement plus pratique aux commerçants et aux consommateurs.

5.1.2 Finance décentralisée (DeFi)

Dans le domaine de la DeFi, l'application de la pièce TON couvre plusieurs aspects, démontrant un énorme potentiel de développement. Dans le secteur du prêt, la pièce TON offre aux utilisateurs des services de prêt plus pratiques et efficaces. Les utilisateurs peuvent obtenir des prêts correspondants sur la plateforme de prêt de la chaîne TON en engageant des pièces TON ou d'autres actifs pris en charge, sans avoir besoin de contrôles de crédit fastidieux et de la participation d'intermédiaires, réduisant considérablement les coûts d'emprunt et les délais.

5.1.3 Jetons Non Fongibles (NFT)

Dans le domaine des NFT, l'application de la pièce TON apporte un nouveau mode et une opportunité pour la confirmation, la transaction et la collection d'actifs numériques. Les NFT émis sur la blockchain TON ont des avantages uniques. En raison de la nature résistante à la manipulation et décentralisée de la blockchain TON, les informations de propriété des NFT sont enregistrées de manière sécurisée et permanente sur la blockchain, garantissant l'authenticité et l'unicité des actifs numériques. Chaque NFT basé sur la chaîne TON a un identifiant unique qui ne peut pas être reproduit ou altéré, offrant un solide support technique pour la protection des droits d'auteur et la détermination de la valeur des actifs numériques. Par exemple, les artistes peuvent émettre leurs œuvres sous forme de NFT sur la chaîne TON pour garantir la propriété des œuvres et suivre l'historique des transactions et des changements de propriété des œuvres.

5.2 Construction et développement écologiques

5.2.1 Introduction aux Projets Écologiques

L'écosystème TON a vu l'émergence de nombreux projets innovants basés sur la pièce TON, couvrant plusieurs domaines, offrant un soutien solide pour l'application et l'amélioration de la valeur de la pièce TON. TON Space est un projet écologique important lancé par la Fondation TON. Il s'agit d'un portefeuille auto-hébergé basé sur Telegram, intégré à Telegram, offrant aux utilisateurs des services de gestion d'actifs numériques pratiques et sécurisés. Les utilisateurs peuvent facilement gérer leurs pièces TON et autres actifs numériques, effectuer des opérations telles que des transferts, des réceptions et des transactions via TON Space. En plus des fonctions de base du portefeuille, TON Space dispose également de fonctionnalités uniques. Il permet aux utilisateurs de récupérer des portefeuilles via des comptes e-mail et Telegram, garantissant la sécurité des actifs même en cas de perte du mnémonique. Grâce à la fonction TON Space du portefeuille, les utilisateurs peuvent se connecter directement aux dApps basés sur TON, ce qui facilite l'utilisation de diverses applications décentralisées, offrant aux utilisateurs une expérience de service plus riche et plus diversifiée, et favorisant la prospérité et le développement de l'écosystème TON.

DeDust est un DEX natif construit sur le réseau TON, développé par Scaleton, jouant un rôle important dans le secteur du trading décentralisé de l’écosystème TON. Il prend en charge le trading, la fourniture de liquidités et les fonctionnalités inter-chaînes, offrant aux utilisateurs une plateforme de trading décentralisée efficace et sécurisée. En termes de trading, DeDust offre une expérience de trading rapide et pratique, permettant aux utilisateurs de négocier librement divers actifs numériques sur la plateforme, ce qui permet d’échanger et d’apprécier rapidement les actifs. En termes de fourniture de liquidités, DeDust encourage les utilisateurs à fournir des liquidités, et grâce à l’extraction de liquidités et à d’autres moyens, les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses correspondantes, ce qui contribue à améliorer la liquidité du marché et l’efficacité des transactions. DeDust prend également en charge la fonctionnalité inter-chaînes, permettant aux actifs de différentes blockchains d’interagir et de s’échanger, élargissant ainsi la portée et les possibilités de trading, offrant aux utilisateurs un plus large éventail d’options de trading.

5.2.2 Communauté et soutien aux développeurs

L'activité et le soutien des développeurs de la communauté de la pièce TON jouent un rôle crucial dans la construction de son écosystème. En termes d'activité communautaire, la pièce TON dispose d'une communauté nombreuse et active. Les membres de la communauté viennent du monde entier, couvrant différents groupes tels que les investisseurs, les passionnés de technologie, les développeurs et les utilisateurs ordinaires. Ils communiquent activement et interagissent à travers diverses plateformes sociales et canaux en ligne. Les discussions sur la pièce TON sont animées sur les médias sociaux tels que Telegram, Twitter et Reddit. Les membres de la communauté partagent des progrès de projet, des analyses techniques, des cas d'application, des expériences d'investissement et d'autres informations, créant une bonne atmosphère communautaire. Par exemple, dans le groupe Telegram officiel de TON, il y a un grand nombre d'échanges de messages chaque jour. Les membres participent activement aux discussions sur le projet, fournissent des suggestions et des questions, et l'équipe du projet répond et répond promptement. Cette interaction renforce le sentiment d'implication et d'appartenance des membres de la communauté, favorisant le développement et la croissance de la communauté.

En termes de support aux développeurs, TON fournit aux développeurs des ressources abondantes et un bon environnement de développement. La blockchain TON adopte une architecture technique avancée, prend en charge plusieurs langages de programmation, réduit le seuil technique pour les développeurs et leur permet de développer plus facilement des applications sur la plateforme TON. La Fondation TON a lancé une série de programmes d'incitation aux développeurs, fournissant un financement, des conseils techniques, des formations et d'autres services pour encourager les développeurs à créer des applications plus innovantes dans l'écosystème TON. Par exemple, la Fondation TON a introduit des incitations en tokens pour des projets ou des communautés spécifiques, comme le programme d'incitation de pool de liquidité TON/USDT récemment annoncé d'une valeur de 30 millions de dollars ; elle offre également des incitations de 1 million de tokens TON aux développeurs de MiniApps de langue chinoise. Ces mesures d'incitation ont attiré la participation de nombreux développeurs, stimulant la richesse et l'innovation des applications dans l'écosystème TON, posant ainsi des bases solides pour l'expansion et l'amélioration de la valeur des scénarios d'application de la pièce TON.

Conclusion

Pour les investisseurs, lorsqu’ils envisagent d’investir dans des pièces TON, il est nécessaire de bien comprendre le risque élevé et la volatilité du marché des crypto-monnaies. Portez une attention particulière à la dynamique du marché, à l’avancement des projets et à l’évolution des politiques réglementaires, et gérez correctement les risques et la répartition de l’actif. Il est recommandé aux investisseurs de ne pas concentrer tous les fonds sur les pièces TON ou d’autres crypto-monnaies uniques, mais de diversifier les investissements pour réduire les risques. Dans le même temps, ayez une compréhension approfondie des principes techniques, des scénarios d’application et des perspectives de marché des pièces TON pour éviter l’investissement de tendance à l’aveugle.