O que é DeFi

DeFi significa "Finanças Descentralizadas," referindo-se a serviços financeiros e produtos baseados em tecnologia blockchain que operam independentemente de instituições centrais como bancos, agências de empréstimos ou empresas de cartão de crédito.

Os produtos e serviços dentro do setor DeFi incluem versões baseadas em blockchain de produtos financeiros tradicionais, como criptomoedas, exchanges de criptomoedas, empréstimos de criptomoedas, carteiras de criptomoedas e até contas de poupança de criptomoedas. Os usuários podem enviar e receber fundos através de carteiras DeFi, que armazenam transações na blockchain sem a necessidade de intermediários.

Na maioria dos casos, as transações através das carteiras DeFi são concluídas instantaneamente. As criptomoedas em si atuam como uma forma de transportador de valor, com a energia usada para criá-las servindo como prova de seu valor, eliminando a necessidade de dinheiro físico como notas de papel ou moedas de metal. Transferir criptomoedas através de uma carteira DeFi é semelhante a entregar a alguém uma bolsa de dinheiro no mundo financeiro tradicional.

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Por que investir em DeFi?

(1) Potencial de Alto Rendimento

Plataformas DeFi geralmente oferecem rendimentos mais altos do que os mercados financeiros tradicionais. Através de atividades como mineração de liquidez e empréstimos, os investidores podem obter retornos substanciais. Por exemplo, alguns projetos de mineração de liquidez prometem retornos anualizados de até dezenas ou até centenas de pontos percentuais, tornando-os altamente atraentes para investidores em busca de altos retornos.

(2) Proteção Contra Riscos Financeiros Tradicionais

O mercado DeFi tem uma baixa correlação com os mercados financeiros tradicionais, o que o torna uma ferramenta de proteção eficaz. Quando os mercados tradicionais experimentam volatilidade ou crises, os ativos DeFi podem seguir tendências diferentes, proporcionando aos investidores um meio de diversificar o risco e preservar o valor.

(3) Inovação Financeira e Flexibilidade

O setor DeFi introduz continuamente novos produtos e serviços financeiros, oferecendo aos investidores mais escolhas e flexibilidade. Por exemplo, as exchanges descentralizadas (DEXs) permitem aos investidores negociar criptomoedas a qualquer momento, em qualquer lugar, sem as restrições do horário de funcionamento de exchanges tradicionais ou limitações geográficas. Além disso, alguns projetos DeFi oferecem produtos inovadores como ativos sintéticos e stablecoins, atendendo a diversas necessidades de investimento.

No entanto, investir em DeFi também envolve riscos, como vulnerabilidades em contratos inteligentes, volatilidade de mercado e incertezas regulatórias. Portanto, os investidores devem entender completamente os riscos e tomar decisões informadas antes de investir.

Métodos de Investimento DeFi

(1) Negociação de Ativos DeFi

Uma das maneiras mais simples de investir em DeFi é comprando tokens DeFi e negociando-os em exchanges descentralizadas (DEXs). Para negociação de ativos DeFi, você pode escolher qualquer protocolo DeFi, o valor que deseja negociar e uma rede blockchain específica.

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Uma vez que você confirme a transação, os criadores de mercado automatizados (AMMs) facilitarão a negociação, extraindo fundos das pools de liquidez fornecidas por outros investidores DeFi. Alguns dos principais protocolos DeFi a considerar incluem Avalanche, Chainlink, Uniswap, Stacks, Aave e Fantom.

(2) Tokens de Índice DeFi

Um token de índice DeFi normalmente abrange um cesto de ativos ou projetos DeFi para diversificar o risco de investimento. Por exemplo, o Índice DeFi Pulse (DPI) inclui os principais tokens de projetos DeFi como AAVE, MKR, SNX, UNI, YFI e COMP, bem como tokens DeFi menores como REN e LRC.

O Índice de Pulso DeFi (DPI) é um índice ponderado por capitalização na plataforma TokenSets. É ponderado com base no valor da oferta circulante de cada token, concentrando-se em projetos DeFi com uso significativo e desenvolvimento contínuo. Os tokens incluídos devem atender a critérios rigorosos, como não serem classificados como títulos por agências governamentais e estarem listados no DeFi Pulse.

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A maioria dos tokens de índice DeFi rastreiam setores de mercado DeFi específicos ou carteiras de ativos de acordo com regras estabelecidas, sem a necessidade de ajustes frequentes como investimentos gerenciados ativamente. Por exemplo, o Índice DEFI Top 5 (DEFI5) é um índice gerenciado de forma passiva que rastreia os 5 principais tokens DeFi por capitalização de mercado, com base nas blockchains Ethereum e Polygon.

(3) Empréstimos DeFi

Nas plataformas de empréstimos DeFi, os usuários depositam suas participações em criptomoedas em pools de empréstimos, que os mutuários podem acessar. Essas plataformas usam contratos inteligentes para gerenciar os termos do empréstimo, incluindo taxas de juros e cronogramas de pagamento, com base na oferta e demanda.

Por exemplo, usando plataformas como Aave ou MakerDAO, os usuários podem escolher quais tokens depositar na pool de empréstimos. Uma vez que os fundos são depositados, os usuários recebem novos tokens nativos emitidos, como os a-Tokens da Aave ou os tokens Dai da MakerDAO, que representam o depósito inicial mais os juros. As plataformas DeFi oferecem vários tipos de empréstimos, incluindo:

Empréstimos supercolateralizados: O valor do colateral de criptomoeda fornecido pelo mutuário excede o valor do empréstimo, normalmente 150% a 300% do valor do empréstimo, para proteger os fundos do credor no caso de inadimplência do mutuário.

Empréstimos Flash: Ao contrário de outros empréstimos, os empréstimos flash não exigem garantia, mas devem ser pagos dentro de um único bloco de transação. Se não forem pagos, o contrato inteligente reverterá todas as transações financeiras.

Empréstimos subcolateralizados: Algumas plataformas estão explorando empréstimos subcolateralizados avaliando as condições de crédito por meio de sistemas de identidade descentralizada ou reputação.

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(4) DeFi Staking

Os requisitos de staking DeFi envolvem o bloqueio de ativos digitais em contratos inteligentes para apoiar a operação da rede, em troca de recompensas de staking. Alguns benefícios que os usuários podem esperar ao considerar o staking DeFi incluem maiores retornos, a capacidade de contribuir para a segurança da rede, liquidez e flexibilidade para desbloquear tokens a qualquer momento. Existem várias maneiras diferentes de participar do staking DeFi:

Staking de liquidez: Os usuários podem apostar tokens em uma rede Proof of Stake (PoS) e participar de outras atividades DeFi para ganhar recompensas.

Validação de Staking: Isso envolve apostar tokens para participar do processo de tomada de decisão dentro da rede blockchain, concedendo aos detentores os direitos de voto para mudanças de protocolo.

Governança de Staking: Requer que os usuários bloqueiem seus tokens para se tornarem validadores, garantindo diretamente a segurança da rede e recebendo recompensas. No entanto, esse método de staking DeFi requer um investimento mínimo significativo e conhecimento técnico profissional.

(5) DeFi Yield Farming

A agricultura de rendimento tornou-se uma das principais maneiras de ganhar renda passiva no ecossistema DeFi. Envolve depositar tokens em uma piscina de liquidez de um protocolo DeFi por um período determinado para ganhar recompensas na forma de tokens de governança, taxas de transação ou tokens recém-cunhados.

Em alguns casos, os ativos depositados podem ser usados pelos mutuários para outras atividades comerciais. Para as trocas descentralizadas impulsionadas por criadores de mercado automatizados, esses ativos fornecem liquidez para facilitar ordens de compra e venda. Qualquer pessoa com uma carteira compatível e tokens inativos pode participar da agricultura de rendimento. No entanto, a agricultura de rendimento pode ser complexa e arriscada, pois as recompensas podem flutuar com base nas condições de mercado e no desempenho dos protocolos subjacentes.

Riscos de Investimento em DeFi

(1) Riscos Técnicos e de Segurança

Investimentos em DeFi enfrentam riscos técnicos significativos. Contratos inteligentes, o mecanismo central do DeFi, podem ser explorados por hackers se existirem vulnerabilidades, levando a perdas substanciais. Além disso, oráculos, que fornecem dados externos, podem ser manipulados, resultando em informações de preço distorcidas e desencadeando problemas como ataques de empréstimos relâmpago. Os riscos de segurança também incluem golpes de phishing e projetos fraudulentos, que podem levar à perda de ativos.

(2) Riscos econômicos e operacionais

O mercado DeFi está intimamente ligado ao mercado de criptomoedas, que é altamente volátil. Os valores dos ativos podem diminuir significativamente, e os riscos de liquidez podem tornar difícil negociar ativos em condições de mercado extremas. Empréstimos e negociações alavancados também carregam o risco de liquidação. Do ponto de vista operacional, os usuários devem gerenciar cuidadosamente as chaves privadas da carteira, pois perdê-las ou vazá-las pode resultar na perda de controle sobre os ativos. Além disso, a falta de familiaridade com os protocolos e processos DeFi pode levar a erros custosos.

(3) Riscos Regulatórios e de Centralização

O DeFi opera em uma área cinzenta regulatória devido à sua natureza descentralizada. Regulamentações incompletas e incertas representam riscos, já que regulamentações futuras mais rígidas poderiam restringir ou fechar muitos projetos, afetando os retornos dos investidores e a segurança dos ativos. Além disso, alguns projetos DeFi, mesmo alegando serem descentralizados, ainda podem apresentar riscos de centralização, como direitos de super administrador, que poderiam permitir que as equipes do projeto alterem regras ou desviem ativos, potencialmente causando perdas aos investidores.