Avec le développement des actifs virtuels (Web3), les stablecoins, en tant que moyen de paiement et outil financier, jouent un rôle de plus en plus important dans le système financier, apportant des risques potentiels pour la stabilité financière.
Le gouvernement considère qu'il est nécessaire d'établir un système de réglementation dédié, qui protège les droits des utilisateurs, maintient la stabilité financière et favorise l'innovation et le développement sain de l'industrie.
Le projet de loi fait référence aux normes internationales du Conseil de stabilité financière (FSB) et adopte le principe de "mêmes activités, mêmes risques, mêmes règles".
II. Activités réglementées et champ d'application
Les activités réglementées comprennent : Émettre des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong Émettre des stablecoins à l'étranger, mais indexés sur le dollar de Hong Kong Promouvoir activement des stablecoins en monnaie fiduciaire auprès du public hongkongais Autres activités importantes désignées par la HKMA
Émettre des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong
Un stablecoin émis à l'étranger, mais adossé au dollar de Hong Kong.
Promouvoir activement les stablecoins fiat auprès du public de Hong Kong
Autres activités importantes désignées par la Banque d'Angleterre
Définition d'une stablecoin : un actif numérique émis par des technologies cryptographiques, référencé à une ou plusieurs monnaies légales ou actifs, pouvant être utilisé pour le paiement, l'investissement ou le règlement.
Exclusions : CBDC, jetons à usage limité, titres, instruments de paiement prépayés, dépôts bancaires, etc.
Trois, système de distribution des cartes et exigences de licence
Nul ne peut émettre, promouvoir ou fournir des stablecoins sans autorisation, sous peine d'une amende maximale de 5 millions de dollars et de 7 ans d'emprisonnement.
L'obtention d'une licence nécessite un examen rigoureux, y compris des exigences de capital (comme 25 millions de HKD), des contrôles internes, la gestion des réserves, des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent, etc.
La durée de validité de la licence, le renouvellement, la révocation, les modifications, etc. sont clairement définis.
Le titulaire de la licence doit établir une société physique à Hong Kong et rendre les informations de l'entreprise publiques pour vérification.
Quatre, actifs de réserve et gestion des risques
Exigences de réserve : Il est nécessaire de détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité d'une valeur égale ou supérieure, afin d'assurer que la stablecoin puisse être racheté à tout moment en totalité. Les actifs de réserve doivent être bien séparés, conservés et régulièrement divulgués.
Il est nécessaire de détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité, équivalents ou supérieurs, pour garantir que la monnaie stable puisse être rachetée en totalité à tout moment.
Les actifs de réserve doivent être correctement séparés, conservés et régulièrement divulgués.
Droit de rachat : Le titulaire a le droit de racheter des stablecoins à leur valeur nominale, la demande de rachat ne doit pas être accompagnée de frais déraisonnables et doit être traitée dans un délai raisonnable.
Protection contre la faillite : en cas de liquidation du titulaire de licence, les actifs de réserve doivent prioritairement garantir les droits de rachat des détenteurs.
Cinq, divulgation de l'information et transparence
Divulguer régulièrement à l'Autorité monétaire et au public des informations sur l'état opérationnel, les actifs de réserve, les changements majeurs, etc.
La publicité et les campagnes promotionnelles doivent respecter des normes strictes pour éviter toute déclaration trompeuse ou mensongère.
VI. Régulation des gestionnaires, des dépositaires et des intermédiaires
Les cadres supérieurs et les contrôleurs doivent obtenir l'approbation de l'Autorité monétaire.
La Banque de Hong Kong peut enquêter sur les titulaires de licences, exiger des informations, nommer des administrateurs légaux, etc.
Les services de garde de stablecoins feront l'objet de consultations séparées et de directives seront établies pour garantir la sécurité des actifs.
Les intermédiaires (tels que les banques, les entités réglementées par la Commission des valeurs mobilières, les plateformes d'échange d'actifs virtuels) ne peuvent offrir au public que des stablecoins autorisés, et ceux qui ne sont pas autorisés ne peuvent être offerts qu'aux investisseurs professionnels.
VII. Application de la loi, sanctions et collaboration transfrontalière
Sanctions en cas de violation : Exploitation sans licence, vente de stablecoins par des organismes non autorisés, amende maximale de 5 millions et 7 ans d'emprisonnement. Fraude dans le trading de stablecoins, amende maximale de 10 millions et 10 ans d'emprisonnement. Incitation à obtenir des stablecoins en faisant de fausses déclarations, amende de 1 million et 7 ans d'emprisonnement.
Exploitation sans licence, vente de stablecoins par des institutions non autorisées, amende maximale de 5 millions et emprisonnement jusqu'à 7 ans.
Les fraudes liées aux transactions de stablecoins sont passibles d'une amende maximale de 10 millions de dollars et d'une peine d'emprisonnement de 10 ans.
Inciter autrui à obtenir des stablecoins en faisant de fausses déclarations, amende de 1 million et 7 ans de prison.
La banque centrale dispose de pouvoirs d'enquête, de perquisition et d'imposition de sanctions réglementaires.
Les règlements ont une portée extraterritoriale et régulent également les stablecoins émis à l'étranger mais indexés sur le dollar de Hong Kong.
Renforcer l'application de la loi par le biais de la coopération internationale en matière de réglementation, du système bancaire et d'autres moyens.
Huit, innovation et développement industriel
La réglementation prévoit un mécanisme de « sandbox », permettant aux projets innovants de fonctionner sous surveillance, encourageant l'application de nouveaux scénarios tels que la chaîne d'approvisionnement et les paiements transfrontaliers.
Mettre l'accent sur l'équilibre entre la stabilité financière et le développement innovant, éviter les restrictions inutiles et promouvoir le développement durable de l'industrie.
IX. Dispositions transitoires et normes des annexes
Établir une période de transition réglementaire pour les émetteurs de stablecoins existants, afin d'assurer une transition en douceur.
Annexe 2 : Critères minimaux (résumé) : suffisance des fonds propres, gestion des réserves, contrôle interne, gestion des risques, lutte contre le blanchiment d’argent, sécurité informatique, gestion de la continuité des activités, divulgation d’informations, etc.
Annexe 3 : Frais de licence (Résumé) : Comprend les frais de demande de licence, de renouvellement, de modification, de consultation et autres, tels que définis par l'Autorité monétaire.
Les autres annexes couvrent les détails relatifs aux infractions criminelles, aux arrangements de transition, à la création de tribunaux, etc.
Dix, mise en œuvre et promotion
Avant l'entrée en vigueur de la réglementation, des efforts seront renforcés en matière de sensibilisation et d'éducation pour améliorer la compréhension du public sur les stablecoins et les risques associés.
Établir un groupe de travail conjoint avec la police, la Commission des valeurs mobilières et d'autres institutions pour surveiller proactivement le marché et prévenir les escroqueries.
Résumé
Le projet de loi sur les stablecoins à Hong Kong repose sur un système de délivrance de licences rigoureux, des exigences claires en matière d'actifs de réserve, une grande transparence et de puissants pouvoirs d'application de la loi, garantissant à la fois la protection des utilisateurs et la stabilité financière, tout en laissant de la place à l'innovation et au développement industriel. Le contenu de la loi prend en compte les normes internationales et la réalité locale, ce qui contribue à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre international d'actifs virtuels et financiers.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Points clés du projet de loi sur les stablecoins à Hong Kong
Avec le développement des actifs virtuels (Web3), les stablecoins, en tant que moyen de paiement et outil financier, jouent un rôle de plus en plus important dans le système financier, apportant des risques potentiels pour la stabilité financière.
Le gouvernement considère qu'il est nécessaire d'établir un système de réglementation dédié, qui protège les droits des utilisateurs, maintient la stabilité financière et favorise l'innovation et le développement sain de l'industrie.
Le projet de loi fait référence aux normes internationales du Conseil de stabilité financière (FSB) et adopte le principe de "mêmes activités, mêmes risques, mêmes règles".
II. Activités réglementées et champ d'application
Les activités réglementées comprennent : Émettre des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong Émettre des stablecoins à l'étranger, mais indexés sur le dollar de Hong Kong Promouvoir activement des stablecoins en monnaie fiduciaire auprès du public hongkongais Autres activités importantes désignées par la HKMA
Émettre des stablecoins en monnaie fiduciaire à Hong Kong
Un stablecoin émis à l'étranger, mais adossé au dollar de Hong Kong.
Promouvoir activement les stablecoins fiat auprès du public de Hong Kong
Autres activités importantes désignées par la Banque d'Angleterre
Définition d'une stablecoin : un actif numérique émis par des technologies cryptographiques, référencé à une ou plusieurs monnaies légales ou actifs, pouvant être utilisé pour le paiement, l'investissement ou le règlement.
Exclusions : CBDC, jetons à usage limité, titres, instruments de paiement prépayés, dépôts bancaires, etc.
Trois, système de distribution des cartes et exigences de licence
Nul ne peut émettre, promouvoir ou fournir des stablecoins sans autorisation, sous peine d'une amende maximale de 5 millions de dollars et de 7 ans d'emprisonnement.
L'obtention d'une licence nécessite un examen rigoureux, y compris des exigences de capital (comme 25 millions de HKD), des contrôles internes, la gestion des réserves, des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent, etc.
La durée de validité de la licence, le renouvellement, la révocation, les modifications, etc. sont clairement définis.
Le titulaire de la licence doit établir une société physique à Hong Kong et rendre les informations de l'entreprise publiques pour vérification.
Quatre, actifs de réserve et gestion des risques
Exigences de réserve : Il est nécessaire de détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité d'une valeur égale ou supérieure, afin d'assurer que la stablecoin puisse être racheté à tout moment en totalité. Les actifs de réserve doivent être bien séparés, conservés et régulièrement divulgués.
Il est nécessaire de détenir des actifs de réserve de haute qualité et de haute liquidité, équivalents ou supérieurs, pour garantir que la monnaie stable puisse être rachetée en totalité à tout moment.
Les actifs de réserve doivent être correctement séparés, conservés et régulièrement divulgués.
Droit de rachat : Le titulaire a le droit de racheter des stablecoins à leur valeur nominale, la demande de rachat ne doit pas être accompagnée de frais déraisonnables et doit être traitée dans un délai raisonnable.
Protection contre la faillite : en cas de liquidation du titulaire de licence, les actifs de réserve doivent prioritairement garantir les droits de rachat des détenteurs.
Cinq, divulgation de l'information et transparence
Divulguer régulièrement à l'Autorité monétaire et au public des informations sur l'état opérationnel, les actifs de réserve, les changements majeurs, etc.
La publicité et les campagnes promotionnelles doivent respecter des normes strictes pour éviter toute déclaration trompeuse ou mensongère.
VI. Régulation des gestionnaires, des dépositaires et des intermédiaires
Les cadres supérieurs et les contrôleurs doivent obtenir l'approbation de l'Autorité monétaire.
La Banque de Hong Kong peut enquêter sur les titulaires de licences, exiger des informations, nommer des administrateurs légaux, etc.
Les services de garde de stablecoins feront l'objet de consultations séparées et de directives seront établies pour garantir la sécurité des actifs.
Les intermédiaires (tels que les banques, les entités réglementées par la Commission des valeurs mobilières, les plateformes d'échange d'actifs virtuels) ne peuvent offrir au public que des stablecoins autorisés, et ceux qui ne sont pas autorisés ne peuvent être offerts qu'aux investisseurs professionnels.
VII. Application de la loi, sanctions et collaboration transfrontalière
Sanctions en cas de violation : Exploitation sans licence, vente de stablecoins par des organismes non autorisés, amende maximale de 5 millions et 7 ans d'emprisonnement. Fraude dans le trading de stablecoins, amende maximale de 10 millions et 10 ans d'emprisonnement. Incitation à obtenir des stablecoins en faisant de fausses déclarations, amende de 1 million et 7 ans d'emprisonnement.
Exploitation sans licence, vente de stablecoins par des institutions non autorisées, amende maximale de 5 millions et emprisonnement jusqu'à 7 ans.
Les fraudes liées aux transactions de stablecoins sont passibles d'une amende maximale de 10 millions de dollars et d'une peine d'emprisonnement de 10 ans.
Inciter autrui à obtenir des stablecoins en faisant de fausses déclarations, amende de 1 million et 7 ans de prison.
La banque centrale dispose de pouvoirs d'enquête, de perquisition et d'imposition de sanctions réglementaires.
Les règlements ont une portée extraterritoriale et régulent également les stablecoins émis à l'étranger mais indexés sur le dollar de Hong Kong.
Renforcer l'application de la loi par le biais de la coopération internationale en matière de réglementation, du système bancaire et d'autres moyens.
Huit, innovation et développement industriel
La réglementation prévoit un mécanisme de « sandbox », permettant aux projets innovants de fonctionner sous surveillance, encourageant l'application de nouveaux scénarios tels que la chaîne d'approvisionnement et les paiements transfrontaliers.
Mettre l'accent sur l'équilibre entre la stabilité financière et le développement innovant, éviter les restrictions inutiles et promouvoir le développement durable de l'industrie.
IX. Dispositions transitoires et normes des annexes
Établir une période de transition réglementaire pour les émetteurs de stablecoins existants, afin d'assurer une transition en douceur.
Annexe 2 : Critères minimaux (résumé) : suffisance des fonds propres, gestion des réserves, contrôle interne, gestion des risques, lutte contre le blanchiment d’argent, sécurité informatique, gestion de la continuité des activités, divulgation d’informations, etc.
Annexe 3 : Frais de licence (Résumé) : Comprend les frais de demande de licence, de renouvellement, de modification, de consultation et autres, tels que définis par l'Autorité monétaire.
Les autres annexes couvrent les détails relatifs aux infractions criminelles, aux arrangements de transition, à la création de tribunaux, etc.
Dix, mise en œuvre et promotion
Avant l'entrée en vigueur de la réglementation, des efforts seront renforcés en matière de sensibilisation et d'éducation pour améliorer la compréhension du public sur les stablecoins et les risques associés.
Établir un groupe de travail conjoint avec la police, la Commission des valeurs mobilières et d'autres institutions pour surveiller proactivement le marché et prévenir les escroqueries.
Résumé
Le projet de loi sur les stablecoins à Hong Kong repose sur un système de délivrance de licences rigoureux, des exigences claires en matière d'actifs de réserve, une grande transparence et de puissants pouvoirs d'application de la loi, garantissant à la fois la protection des utilisateurs et la stabilité financière, tout en laissant de la place à l'innovation et au développement industriel. Le contenu de la loi prend en compte les normes internationales et la réalité locale, ce qui contribue à renforcer la position de Hong Kong en tant que centre international d'actifs virtuels et financiers.