Jetons utilitaires et jetons populaires : qui sera le leader du marché futur ?

Depuis le lancement d'une certaine plateforme d'échange, le marché a connu plusieurs vagues de fièvre autour des jetons populaires, s'étendant d'avril 2024 jusqu'au début janvier 2025.

Cependant, après une forte chute des prix des jetons liés à certains personnages politiques, les investisseurs commencent à reconsidérer si les jetons utilitaires ont une valeur d'investissement à long terme.

Les jetons utilitaires sont généralement utilisés comme frais d'utilisation de la plateforme. Cela est assez courant dans le modèle commercial de nombreux protocoles et blockchains. De plus, ces protocoles peuvent également procéder à des rachats de jetons ou à leur destruction, reflétant ainsi leurs fondamentaux.

Alors, le changement de la dynamique du marché apportera-t-il des rendements plus élevés pour les jetons utilitaires ?

1. Les jetons des échanges centralisés montrent des performances plus stables

Après l'émission d'un jeton populaire lié à un certain homme politique, le domaine des jetons populaires a connu une brève montée, mais a rapidement refroidi en un mois, avec des rendements devenant négatifs le 1er février.

Depuis lors, le prix des jetons populaires a continué à diminuer. D'autres secteurs tels que les chaînes publiques, DeFi et les jetons d'infrastructure affichent également des tendances similaires.

Cependant, pendant cette période, le Bitcoin et les jetons d'échange centralisés sont restés relativement stables, ces derniers ayant même connu une augmentation de prix.

2. Analyse de la performance des jetons d'échange centralisés

Une observation approfondie révèle que parmi les 8 jetons d'échanges centralisés de cette année, 7 ont surperformé le Bitcoin, dont 6 ont réalisé des rendements positifs.

Une bourse a montré une augmentation significative à un stade précoce, tandis qu'un autre échange a obtenu la plus forte croissance annuelle de son jeton.

Alors, pourquoi les jetons des échanges centralisés peuvent-ils rester stables ?

3. Situation des bénéfices des jetons d'échange centralisé

Une raison possible est que les gains des jetons d'échange centralisés sont plus élevés (. Ici, les gains font référence au montant de destruction ou de rachat des jetons ).

Au cours de l'année écoulée, le rendement moyen des jetons d'échange centralisé par rapport à la capitalisation boursière était de 0,12, soit plus du double de celui des projets DeFi.

4. Relation entre les bénéfices des jetons d'échange centralisés et les retours

Comme mentionné précédemment, parmi ces jetons d'échanges centralisés, un jeton d'échange a montré la performance la plus stable, ce qui reflète une corrélation significative entre son retour sur prix entre le 1er janvier 2025 et le 18 mars et le rapport de capitalisation boursière des bénéfices de l'année dernière. Cependant, tous les jetons ne suivent pas la même tendance. Par exemple, un jeton d'échange se trouve en bas à droite, car il a eu un retour très élevé en 2024, mais ce retour ne peut pas être maintenu jusqu'en 2025.

Il est à noter que certaines bourses n'ont pas publié de dossiers de destruction ou de rachat de jetons l'année dernière.

5. Conclusion

Pendant une période de baisse du marché, les prix du secteur des échanges centralisés peuvent rester relativement robustes en raison des attentes de rendement. Cependant, lors de l'évaluation des différentes bourses, de nombreux autres facteurs continuent d'influencer les variations des prix des jetons.

6. Méthode de recherche

Sélection de 57 jetons parmi les 100 projets les mieux classés en termes de capitalisation boursière, y compris :

• Confirmer les jetons avec des données de revenus ou de frais.
• Confirmer qu'il n'y a pas de revenus pour le jeton ( comme le jeton populaire )

Non compris :

• Emballage jeton
• Jeton de pont inter-chaînes
• Bitcoin
• Jeton de bifurcation dure Bitcoin