🔥En plus de regarder la Réserve fédérale, il y a d’autres données 👇 importantes pour le futur marché du BTC
======================== Après une semaine de hauts et de bas dans les frictions tarifaires, le marché a finalement eu un peu de répit au cours du week-end, mais il est impossible de déterminer combien de temps durera ce répit, car la question des droits de douane est une éventualité qui conduit à une aversion au risque des fonds et à un effondrement temporaire du sentiment, de sorte que la volatilité sera également très importante. Cependant, une fois que le marché aura pris acte du changement fondamental et de la libération de l’aversion au risque provoquée par les droits de douane, l’ensemble du marché financier pourra en trouver un nouvel équilibre, ce qui explique pourquoi les marchés actions mondiaux, en particulier les actions américaines, ont terminé la semaine sur une note positive vendredi, comme le montrent les variations de l’indice de volatilité S&P 500. ======================== 🔥 On peut voir que l’indice VIX a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière, et au cours des dernières années, il a été « comparable » à l’événement extrême de la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon l’année dernière, puis aux turbulences financières causées par l’épidémie en 2020, ce qui explique pourquoi le marché a connu une telle fluctuation au cours de la semaine dernière, après tout, c’est rare dans l’histoire. Ensuite, lorsque cette énorme fluctuation prendra fin pour le moment, ce qui affectera la tendance du marché des crypto-monnaies reviendra au cliché de « l’inflation » et des « baisses de taux d’intérêt », car seules les baisses de taux d’intérêt peuvent inaugurer un « flot d’or » et apporter de l’espoir pour la croissance des actifs à risque menés par le BTC. Nous pouvons analyser cette corrélation en comparant la tendance de la masse monétaire mondiale au sens large (M2) et du BTC au cours des 10 dernières années, et le graphique ci-dessous montre que l’énorme augmentation du BTC au cours des 10 dernières années est basée sur la flambée mondiale de M2, et cette tendance de corrélation dépasse de loin les autres données financières. ======================== 🔥 C’est pourquoi le BTC fluctuera toujours chaque fois que les États-Unis voudront publier des données relatives à l’inflation ou aux baisses de taux d’intérêt, car cela affecte en fin de compte si de nouveaux fonds peuvent entrer dans l’espace Crypto. Mais à l’heure actuelle, il semble que la plupart des gens sur le marché des crypto-monnaies ne se concentrent que sur la trajectoire de réduction des taux d’intérêt de la Fed et ignorent une autre donnée à laquelle il convient de prêter attention - la taille des actifs de la PBOC, c’est-à-dire la taille des actifs de la banque centrale, qui reflète la situation actuelle de liquidité de la monnaie chinoise. Alors que tout le monde regarde les marchés financiers de la côte ouest, nous ignorons notre propre liquidité financière, qui est également étroitement liée à la hausse et à la chute du BTC, après tout, nous sommes l’un des plus grands pays du monde. Le graphique ci-dessous montre l’évolution entre la croissance du BTC au cours des 3 derniers cycles et la croissance de la taille de l’actif de la PBOC, et vous pouvez voir que cette fluctuation de corrélation se retrouve dans presque tous les rallyes du BTC, et qu’elle correspond également au cycle tous les 4 ans. ======================== 🔥La liquidité de la PBOC a joué un rôle dans le marché haussier des crypto-monnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise après les creux du cycle en 2022-début 2023, la flambée du T4 2023 (avant l’approbation des ETF BTC) et le repli des T2-T3 2024. De plus, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la PBOC est redevenue positive, ce qui n’a fait qu’entraîner une vague de « taureaux électoraux ». Cependant, dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir que la taille du POBC a commencé à diminuer après septembre 2024, a atteint son point le plus bas à la fin de 2024 et a maintenant atteint le point culminant de l’année écoulée. En termes de corrélation des données, les changements dans la liquidité de la PBOC précèdent généralement de grandes fluctuations sur les marchés du BTC et des crypto-monnaies. ======================== 🔥 Il est intéressant de noter que lors du marché haussier du BTC en 2017, la Fed n’était pas du côté de la « libération de l’eau », mais a plutôt augmenté les taux d’intérêt 3 fois tout au long de l’année, et il y a eu un resserrement quantitatif, mais les actifs risqués menés par le BTC ont tout de même enregistré des performances très positives en 2017, la taille de la PBOC ayant atteint un nouveau sommet cette année-là. ======================== 🔥 En ce qui concerne les gains du S&P 500, il existe également une corrélation avec la liquidité de la PBOC. Historiquement, le coefficient de corrélation annuel entre le total des actifs de la PBOC et l’indice S&P 500 est d’environ 0,32 (sur la base des données de 2015 à 2024). Bien sûr, dans un sens, c’est aussi parce que le rapport trimestriel sur la politique monétaire de la PBOC chevauche la fenêtre temporelle de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt, de sorte que la corrélation sera amplifiée à court terme. En résumé, nous pouvons constater qu’en plus de prêter une attention particulière à la libération de l’eau de Laomei, nous devons également prêter attention à l’évolution des données financières nationales. Il y a une semaine, la nouvelle a été annoncée : « Les outils de politique monétaire tels que les baisses de RRR et les baisses de taux d’intérêt ont laissé une marge d’ajustement suffisante et peuvent être introduits à tout moment », ce que nous devons faire, c’est suivre ce changement. Il convient de noter qu’en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le total des dépôts de la Chine s’élevait à 42,3 billions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis était d’environ 17,93 billions de dollars. Bien sûr, un autre point qui doit être exploré est de savoir si la liquidité des fonds peut affluer sur le marché des crypto-monnaies s’il y a, après tout, encore des restrictions, mais Hong Kong a donné la réponse, et elle est différente d’il y a quelques années en termes de resserrement de la politique et de commodité. Enfin, pour reprendre une phrase de Rebus pour terminer le commentaire de cette semaine, « Quand le vent viendra, les cochons voleront », il vaut mieux surfer sur l’élan que de naviguer à contre-courant, ce qu’il faut faire c’est oser monter les escaliers et voler contre le vent quand le vent se lève. #aergo##sol##pi##eth##btc#
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🔥En plus de regarder la Réserve fédérale, il y a d’autres données 👇 importantes pour le futur marché du BTC
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Après une semaine de hauts et de bas dans les frictions tarifaires, le marché a finalement eu un peu de répit au cours du week-end, mais il est impossible de déterminer combien de temps durera ce répit, car la question des droits de douane est une éventualité qui conduit à une aversion au risque des fonds et à un effondrement temporaire du sentiment, de sorte que la volatilité sera également très importante. Cependant, une fois que le marché aura pris acte du changement fondamental et de la libération de l’aversion au risque provoquée par les droits de douane, l’ensemble du marché financier pourra en trouver un nouvel équilibre, ce qui explique pourquoi les marchés actions mondiaux, en particulier les actions américaines, ont terminé la semaine sur une note positive vendredi, comme le montrent les variations de l’indice de volatilité S&P 500.
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🔥 On peut voir que l’indice VIX a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière, et au cours des dernières années, il a été « comparable » à l’événement extrême de la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon l’année dernière, puis aux turbulences financières causées par l’épidémie en 2020, ce qui explique pourquoi le marché a connu une telle fluctuation au cours de la semaine dernière, après tout, c’est rare dans l’histoire. Ensuite, lorsque cette énorme fluctuation prendra fin pour le moment, ce qui affectera la tendance du marché des crypto-monnaies reviendra au cliché de « l’inflation » et des « baisses de taux d’intérêt », car seules les baisses de taux d’intérêt peuvent inaugurer un « flot d’or » et apporter de l’espoir pour la croissance des actifs à risque menés par le BTC. Nous pouvons analyser cette corrélation en comparant la tendance de la masse monétaire mondiale au sens large (M2) et du BTC au cours des 10 dernières années, et le graphique ci-dessous montre que l’énorme augmentation du BTC au cours des 10 dernières années est basée sur la flambée mondiale de M2, et cette tendance de corrélation dépasse de loin les autres données financières.
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🔥 C’est pourquoi le BTC fluctuera toujours chaque fois que les États-Unis voudront publier des données relatives à l’inflation ou aux baisses de taux d’intérêt, car cela affecte en fin de compte si de nouveaux fonds peuvent entrer dans l’espace Crypto. Mais à l’heure actuelle, il semble que la plupart des gens sur le marché des crypto-monnaies ne se concentrent que sur la trajectoire de réduction des taux d’intérêt de la Fed et ignorent une autre donnée à laquelle il convient de prêter attention - la taille des actifs de la PBOC, c’est-à-dire la taille des actifs de la banque centrale, qui reflète la situation actuelle de liquidité de la monnaie chinoise. Alors que tout le monde regarde les marchés financiers de la côte ouest, nous ignorons notre propre liquidité financière, qui est également étroitement liée à la hausse et à la chute du BTC, après tout, nous sommes l’un des plus grands pays du monde. Le graphique ci-dessous montre l’évolution entre la croissance du BTC au cours des 3 derniers cycles et la croissance de la taille de l’actif de la PBOC, et vous pouvez voir que cette fluctuation de corrélation se retrouve dans presque tous les rallyes du BTC, et qu’elle correspond également au cycle tous les 4 ans.
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🔥La liquidité de la PBOC a joué un rôle dans le marché haussier des crypto-monnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise après les creux du cycle en 2022-début 2023, la flambée du T4 2023 (avant l’approbation des ETF BTC) et le repli des T2-T3 2024. De plus, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la PBOC est redevenue positive, ce qui n’a fait qu’entraîner une vague de « taureaux électoraux ». Cependant, dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir que la taille du POBC a commencé à diminuer après septembre 2024, a atteint son point le plus bas à la fin de 2024 et a maintenant atteint le point culminant de l’année écoulée. En termes de corrélation des données, les changements dans la liquidité de la PBOC précèdent généralement de grandes fluctuations sur les marchés du BTC et des crypto-monnaies.
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🔥 Il est intéressant de noter que lors du marché haussier du BTC en 2017, la Fed n’était pas du côté de la « libération de l’eau », mais a plutôt augmenté les taux d’intérêt 3 fois tout au long de l’année, et il y a eu un resserrement quantitatif, mais les actifs risqués menés par le BTC ont tout de même enregistré des performances très positives en 2017, la taille de la PBOC ayant atteint un nouveau sommet cette année-là.
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🔥 En ce qui concerne les gains du S&P 500, il existe également une corrélation avec la liquidité de la PBOC. Historiquement, le coefficient de corrélation annuel entre le total des actifs de la PBOC et l’indice S&P 500 est d’environ 0,32 (sur la base des données de 2015 à 2024). Bien sûr, dans un sens, c’est aussi parce que le rapport trimestriel sur la politique monétaire de la PBOC chevauche la fenêtre temporelle de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt, de sorte que la corrélation sera amplifiée à court terme. En résumé, nous pouvons constater qu’en plus de prêter une attention particulière à la libération de l’eau de Laomei, nous devons également prêter attention à l’évolution des données financières nationales. Il y a une semaine, la nouvelle a été annoncée : « Les outils de politique monétaire tels que les baisses de RRR et les baisses de taux d’intérêt ont laissé une marge d’ajustement suffisante et peuvent être introduits à tout moment », ce que nous devons faire, c’est suivre ce changement. Il convient de noter qu’en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le total des dépôts de la Chine s’élevait à 42,3 billions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis était d’environ 17,93 billions de dollars. Bien sûr, un autre point qui doit être exploré est de savoir si la liquidité des fonds peut affluer sur le marché des crypto-monnaies s’il y a, après tout, encore des restrictions, mais Hong Kong a donné la réponse, et elle est différente d’il y a quelques années en termes de resserrement de la politique et de commodité. Enfin, pour reprendre une phrase de Rebus pour terminer le commentaire de cette semaine, « Quand le vent viendra, les cochons voleront », il vaut mieux surfer sur l’élan que de naviguer à contre-courant, ce qu’il faut faire c’est oser monter les escaliers et voler contre le vent quand le vent se lève.
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