في التطور الطويل لصناعة العملات المشفرة ، قدمت النماذج الاقتصادية المبنية على الإجماع اللامركزي لعدد لا يحصى من المستخدمين لمحة عن "الكأس المقدسة" للعملات المشفرة. ومع ذلك ، مع تقدم الصناعة ، تركز فرق المشروع بشكل متزايد على تحقيق التوازن بين تطوير البروتوكول على المدى الطويل مع الاحتفاظ بالمستخدم وسط المد والجزر المتقلبة لسوق التشفير. تم اعتماد نماذج الحوافز القائمة على النقاط ، والتي ينظر إليها على أنها نهج "محايد" نسبيا بين المكافآت القائمة على الأخبار والمكافآت القائمة على الرموز ، من قبل عدد متزايد من المشاريع. يعتقد الكثيرون أن الاهتمام الناتج عن الحوافز القائمة على النقاط يمكن أن يخلق نقاط نمو عضوية لمقاييس البروتوكول ، مما يدفع نمو المشروع بطريقة مستدامة.

ومع ذلك، أدى التطورات الأخيرة، مثل تخصيصات TGE لمشاريع مثل Blast، إلى إثارة موجة من الاستياء العام، وخاصة حول عدم الرضا عن فترات المكافآت الممتدة التي تؤدي إلى عوائد منخفضة. وقد انتقد بعض المستثمرين البارزين هذه الهبوطات الجوائية باعتبارها استراتيجيات تلاعبية، مصممة لإبقاء المشاركين مشاركين من خلال وعود بمكافآت تفشل في النهاية. يهدف هذا المقال إلى فحص مزايا وعيوب نماذج التحفيز القائمة على النقاط من مختلف الزوايا ويسعى إلى تحديد الحلول المحتملة.

نماذج الحوافز المبكرة

في أول موجة من اندفاع العملات المشفرة، خلال ذروة هلع بيع عملة إيثيريوم الأولي (ICO)، كانت عمليات الهبوط الجوي نسبياً بسيطة ومباشرة. ببساطة تقديم عنوان 0x يمكن أن يؤدي إلى استلام كمية كبيرة من الرموز. نظرًا لأن المشاريع خلال عصر بيع الرموز الأولي (ICO) كانت مركزة بشكل كبير على مفاهيم الاستثمار الرياضي، مع تفاعلات متحدة الحد الأدنى على السلسلة الرئيسية، فإن الفعل البسيط لامتلاك عنوان المحفظة يمكن أن يكون معيار حافز للجميع.

مع بدء صيف DeFi ، تبنت مشاريع مثل Balancer و Compound تعدين السيولة كوسيلة لتحفيز المستخدمين. في ذلك الوقت ، كان من الواضح أن نمو بروتوكولات DeFi يعتمد بشكل كبير على حجم السيولة على السلسلة. نظرا للحاجة الملحة لجذب السيولة في السوق ، استخدمت هذه المشاريع حوافز رمزية مباشرة. على الرغم من أن هذا النهج عزز بشكل كبير إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ، إلا أنه أدى أيضا إلى مشكلة "المزرعة والتفريغ" ، حيث سيبيع المستخدمون مكافآتهم بسرعة.

ثم جاء الإنزال الجوي لشركة Uniswap ، والذي أحدث ضجة كبيرة وقدم حقا نموذج الإنزال الجوي التفاعلي في مساحة التشفير ، مما أدى إلى ظهور مجموعة جديدة من "صيادي الإنزال الجوي". وحذت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي حذوها، ومع وصول حلول الطبقة 2 (L2) المختلفة والسلاسل العامة إلى مرحلة النضج التقني، تحول التركيز إلى بناء نماذج الحوكمة داخل هذه النظم الإيكولوجية. نظرا لأن إدارة العديد من البروتوكولات مرتبطة ارتباطا جوهريا بالرموز المميزة الخاصة بها ، فقد أدى ذلك بطبيعة الحال إلى توقع المشاركين لعمليات الإنزال الجوي. وهكذا ، بدأ دمج نماذج الحوافز التي تتمحور حول الرموز المميزة وتفاعلات المستخدم في اقتصاد التشفير الأوسع.

لتلخيص، السمات الرئيسية لنماذج الحوافز المبكرة في المجال العملات المشفرة كانت:

1. حوافز الرموز المباشرة: تتمتع المشاريع البدائية ببيئة تنافسية أقل تشبعًا، مما يوفر مساحة وفيرة للنمو. يمكنها تحقيق الحجم مع مشاركة القيمة مع المستخدمين من خلال حوافز الرمز.
2. حواجز تفاعلية منخفضة: نظرًا للحالة الناشئة للبيئات على السلسلة في ذلك الوقت، كانت البروتوكولات تمتلك نماذج منتج بسيطة نسبيًا، مما يجعل عملية التفاعل سهلة للمستخدمين.
3. مكافآت فورية (متزامنة)قبل اليونيسواب ، استخدمت العديد من المشاريع تعدين السيولة لتوفير مكافآت فورية للمستخدمين مقابل إيداعاتهم - تم كسب المكافآت فورًا بمجرد تنفيذ الإجراءات.

أصول الحوافز القائمة على النقاط

قبل صعود الحوافز القائمة على النقاط، ومع ازدهار النظام البيئي للعملات الرقمية، واجهت المشاريع معضلة بين الاحتفاظ بالمستخدمين وتقديم حوافز فعالة. منصات مثل Galxe ومنصات المهام المماثلة قدمت حلاً محتملاً. هذه المنصات سمحت للمشاريع بنشر عملية الحوافز على تفاعلات محددة للمستخدمين، عن طريق تقديم مكافآت في شكل NFTs بدلاً من توزيع الرموز مباشرة. هذا النهج قدم درجة من تأخير الحافز، حيث كان هناك فترة أطول بين تفاعلات المستخدم وتوزيع مكافآت الرموز الفعلية. الحوافز القائمة على النقاط، مثل منصات المهام، ظهرت كأحد السبل لتنقيح مشاركة المستخدمين ضمن الفضاء الرقمي.

كان أحد أول المشاريع التي اعتمدت على نطاق واسع نموذجًا قائمًا على النقاط هو Blur. استخدم باكمان، المؤسس، بشكل مبتكر النقاط لحساب حوافز تداول الNFT، وساهمت هذه التدابير بشكل كبير في نمو بروتوكول Blur، خاصةً من حيث السيولة وحجم التداول. من خلال تحليل البيانات في الشكل رقم 1 بشأن نمو Blur، يمكننا رؤية أن النقاط خدمت ثلاث وظائف أساسية:

1. زيادة الثقة: من خلال المكافآت المستندة إلى النقاط ، يمكن للمستخدمين الحصول على شعور بالمكافآت المحتملة في وقت مبكر ، مما يزيد من ثقتهم في توزيع الأراضي الجوية المستقبلية ويؤثر بشكل إيجابي على سعر الرمز الرمزي الأولي.
2. تمديد دورة ال reword: يمكن أن تساعد النقاط في إدارة توقعات المستخدمين بخصوص توزيعات الهواء المستقبلية، مما يعمل على تمديد دورة ال recompense الشاملة بشكل فعال. مثال واضح هو Blur، الذي واصل تقديم حوافز النقاط حتى بعد إطلاق رمزه، مما يقلل من ضغط البيع بينما يوفر للمستخدمين بيئة حافزة مستدامة، كما هو معبّر في حجم التداول المستمر والقيمة الإجمالية المقفلة.
3. القيمة الملموسة: بالمقارنة مع العقود الرمزية غير القابلة للاستبدال التي تُمنح بعد إكمال المهام التفاعلية، تمنح النقاط للمستخدمين شعورًا بامتلاك مطالب بالحصول على الرموز المستقبلية، بدلاً من كسب شارات رمزية فقط. يظهر هذا الشعور بالقيمة في الارتباط بين أنشطة التعدين المبكرة وحجم التداول وأسعار الرموز.

الشكل 1: البيانات عن Blur (DefiLlama)

بناءً على هذه الوظائف، تظهر عدة مزايا للحوافز القائمة على النقاط:

1. تحسين معدلات الاحتفاظ: في ظل ظروف الزراعة والتخلص السابقة ، كان المستخدمون غالبًا ما يظهرون ولاءً منخفضًا للبروتوكولات. يمكن أن توجه الحوافز المبنية على النقاط المستخدمين لتوليد تدفقات نقدية مستمرة وتفاعلات على السلسلة.
2. تخفيض تكاليف الرمز: يمكن أن تقلل المكافآت المستندة إلى النقاط من تكاليف جعل السوق للرموز ونفقات التشغيل للمشاريع ، وفي بعض الأحيان حتى تقلل من مخاطر الامتثال.
3. مرونة أكبر: قابلية التكيف العضوي للحوافز المعتمدة على النقاط تمنح المشاريع مزيدًا من المرونة، حيث لا تتأثر مباشرة بتقلبات أسعار الرموز. وهذا يتيح للمشاريع التركيز أكثر على تطوير المنتجات.

الثقة التي تم إنشاؤها بواسطة النقاط

في دورة عمل المشاريع الرقمية التي تستخدم النقاط كنموذج حافز رئيسي، يمكن عادة تقسيم الدورة إلى ثلاث مراحل، مع وجود ميلاد حاسمين: اعتماد الحوافز القائمة على النقاط وحدث توليد الرمز المميز (TGE). يوضح الشكل 2 التغيرات في ثقة المستخدم طوال دورة المشروع.

الشكل 2: تغيرات ثقة المستخدم طوال دورة حياة المشروع

قبل إدخال الحوافز القائمة على النقاط ، تميل الثقة الإجمالية إلى النمو خطيا ، حيث يكون المستخدمون متفائلين بشكل عام بشأن إمكانات المشروع خلال مراحله المبكرة ، وغالبا ما تكون مدعومة بالأخبار الإيجابية. بمجرد تقديم الحوافز القائمة على النقاط ، هناك زيادة مؤقتة في ثقة المستخدم بسبب الشعور بالمكافأة التي توفرها النقاط. ومع ذلك ، مع تقدم فترة الحوافز ، تصبح توقعات المستخدمين للإنزال الجوي المحتمل موزعة بشكل متساو بمرور الوقت ، ويبدأ السوق في تسعير قيمة هذه الحوافز خارجيا. ونتيجة لذلك، تميل الثقة الإجمالية إلى التراجع إلى المستويات التي شوهدت قبل تقديم الحوافز القائمة على النقاط.

بعد TGE، قد يرى المستخدمون الذين خضعوا لعملية الحوافز المستندة إلى النقاط ثقتهم تتضاءل في حالة ما. وذلك لأن مدة الدورة الزمنية للحوافز بالنقاط تجعل من الصعب على المستخدمين مواصلة تحمل التكاليف المرتبطة بهذه الدورة، خاصة عندما تبقى مكاسبهم بعد TGE غير مؤكدة. قد يختار الكثيرون بيع ممتلكاتهم، مما يؤدي إلى زيادة ضغط البيع.

في الخلاصة، فإن الثقة المتزايدة التي تأتي من النقاط هي أكثر وضوحًا في مراحلها الأولية في فترة الحوافز القائمة على النقاط، حيث يوفر للمستخدمين بشكل أساسي وسيلة للتفاعل مع نظام البيئة الخاص بالمشروع. ومع ذلك، لاستمرارية احتفاظ المستخدمين على المدى الطويل، يظل العامل الأكثر أهمية تصرفات فريق المشروع. من ناحية أخرى، توفر الحوافز القائمة على النقاط مجموعة واسعة من الخيارات لفريق المشروع لإدارة توقعات المستخدمين.

قابلية التلاعب بالنقاط

أصبحت نماذج الحوافز القائمة على النقاط اليوم أدوات لفرق المشروع لإدارة توقعات المستخدمين. نظرا لأن الحوافز القائمة على النقاط عادة ما تكون طويلة الأمد ، فإن المستخدمين يطورون إحساسا ب "التكلفة الغارقة" ، مما قد يؤدي إلى الاحتفاظ السلبي. طالما أن فريق المشروع يمدد فترة الحوافز ويحافظ على مستوى أساسي من المكافآت طوال الوقت ، فيمكنهم الحفاظ على المقاييس الرئيسية للمشروع. بمرور الوقت ، تزداد مرونة الفريق في كيفية تخصيص الحوافز.

عندما يتعلق الأمر بالتوزيع ، فإن قابلية التلاعب بالنقاط تتجلى بشكل أساسي في جانبين: الإصدار خارج السلسلة ووضوح القواعد. على عكس الحوافز الرمزية ، غالبا ما تظل المكافآت القائمة على النقاط خارج السلسلة ، مما يوفر لفرق المشروع مساحة أكبر للمناورة. من حيث وضوح القاعدة ، تتحكم فرق المشروع في توزيع الحوافز داخل البروتوكول. على سبيل المثال ، في برنامج حوافز Blast، تسمح المدة الطويلة لدورة المكافآت للفريق بتعديل ردود أفعال المستخدمين طوال الوقت ، مما يقلل من فقدان الثقة. ومع ذلك ، في المرحلة الثانية من توزيع Blast، قاموا بتخفيف نقاط المودعين الأوائل على نطاق واسع بشكل فعال، وتحويل الفوائد إلى أولئك الذين تفاعلوا أكثر على السلسلة. بالنسبة لكبار المودعين ، كانت إعادة التوزيع هذه تعني أن الإنزال الجوي المحتمل لا يمكن أن يغطي تكاليف رأس المال الأولية ، وزاد من تكلفة التفاعلات اللاحقة على السلسلة. ومع ذلك ، إذا سحبوا ودائعهم ، فسيواجهون مشكلة التكاليف الغارقة. في التوزيع النهائي للإنزال الجوي ، أظهر الإطلاق الخطي التدريجي لكبار الحائزين أن فريق المشروع قد اختار تحويل الفوائد من أصحاب الحيازات الكبيرة إلى المشاركين الأصغر.

من حيث التسعير السوقي، توفر البنية التحتية مثل سوق الحيتان، والتي تيسر تداول النقاط OTC (خارج البورصة)، مصدرًا قيمًا لفرق المشاريع. تمكّن هذه البنية التحتية من تحديد أسعار السوق للنقاط، مما يتيح لفرق المشاريع إجراء تعديلات مستنيرة من خلال صانعي السوق قبل TGE. البيئة ذات السيولة المنخفضة قبل TGE تقلل أيضًا من تعقيد عمليات صنع السوق. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي مثل هذا التداول أيضًا إلى استنزاف مبكر لقيمة تصور المشروع.

عيوب المزايا المستمدة من نقاط التحفيز القائمة على القابلية للتلاعب

من إمكانية التلاعب بالنقاط ، يمكننا تحديد عدة عيوب للحوافز القائمة على النقاط:

1. قابلية التلاعب العالية: سواء من حيث التوزيع أو التسعير في السوق، تمتلك فرق المشاريع مجالًا كبيرًا لإجراء تعديلات والتأثير على النتائج.
2. إنهاء التوقعات: مدى الاستمرار الطويل للحوافز المستندة إلى النقاط، بالإضافة إلى النشاط التكهني في الأسواق الثانوية، يمكن أن يؤثر على توقعات المستخدمين بشأن الهبوطات الجوية المستقبلية.
3. تخفيف الفائدةنظرًا لفترة الإصدار الموسعة للنقاط، يتم توزيع القيمة التي تولدها المشاركون في وقت مبكر والمشاركون في وقت لاحق، مما قد يضر بمصالح أولئك الذين شاركوا في وقت سابق.

كيفية تعظيم القواعد وتقليل الضعف

بعد تحليل قوة وضعف نماذج الحوافز القائمة على النقاط، يمكننا استكشاف كيفية الاستفادة من مزاياها وتخفيف عيوبها لإنشاء هيكل حوافز أكثر فعالية في مجال العملات المشفرة.

تصميم التوزيع

في النموذج القائم على النقاط ، والذي غالبا ما يكون له دورة حوافز طويلة ، تعد طريقة توزيع النقاط أمرا بالغ الأهمية لتطوير البروتوكول. على عكس التفاعلات على منصات المهام ، تفتقر معظم المشاريع إلى الشفافية في العلاقة بين مقاييس التفاعل وتخصيص النقاط ، مما يخلق تأثير "الصندوق الأسود" حيث لا يعرف المستخدمون كيفية ترجمة أفعالهم إلى مكافآت. ومع ذلك ، فإن جعل القواعد شفافة تماما يمكن أن يكون مشكلة أيضا ، لأنه يسمح للأنظمة الآلية (أو "المزارع") باستغلال هذه القواعد ، مما يرفع تكلفة الدفاع ضد هجمات Sybil على blockchain.

ويتمثل أحد الحلول الممكنة في تحقيق اللامركزية في عملية الحوافز للتحكم في رؤية القواعد للمستخدمين. على سبيل المثال ، يمكن توزيع النقاط بشكل عضوي من خلال بروتوكولات مختلفة داخل النظام البيئي ، والتي من شأنها توزيع تكاليف التوزيع وزيادة تحسين هيكل الحوافز بناء على سلوكيات المستخدمين على السلسلة. يوفر نهج التخصيص اللامركزي هذا لفرق المشروع مرونة أكبر لإجراء تعديلات ديناميكية ويسمح للمستخدمين بتعظيم مكافآتهم من خلال الانخراط في تفاعلات متعددة للنظام الإيكولوجي (غالبا ما تسمى "قابلية التركيب").

توازن مصالح أصحاب المصلحة

العديد من البروتوكولات تواجه تحدي تحقيق توازن بين قيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ومقاييس التفاعل على السلسلة البلوكية، ويتمثل ذلك في كيفية وزن تخصيص النقاط. بالنسبة لمشاريع مثل بلور التي تركز على التداول، أو بروتوكولات ديفاي التي تعطي الأولوية لقيمة الإجمالية المقفلة، يمكن أن تخلق هذه المقاييس تأثيراً متسارعاً يعزز نموهما بشكل متبادل، حيث تُستخدم النقاط لتحفيز مقياس رئيسي واحد.

ومع ذلك ، عندما يتم تطبيق هذا المنطق على حلول الطبقة 2 (L2) ، تصبح الديناميكيات أكثر تعقيدا. غالبا ما يختلف المشاركون في سلوكياتهم واحتياجاتهم ، وتحول فرق المشروع تركيزها من المقاييس الفردية إلى النمو المتنوع. ويتطلب هذا التحول آلية أكثر تطورا لتخصيص النقاط. على سبيل المثال، سعت محاولة بلاست مع "النقاط الذهبية" إلى معالجة هذه التعقيدات، ولكن فعاليتها أعيقت بسبب القضايا في نسبة التخصيص، مما أدى إلى نتائج دون المستوى الأمثل. وحتى الآن، لا توجد آليات معتمدة على نطاق واسع تتصدى لهذا التحدي بشكل مباشر.

نتطلع إلى المستقبل، يمكن أن تنظر تصاميم البروتوكول المستقبلية لتحفيزات قائمة على النقاط إلى تحسين التحفيزات بشكل خاص لكل من التفاعلات والإيداعات. سيسمح هذا للنموذج بتحقيق توازن أفضل بين جوانب متعددة من النمو، وتقديم حوافز مصممة خصيصًا تتوافق أكثر مع أهداف تطور مشاريع الطبقة 2 والبروتوكولات الأخرى التي تتطلب نهجاً متنوعاً للتفاعل مع المستخدم والسيولة.

مساحة الطلب مقابل مساحة الحوافز

اليوم ، تستخدم العديد من المشاريع الحوافز القائمة على النقاط بهدف أساسي هو تأخير TGE (حدث توليد الرمز المميز) مع الحفاظ على أنشطة الحوافز المستمرة. على عكس حالات الاستخدام التقليدية للحوافز القائمة على النقاط ، غالبا ما تفشل هذه المشاريع في توفير أي فائدة متأصلة للنقاط نفسها. هذا النقص في التطبيق العملي هو السبب الرئيسي الذي يجعل المستخدمين ينظرون إلى النقاط على أنها مجرد شكل آخر من أشكال الرموز المميزة. لمعالجة هذه الفجوة ، يمكن للمشاريع تطوير حالات استخدام فعالة للنقاط. على سبيل المثال ، في الجسور عبر السلسلة أو المشتقات على السلسلة ، يمكن استخدام النقاط لتعويض رسوم المعاملات. سيسمح ذلك للمستخدمين بالاستفادة الفورية من فائدة النقاط ، مما يشجع على استمرار استخدام البروتوكول مع توفير مساحة أكبر لتخصيص النقاط. يساعد هذا النهج في تقليل الضغوط التضخمية وإدارة توقعات المستخدمين. ومع ذلك، من الأهمية بمكان تحقيق توازن دقيق بين العلاقة بين تفاعلات المستخدم وتخفيضات الرسوم.

بالإضافة إلى ذلك، سواء في الأسواق التقليدية أو في مجال العملات المشفرة، يجب أن تفوق الطلب دائمًا على الحوافز، ويأتي جزء كبير من هذا الطلب من البروتوكول نفسه. على سبيل المثال، العديد من مشاريع الذكرى غير المرتبطة بالأهداف لا تقدم حوافز قائمة على النقاط لأنها تحمل بشكل طبيعي ميزة على جانب الطلب، حيث يستمد المستخدمون قيمتهم من البروتوكول ما وراء المكافآت المباشرة. وبالتالي، يجب على فرق المشاريع التركيز على تطوير نموذج منتجهم لضمان تناسب قوي بين المنتج والسوق (PMF)، حيث يتم دفع مشاركة المستخدم من خلال قيمة حقيقية بدلاً من سحر المكافآت الرمزية الاستثمارية.

الحوافز القائمة على التوافق

وبالنسبة للمستخدمين، تخلق الحوافز القائمة على توافق الآراء بيئة واضحة وشفافة، مما يسمح لهم بالمشاركة كجهات فاعلة مستقلة في بناء توافق الآراء. على سبيل المثال ، يمكن لفرق المشروع إنشاء بيئات لامركزية داخل مجتمعاتهم ، مما يمكن المستخدمين من الانخراط في منافسة مفتوحة مع توزيع المكافآت بناء على النتائج ، على غرار آليات إثبات العمل (PoW). يمكن لمثل هذه المنافسة أن تخفف من تأثير عمليات التوزيع المتأخرة للإسقاط الجوي ضمن إطار الإجماع وزيادة ولاء المستخدمين والاحتفاظ بهم. ومع ذلك ، تميل آليات توافق الآراء إلى التغيير ببطء وتوفر مرونة محدودة ، مما يجعلها أقل ملاءمة للنظم الإيكولوجية سريعة النمو.

نقاط السلسلة

تخزين النقاط على السلسلة يختلف عن إصدار الرموز مباشرة بحيث يزيل السيولة مع إضافة فوائد الثبات على السلسلة والتركيب. يوفر LXP لشركة Linea مثالًا قويًا على ذلك. عندما يمكن تتبع كل عنوان ورصيد نقاط على السلسلة، يتم تقليل الفرصة للتلاعب بوضوح. علاوة على ذلك، تعزز العقود الذكية قابلية التركيب لهذه النقاط على السلسلة، مما يزيد بشكل كبير من أهميتها ضمن النظام البيئي. يتيح هذا للبروتوكولات داخل النظام البيئي ضبط الحوافز بناءً على مقاييس السلسلة، مما يخلق هيكل حوافز أكثر دينامية واستجابة.

بيان:

1. يتم استنساخ هذه المقالة من [أخبار الرؤية], ينتمي حق النشر إلى الكاتب الأصلي [Pzai]، إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة النشر ، يرجى الاتصال بـبوابة تعلمالفريق، وسيتولى الفريق ذلك في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة عن آراء الكاتب فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة النسخ الأخرى من المقالة بواسطة فريق Gate Learn ولا يتم ذكرها في.Gate.io), قد لا يتم تكرار المقال المترجم أو توزيعه أو ارتكاب الانتحال.