Analyse des raisons de la correction récente du marché des cryptoactifs
Récemment, le marché des Cryptoactifs a connu une forte correction, la consultation du marché étant confuse, et les événements de piratage massif successifs rendant difficile la prévision des tendances du marché à court terme. Voici quelques observations à ce sujet :
Niveau micro: d'énormes pertes financières suscitent des inquiétudes
Les récents incidents de vol sur une certaine plateforme de trading et Infini ont suscité des inquiétudes sur le marché. Pour cette plateforme de trading, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net d'environ un an, ce qui représente un coup dur pour une entreprise en phase d'expansion. En se référant aux données financières d'entreprises similaires, la réserve de liquidités de cette plateforme pourrait se situer entre 700 et 1 000 millions de dollars, rendant difficile le remboursement complet des pertes. Elle devra traverser cette crise par le biais de financements et d'autres moyens, ce qui pèsera sur son développement futur.
Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non dans la plateforme elle-même, la récupération des pertes pourrait faire face à des obstacles juridiques. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup dur pour une start-up, mais si les fondateurs sont solides financièrement, ils pourraient surmonter cette épreuve.
Ces événements ont un impact limité sur les traders de cryptoactifs habitués aux risques élevés, mais ont clairement ébranlé la confiance des capitaux traditionnels. La situation des sorties de fonds du BTC ETF montre que les événements d'attaque ont provoqué d'importantes sorties de fonds, reflétant la perception négative des investisseurs traditionnels. Si le développement d'un cadre juridique favorable à la réglementation est entravé, cela aura de plus grandes répercussions. Ainsi, ces événements sont le déclencheur direct de ce cycle de correction.
Niveau macro: Concurrence entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, les facteurs suivants sont défavorables au marché des cryptoactifs à court terme :
Le gouvernement américain procède à un rétrécissement stratégique, échanger de l'espace contre du temps, pour réaliser une intégration interne et une restructuration industrielle, améliorant ainsi sa capacité de réindustrialisation. Cela nécessite de prêter attention à :
Le processus de réduction des dépenses gouvernementales et de licenciement de personnel, ainsi que son impact sur l'économie
Indicateurs macroéconomiques ( tels que l'emploi, le PIB ) et les retours sur les politiques connexes.
État d'avancement de la politique de réduction d'impôts
Les dépenses gouvernementales représentent 17,2 % du PIB américain, et une réduction des dépenses pourrait susciter des inquiétudes concernant une récession économique, nécessitant une évaluation du rythme de mise en œuvre.
Le risque de stagnation aux États-Unis suscite des inquiétudes, les principaux points d'attention incluent :
L'impact des résultats open source d'une certaine entreprise sur le secteur de l'IA
Avancement du fonds souverain américain
L'impact des politiques douanières et des conflits géopolitiques sur l'inflation
Les résultats impressionnants des semaines de l'open source d'une certaine entreprise indiquent que l'IA réduit considérablement la demande de puissance de calcul, ce qui impactera la chaîne d'approvisionnement de l'industrie de l'IA aux États-Unis, en abaissant la valorisation des entreprises concernées. En même temps, en brisant le monopole américain sur les algorithmes d'IA grâce à l'open source, cela provoquera une baisse de la valorisation des actions d'IA américaines et un retour à la valorisation des actions technologiques chinoises.
Il existe une incertitude sur l'évolution du dollar.
Le nouvel conseiller économique a déclaré qu'il était nécessaire d'avoir un dollar faible pour stimuler les exportations, mais le ministre des Finances a affirmé que la politique de "dollar fort" se poursuivrait. Un dollar faible favorise l'industrialisation interne, mais peut entraîner une dévaluation des actifs en dollars et aggraver la vulnérabilité économique. L'évolution du dollar pourrait présenter un schéma d'abord fort puis faible.
En résumé, il y a actuellement de nombreux facteurs d'incertitude sur le marché. Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie de haltères, d'une part en allouant des Cryptoactifs blue chip ou des projets DeFi à faible risque, et d'autre part en prenant de petites positions sur des actifs à forte volatilité, afin d'améliorer la résilience de leur portefeuille. Bien qu'il y ait une pression à la baisse à court terme, aucun risque structurel évident n'a encore été observé; en cas de correction excessive, il peut être approprié d'augmenter les positions.
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De multiples facteurs ont déclenché une correction du marché des cryptoactifs, et les perspectives à court terme sont prudentes.
Analyse des raisons de la correction récente du marché des cryptoactifs
Récemment, le marché des Cryptoactifs a connu une forte correction, la consultation du marché étant confuse, et les événements de piratage massif successifs rendant difficile la prévision des tendances du marché à court terme. Voici quelques observations à ce sujet :
Niveau micro: d'énormes pertes financières suscitent des inquiétudes
Les récents incidents de vol sur une certaine plateforme de trading et Infini ont suscité des inquiétudes sur le marché. Pour cette plateforme de trading, une perte de 1,5 milliard de dollars équivaut à son bénéfice net d'environ un an, ce qui représente un coup dur pour une entreprise en phase d'expansion. En se référant aux données financières d'entreprises similaires, la réserve de liquidités de cette plateforme pourrait se situer entre 700 et 1 000 millions de dollars, rendant difficile le remboursement complet des pertes. Elle devra traverser cette crise par le biais de financements et d'autres moyens, ce qui pèsera sur son développement futur.
Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non dans la plateforme elle-même, la récupération des pertes pourrait faire face à des obstacles juridiques. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup dur pour une start-up, mais si les fondateurs sont solides financièrement, ils pourraient surmonter cette épreuve.
Ces événements ont un impact limité sur les traders de cryptoactifs habitués aux risques élevés, mais ont clairement ébranlé la confiance des capitaux traditionnels. La situation des sorties de fonds du BTC ETF montre que les événements d'attaque ont provoqué d'importantes sorties de fonds, reflétant la perception négative des investisseurs traditionnels. Si le développement d'un cadre juridique favorable à la réglementation est entravé, cela aura de plus grandes répercussions. Ainsi, ces événements sont le déclencheur direct de ce cycle de correction.
Niveau macro: Concurrence entre grandes puissances et migration de la liquidité
D'un point de vue macroéconomique, les facteurs suivants sont défavorables au marché des cryptoactifs à court terme :
Les dépenses gouvernementales représentent 17,2 % du PIB américain, et une réduction des dépenses pourrait susciter des inquiétudes concernant une récession économique, nécessitant une évaluation du rythme de mise en œuvre.
Les résultats impressionnants des semaines de l'open source d'une certaine entreprise indiquent que l'IA réduit considérablement la demande de puissance de calcul, ce qui impactera la chaîne d'approvisionnement de l'industrie de l'IA aux États-Unis, en abaissant la valorisation des entreprises concernées. En même temps, en brisant le monopole américain sur les algorithmes d'IA grâce à l'open source, cela provoquera une baisse de la valorisation des actions d'IA américaines et un retour à la valorisation des actions technologiques chinoises.
Le nouvel conseiller économique a déclaré qu'il était nécessaire d'avoir un dollar faible pour stimuler les exportations, mais le ministre des Finances a affirmé que la politique de "dollar fort" se poursuivrait. Un dollar faible favorise l'industrialisation interne, mais peut entraîner une dévaluation des actifs en dollars et aggraver la vulnérabilité économique. L'évolution du dollar pourrait présenter un schéma d'abord fort puis faible.
En résumé, il y a actuellement de nombreux facteurs d'incertitude sur le marché. Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie de haltères, d'une part en allouant des Cryptoactifs blue chip ou des projets DeFi à faible risque, et d'autre part en prenant de petites positions sur des actifs à forte volatilité, afin d'améliorer la résilience de leur portefeuille. Bien qu'il y ait une pression à la baisse à court terme, aucun risque structurel évident n'a encore été observé; en cas de correction excessive, il peut être approprié d'augmenter les positions.